Menjelang 4:20 pada 20 April sekali lagi, pelabur ganja-cenderung pasti membincangkan strain kegemaran mereka dan stok kegemaran mereka. Untuk yang tidak dikenali, 420 adalah istilah slanga yang digunakan secara meluas untuk kegunaan produk ganja, dan sementara itu adalah masa yang baik untuk menyala, kini mungkin bukan masa terbaik untuk membeli stok ganja.
Kebanyakan saham utama yang tersenarai di Amerika Syarikat adalah Kanada, kerana Kanada telah melegalkan penggunaan ganja rekreasi di seluruh negara pada tahun lepas. Walaupun banyak negeri AS juga telah melegalkan penggunaan rekreasi, ia tetap tidak sah mengikut undang - undang persekutuan AS.
Keempat stok utama yang diserlahkan di sini adalah hampir nama rumah tangga, sekurang-kurangnya di kalangan pelabur ganja, walaupun tidak semua telah dilakukan dengan baik dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Terutamanya, Tilray (TLRY) telah meletus dan menyedihkan selepas melonjaknya pasca IPO tahun lepas. Lain-lain, seperti Canopy Growth (CGC) dan Cronos Group (CRON), secara umumnya telah disokong oleh sokongan jenama utama (Constellation Brands dan Altria Group).
Secara keseluruhannya, masa depan industri yang lebih panjang sebenarnya kelihatan positif kerana penyatuan dan pengambilalihan yang tidak dapat dielakkan menggugurkan pemain lemah dan membantu membina syarikat ganja yang lebih besar, lebih besar. Walau bagaimanapun, itu tidak bermakna sekarang semestinya masa yang baik untuk membeli saham itu. Secara keseluruhan, kedua-dua fundamental dan teknikal kelihatan lemah untuk banyak nama yang lebih besar.
Tilray Inc.
Ketidakseimbangan industri ganja dapat dilihat dengan jelas di dalam roller coaster swings Saham Tilray telah berpengalaman sejak IPO Julai 2018 (kanabis murni pertama dimainkan untuk debut di Nasdaq). Sejak masa itu, TLRY telah meningkat lebih daripada 300%, pada satu masa menembak sehingga tinggi $ 300 pada bulan September sebelum jatuh kembali ke bawah. Dari sana, harga saham terus merosot, mencecah paras sub-$ 50 minggu lalu buat pertama kalinya sejak Ogos 2018.
Syarikat cannabis Kanada, Tilray disokong oleh pemegang saham terbesarnya, Privateer Holdings, yang pada gilirannya menyokong pelabur jutawan Peter Thiel. Akhir tahun lalu, Tilray menjadi syarikat Kanada pertama yang mengeksport ganja perubatan secara sah ke Amerika Syarikat untuk percubaan klinikal.
Analisis asas
Dari perspektif asas, Tilray tidak kelihatan sihat. Ia menguntungkan pulangan dua bulan untuk ekuiti (metrik keuntungan utama) adalah sekitar -70%, margin operasi yang mendalam dalam warna merah, dan pendapatan per sahamnya tahun ini lebih buruk daripada -800%.
TradingView.
Analisis Teknikal
Gambar teknikal tidak kelihatan lebih baik. Saham TLRY terus menjadi lebih rendah sejak kenaikan jangka pendek September lalu, dan harga terus diperdagangkan dengan baik di bawah purata bergerak 50 hari. Mungkin satu-satunya aspek yang berpotensi positif saham ini adalah hakikat bahawa ia kini lebih murah daripada pada bulan Ogos tahun lepas, sejurus selepas IPO. Tetapi itu bukan alasan yang bagus untuk membeli stok. Walaupun TLRY pasti salah satu stok ganja utama untuk ditonton, mungkin bukan masa terbaik untuk membeli, sekurang-kurangnya sehingga lebih banyak pemangkin saham positif memasuki gambar.
Pertumbuhan kanopi
Canopy Growth Corporation juga merupakan syarikat Kanada dan mempunyai permodalan pasaran terbesar bagi mana-mana saham dalam senarai kami pada hampir $ 10 bilion (hampir saham topi besar). Syarikat itu baru-baru ini telah mengagumkan dengan wang tunai terima kasih kepada pelaburan besar dari Constellation Brands (STZ), pengeluar utama bir, wain, dan semangat antarabangsa. Canopy memiliki dan mengendalikan banyak jenama yang berlainan, dan menghasilkan dan memasarkan kedua-dua jenis perubatan dan rekreasi ganja.
Analisis asas
Secara asasnya, Pertumbuhan Kanopi menunjukkan gambaran yang lebih menarik daripada Tilray. Terutama, pertumbuhan pendapatan suku tahunan Canopy pada tahun-ke-tahun melebihi 4000%. Dan pertumbuhan pendapatan suku tahunan (YoY) lebih dari 200%. Pulangan ke atas ekuiti adalah negatif, tetapi tidak lebih dekat dengan nombor yang tidak disengajakan dari Tilray.
TradingView.
Analisis Teknikal
Nombor-nombor ini lebih positif telah ditunjukkan dalam trajektori stok CGC. Walaupun terdapat banyak turun naik dalam beberapa tahun kebelakangan ini, stok telah meningkat secara umum untuk beberapa waktu dan telah menghabiskan sebahagian besar sejarahnya di atas purata bergerak 200 hari utama.
Sebagai syarikat ganja terbesar di dunia, Canopy Growth mempunyai banyak usaha untuk itu, sekurang-kurangnya sejauh syarikat ganja pergi. Ini terutamanya berlaku selepas kemasukan wang tunai besar dari Merah Constellation, sebuah gergasi dalam industri minuman beralkohol. Syarikat itu juga telah memperoleh atau bekerjasama dengan pelbagai syarikat di seluruh dunia yang kemungkinan akan membantu perkembangan pertumbuhan Canopy Growth di depan pesaingnya.
Kumpulan Cronos
Pada tahun lalu, Altria Group (MO), gergasi tembakau yang membuat rokok Marlboro, mengumumkan hasratnya untuk memperoleh kepentingan utama dalam Kumpulan Cronos (lagi syarikat Kanada). Akibatnya, saham Cronos mendapat rangsangan besar. Tidak lama selepas itu, Altria memperoleh kepentingan utama dalam JUUL Labs, pembuat e-rokok yang berkembang pesat.
Cronos Group adalah pengeluar ganja perubatan berasaskan Toronto. Ia mengangkut produknya di peringkat antarabangsa dan menjadi pemimpin dalam ruang ganja / ganja. Syarikat itu secara aktif melabur dalam syarikat-syarikat ganja perubatan, biasanya berpusat di Kanada.
Analisis asas
Dari perspektif pendapatan, pertumbuhan jualan suku tahunan Cronos (YoY) hampir + 250%. Seperti stok periuk lain dalam senarai kami, namun keuntungan masih banyak negatif - pulangan ekuiti adalah sekitar -13%.
TradingView.
Analisis Teknikal
Seperti carta Canopy Growth, tindakan harga Cronos menunjukkan banyak turun naik dengan trend menaik keseluruhan untuk beberapa tahun yang lalu. Tetapi sejak awal bulan Mac, stok telah membetulkan cukup mendadak, jauh di bawah purata bergerak 50 hari. Namun, CRON kekal dalam aliran meningkat yang kukuh pada jangka masa yang lebih panjang, dan sesetengah pelabur mungkin melihat ini sebagai peluang yang berpotensi untuk membeli (besar) mencelup. Sudah tentu, pelabur yang melakukan risiko itu cuba menangkap "pisau jatuh".
Aurora Cannabis
Syarikat cannabis Kanada muktamad dalam senarai kami ialah Aurora Cannabis (ACB). Ia adalah syarikat kedua terbesar disenaraikan di sini, selepas Pertumbuhan Kanopi. Aurora adalah antara syarikat yang paling pesat berkembang di ruang ini, yang memacu pertumbuhannya terutamanya melalui pengambilalihan strategik.
Terutama, Aurora baru-baru ini mengumumkan bahawa ia akan memperoleh Farmacias Magistrales SA, pengimport bahan mentah pertama di Mexico yang mengandungi bahan mentah yang mengandungi THC, bahan psikoaktif dalam kanabis. Pembelian ini menyediakan Aurora dengan pautan terkuat di antara semua syarikat ganja utama ke pasaran marijuana perubatan Latin Amerika yang berkembang pesat.
Analisis asas
Pertumbuhan pendapatan suku tahunan Aurora (YoY) baru-baru ini tinggi, sekitar + 360%. Dan keuntungan, walaupun juga negatif seperti syarikat-syarikat ganja lain, hanya sedikit negatif - pulangan ekuiti adalah sekitar -3%.
TradingView.
Analisis Teknikal
Bagi teknikal, carta harga Aurora Cannabis menunjukkan banyak turun naik dan tiada trend jangka panjang yang dapat dilihat. Terdapat paras tertinggi pada bulan Januari dan Oktober 2018, yang diselang dengan penurunan ke dalam wilayah saham sen (bawah $ 5 per saham). Secara keseluruhan, stok ini boleh merayu kepada peniaga jangka pendek yang suka bermain buaian.
Pelabur jangka panjang dan jangka sederhana mungkin disedari oleh ketidaktentuan yang wujud dalam ganja sekarang dan untuk masa hadapan yang boleh dijangka. Secara amnya, asas, dan teknikal kedua-duanya kekal lemah bagi banyak stok di ruang ini. Itulah sebabnya cukup untuk hanya mengatakan 'tidak', setidaknya sekarang.
