Saham bank telah menjadi panas sepanjang tahun lalu, dengan bank seperti JPMorgan Chase & Co. (JPM) meningkat lebih daripada 26%. Walau bagaimanapun, semuanya tidak baik, kerana, JPMorgan, Bank of America Corp. (BAC), dan Citigroup Inc. (C) berada di tahap tertinggi sebanyak 9% atau lebih, dan mungkin lebih rendah berdasarkan analisis teknikal, sebanyak 8% kepada 15%.
Ia hanya beberapa minggu yang lalu bahawa bank-bank sepatutnya meningkat kepada harga yang lebih tinggi. Tetapi, penurunan kadar faedah, penurunan pertumbuhan pendapatan dan teknikal yang lemah mengancam peningkatan itu. Indeks KBW Nasdaq Bank terletak pada aliran menaik teknikal utama yang telah sedia ada sejak awal tahun 2016, dan sekiranya gagal, ia akan menjadi satu tanda yang mengerikan bagi kumpulan itu ke hadapan.
Indeks KBW Bank
Carta Indeks KBW Bank kelihatan lemah secara teknikal. Tahap 104.50 adalah tahap sokongan teknikal kritikal. Sekiranya indeks jatuh di bawah paras sokongan dan aliran menaik, ia akan mencetuskan penurunan tajam, dan penurunan kepada kira-kira 97, penurunan kira-kira 8.5%, dari harga semasa kira-kira 106. Indeks kekuatan relatif (RSI) adalah juga sekitar 34 dan telah menurun lebih rendah, mencadangkan harga mungkin lebih jauh jatuh, sehingga memukul keadaan oversold, dengan membaca jatuh di bawah 30.
JPMorgan
JPMorgan berada dalam keadaan yang sama dengan indeks yang lebih luas dan menghadapi penurunan kira-kira 11% jatuh kepada kira-kira $ 95.3 dari harga semasa sekitar $ 107, sekiranya saham penurunan saham di bawah sokongan dan arah aliran meningkat pada $ 106.5. RSI untuk JPMorgan mencadangkan penjualan tidak boleh dilakukan, dengan pembacaan hanya 34.
Bank of America, Citigroup
Bank of America mungkin melihat sahamnya tenggelam sebanyak 11%, sekiranya ia gagal pada tahap menaik dan sokongannya sekitar $ 29, kepada kira-kira $ 26. Sementara itu, Citigroup menghadapi penurunan sekitar 8% kepada sekitar $ 61, dari harga semasa $ 66.35, jika jatuh di bawah sokongan pada $ 65.90.
Dasar yang lemah
Faktor-faktor asas juga melanda bank-bank, seperti pertumbuhan pendapatan yang semakin menurun pada tahun yang akan datang. JPMorgan diramalkan mempunyai pertumbuhan pendapatan pada 2018 sebanyak 31%, perlahan kepada 7.8% pada 2019, manakala Bank of America dilihat perlahan daripada 40% kepada 13.6%. Dari segi sejarah, ketiga-tiga bank utama semuanya berdagang dengan harga tertinggi kepada nilai buku ketara sejak 2010.
Di samping itu, peningkatan bank dalam tempoh dua tahun yang lalu telah dikaitkan dengan peningkatan persekitaran kadar faedah. Tetapi penyebaran pada kadar Perbendaharaan, seperti 10 tahun minus 2 tahun, telah berkontrak hanya 45 bps. Di samping itu, hasil pada Perbendaharaan 10 tahun telah jatuh dari 3.11% kepada kira-kira 2.82%, penurunan hampir 30 mata asas semenjak 17 Mei, meletakkan gambaran kadar faedah meningkat dalam keraguan.
Tidak ada keraguan bahawa saham bank terbalik dengan cara yang signifikan sejak beberapa minggu lalu. Kini mereka berada di ambang pintu menghadapi kerugian yang lebih curam. Hari-hari akan datang akan memberitahu.
