Cara di mana sebuah syarikat induk menstrukturkan spin-spin dan membendung dirinya dari anak syarikat atau bahagian menentukan sama ada spin itu boleh dikenakan cukai atau bebas cukai. Status cukai spinoff dikawal oleh Kod Hasil Dalam Negeri (IRC) Seksyen 355. Majoriti spin bebas cukai, memenuhi Seksyen 355 keperluan pengecualian cukai kerana syarikat induk dan pemegang sahamnya tidak mengenali keuntungan modal yang dikenakan cukai.
Walaupun tanggungjawab pertama syarikat dalam menentukan cara menjalankan spin-off adalah daya maju kewangannya sendiri, kewajiban undang-undang sekunder adalah untuk bertindak demi kepentingan pemegang saham terbaiknya. Memandangkan syarikat induk dan pemegang sahamnya mungkin tertakluk kepada cukai keuntungan modal yang besar jika spin-off itu dianggap boleh dikenakan cukai, kecenderungan syarikat untuk menstrukturkan spin-off supaya ia bebas cukai.
Terdapat dua struktur asas, atau cara, bagi syarikat induk untuk melakukan spin-free cukai. Kedua-duanya mengakibatkan spin-spin menjadi entiti undang-undang sendiri, sebuah syarikat yang didagangkan secara awam yang terpisah dari syarikat induk, walaupun induknya mungkin memiliki sejumlah besar saham - hingga 20% oleh garis panduan IRC - dalam syarikat yang baru diwujudkan.
Kaedah pertama menjalankan spin bebas cukai adalah untuk syarikat induk untuk mengagihkan saham dalam spin baru kepada pemegang saham yang sedia ada secara langsung kepada kepentingan ekuiti mereka di dalam induk. Sekiranya pemegang saham memiliki 2% saham syarikat induk, beliau menerima 2% daripada saham syarikat spinoff tersebut.
Kaedah spin bebas cukai kedua adalah untuk syarikat induk untuk menawarkan pemegang saham sedia ada pilihan untuk menukar saham mereka dalam syarikat induk untuk bahagian saham yang sama di syarikat spinoff. Oleh itu, para pemegang saham mempunyai pilihan untuk mengekalkan kedudukan stok sedia ada mereka di syarikat induk atau menukarnya untuk kedudukan stok yang sama di syarikat spinoff. Para pemegang saham bebas memilih mana-mana syarikat yang mereka percaya menawarkan pulangan potensi pelaburan atas pelaburan (ROI) ke depan. Kaedah kedua mewujudkan spin bebas cukai kadang-kadang dirujuk sebagai perpecahan untuk membezakannya dari kaedah pertama.
Spin-off bercukai, dengan liabiliti cukai keuntungan berpotensi besar bagi kedua-dua syarikat induk dan pemegang sahamnya, menyebabkan jika spin-off dilakukan dengan cara menjual secara langsung syarikat subsidiari atau pembahagian syarikat induk. Satu lagi syarikat atau individu mungkin membeli anak syarikat atau bahagian, atau mungkin dijual melalui tawaran awam awal (IPO).
Terdapat beberapa alasan mengapa syarikat mungkin ingin berputar di syarikat subsidiari atau bahagian, dari idea bahawa spinoff boleh menjadi lebih menguntungkan sebagai entiti berasingan dengan keperluan untuk melepaskan syarikat itu untuk mengelakkan isu-isu antitrust.
Terdapat keperluan terperinci dalam seksyen IRC 355 yang melampaui struktur spin asas asas yang digariskan di atas. Spinoff boleh agak rumit, terutamanya jika pemindahan hutang terlibat. Oleh itu, para pemegang saham mungkin ingin mendapatkan nasihat undang-undang mengenai kemungkinan akibat cukai dari spinoff yang dicadangkan.
