Apakah Dana Index Tilt Yield
Dana indeks kecenderungan hasil adalah jenis dana bersama yang memperuntukkan modal sebagai indeks piawai, tetapi dengan komponen tertimbang.
MEMBELI BAGI PEMBURUAN Dana Indeks Pulangan Yield
Dana indeks kecenderungan hasil berfungsi dengan mereplikasi pegangan indeks saham tertentu, seperti Indeks Standard & Poor's 500 (S & P 500), kecuali bahawa dana menaikkan pegangannya ke saham yang menawarkan hasil dividen yang lebih tinggi. Stok yang menghasilkan hasil dividen yang lebih tinggi akan diberikan penguatan portfolio yang lebih besar, menjadikannya mewakili lebih banyak portfolio dana berbanding dengan indeks standard.
Dalam erti kata lain, hasil indeks kecenderungan indeks adalah dana bersama yang meniru dan meniru indeks khusus, tetapi menambah berat bonus tambahan kepada stok tersebut dalam indeks yang menawarkan hasil yang lebih tinggi. Ini hasilnya "miring" disebabkan oleh berat yang lebih berat ke arah itu. Struktur dana jenisnya boleh menawarkan beberapa manfaat cukai bagi pelabur yang mencari jalan untuk meminimumkan liabiliti cukai yang berkaitan dengan pegangan mereka.
Dana Indeks Pulangan Yield dan Isu Cukai
Rasional di sebalik penciptaan dana indeks kecenderungan hasil didasarkan pada fakta bahawa pembayaran dividen yang dikeluarkan kepada para pemegang saham boleh dikenakan cukai berganda. Ini bermakna mereka dikenakan cukai sekali di peringkat korporat dan sekali lagi di peringkat pemegang saham. Oleh itu, pelabur pada dasarnya membayar cukai pendapatan dua kali atas jumlah pendapatan yang sama. Penyokong struktur percukaian ini melihatnya sebagai cara untuk memastikan orang kaya membayar bahagian saksama mereka, dan tidak boleh menjadi kaya dengan pendapatan pelaburan mereka tanpa membayar jumlah cukai yang mencukupi. Sebaliknya, pihak lawan berpendapat bahawa cukai dua peringkat ini tidak adil dan mengenakan penalti tambahan kepada pelabur yang berjaya.
Disebabkan kesan cukai berganda, sesetengah pelabur berpendapat bahawa pasaran mesti menilai harga saham saham berprestasi tinggi dengan sedikit diskaun kepada stok lain, untuk memberikan pulangan yang meningkat ke atas stok hasil tinggi untuk mengimbangi kesan cukai negatif. Teori ini adalah bahawa pelabur yang mampu membeli dana indeks kecenderungan hasil dalam akaun pelaburan terlindung cukai mungkin dapat mengungguli indeks, kerana mereka menerima manfaat penilaian yang seharusnya tetapi terlindung dari cukai atas dividen yang mereka terima.
Strategi ini akan menjadi pilihan pintar bagi pelabur yang canggih yang memahami butiran rumit tentang struktur ini, dan siapa yang akrab dengan peraturan cukai yang terlibat, atau mempunyai penasihat kewangan yang berpengalaman dalam kod cukai.
