Pada amnya terdapat dua kategori luas pelabur yang boleh dipertimbangkan ketika hendak melabur dalam bon kerajaan: bon Perbendaharaan dan perbandaran. Kedua-duanya adalah pilihan bagi para pelabur yang ingin membina portfolio risiko rendah atau hanya menjimatkan wang pada kadar risiko yang lebih tinggi dan rendah. Bon kerajaan juga boleh menjadi tempat yang bagus untuk memulakan jika anda baru untuk melabur secara keseluruhan. Perbendaharaan dan perbandaran biasanya merupakan pilihan bon berisiko rendah yang juga dipertimbangkan di samping akaun pasaran wang, sijil deposit, dan akaun simpanan hasil yang tinggi.
Bon kerajaan mempunyai ciri-ciri yang lazim di seluruh pasaran bon. Terutamanya, bon keseluruhan adalah obligasi hutang.
Bon Persekutuan dikeluarkan oleh kerajaan persekutuan dengan penarafan kredit tunggal kerajaan persekutuan yang menyokong mereka semua. Sehingga April 2019, kerajaan persekutuan AS memegang penarafan AAA tertinggi dari Moody's dan Fitch dengan rating AA + dari Standard and Poor's.
Bon perbandaran dikeluarkan oleh kerajaan negeri atau majlis perbandaran tempatan. Bon-bon perbandaran mempunyai sistem penarafan kredit mereka sendiri yang serupa dengan piawaian untuk penarafan kredit bon korporat. Penerbit dinilai oleh agensi penarafan kredit iaitu Moody's, S & P, Fitch, dan Kroll. Bon individu juga boleh datang dengan penarafan kredit masing-masing.
Kedua-dua bon kerajaan persekutuan dan bon perbandaran menggunakan hasil daripada bon untuk membiayai projek atau aktiviti kerajaan. Bon kerajaan ini juga mempunyai beberapa kelebihan cukai khas yang membuat mereka unik dalam dunia bon keseluruhan.
Jenis bon kerajaan yang anda cari menentukan di mana anda boleh membelinya, jadi anda perlu memutuskan jenis bon yang ingin anda beli terlebih dahulu.
Keselamatan Kerajaan
Membeli Bon Kerajaan: Perbendaharaan
Hasil bon perbendaharaan akan berubah mengikut kematangan. Sehingga April 2019, pasaran bon Perbendaharaan AS menawarkan hasil berikut:
Curve Yield Treasury.
Perbendaharaan AS telah membuat pembelian bon Perbendaharaan mudah untuk pelabur AS dengan menawarkan bon melalui laman web mereka, Perbendaharaan Langsung. Berikut adalah panduan langkah demi langkah untuk menggunakan Direct Treasury.
Apa yang anda perlukan: komputer, sambungan internet, pautan treasurydirect.gov, nombor keselamatan sosial anda dan maklumat peribadi, $ 100 untuk memulakan pelaburan
Apa yang perlu dilakukan: Perbendaharaan membuat Perbendaharaan Langsung mudah. Yang perlu anda lakukan adalah:
1) Pergi ke laman web Perbendaharaan Diraja
2) Tetapkan akaun
3) Mula melabur berdasarkan kematangan dan keutamaan hasil anda. Minimum untuk pelaburan ialah $ 100. Dengan $ 100, anda boleh melabur dalam bon Perbendaharaan di seluruh spektrum kurva hasil.
Di samping itu, pelabur juga boleh membeli bon Perbendaharaan melalui akaun pembrokeran. Charles Schwab, Fidelity, dan Vanguard adalah beberapa pembrokeran terkemuka yang menawarkan pelaburan bon Perbendaharaan. Sesetengah pelabur juga boleh melabur dalam Perbendaharaan melalui bank mereka atau Rizab Persekutuan tempatan.
Ramai pelabur boleh beralih kepada pengurus wang profesional untuk melabur Perbendaharaan mereka. Seperti semua kelas aset, Perbendaharaan boleh dilaburkan melalui beberapa dana bersama dan dana dagangan bursa (ETF). Antara dana Perbendaharaan yang paling popular termasuk:
- (SPTL) iShares Bon Perbendaharaan 7-10 Tahun ETF (IEF) iShares 3-7 Bon Perbendaharaan Tahun ETF (IEI) iShares 1-3 Tahun Perbendaharaan Bon ETF (SHY) SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 Bulan T-Bill ETF (BIL)
Membeli Bon Kerajaan: Municipals
Bon perbandaran adalah pilihan kedua bon kerajaan. Mereka dikeluarkan oleh majlis perbandaran tempatan dan negeri untuk membiayai infrastruktur dan aktiviti kerajaan di kawasan ini.
Walaupun mereka jatuh dalam kategori yang sama seperti Treasuries, bon perbandaran adalah kelas mereka sendiri. Mereka adalah kerajaan yang ditaja tetapi kelas bon perbandaran jauh lebih sama dengan struktur bon korporat. Penerbit dan bon bon perbandaran dinilai daripada kualiti tinggi hingga rendah.
Berikut adalah carta penilaian yang disediakan oleh MSRB:
Penilaian Bon Perbandaran.
Bon perbandaran juga dinilai mengikut kematangan, bermula dari 1 bulan hingga 30 tahun. Berikut adalah pandangan keluk hasil bon perbandaran untuk pasaran perbandaran AAA sehingga April 2019.
Curve Hasil Perbandaran AAA.
Menemukan maklumat yang komprehensif mengenai senarai penuh pelaburan bon perbandaran boleh agak mencabar daripada untuk Perbendaharaan. Bermula pada tahun 2008 Lembaga Perekrut Sekuriti Perbandaran (MSRB) memperkenalkan laman web EMMA untuk menyediakan pelabur dengan ketelusan yang lebih tinggi terhadap bon perbandaran. EMMA menyediakan pendedahan penuh ke atas semua bon perbandaran yang dibawa ke pasaran. Ia bukan satu platform untuk membeli dan menjual perbandaran.
Membeli bon perbandaran secara tradisinya mengikut piawaian dalam pasaran bon secara keseluruhan. Oleh itu, kebanyakan pelabur membeli bon perbandaran melalui akaun pembrokeran. Walau bagaimanapun, dalam dunia bon perbandaran, pelabur mempunyai beberapa pilihan. MSRB mencadangkan empat saluran berikut untuk pelabur individu yang ingin membeli bon perbandaran:
1) Peniaga broker perkhidmatan penuh. Boleh termasuk syarikat seperti Schwab, Fidelity, dan Vanguard. Menawarkan komunikasi dengan peniaga broker yang meletakkan dagangan untuk anda.
2) Penasihat Pelaburan Berdaftar (RIA): Biasanya penasihat dari firma khusus. Juga menawarkan komunikasi dengan peniaga broker untuk meletakkan dagangan untuk anda.
3) Akaun kendiri kendiri. Boleh juga termasuk syarikat seperti Schwab, Fidelity, dan Vanguard. Pelabur meletakkan dagangan mereka sendiri dan menguruskan portfolio mereka sendiri.
4) Dana terurus. Dana bersama dan ETF memberi tumpuan kepada bon perbandaran.
Keempat kategori ini boleh bertindih sedikit dalam persembahan mereka. Pelabur serius yang ingin pergi jauh ke dalam pasaran perbandaran mungkin mahu bekerja dengan peniaga broker perkhidmatan penuh atau RIA yang mengkhusus dalam pelaburan bon perbandaran yang membolehkan peluang berpeluang untuk mengambil bahagian dalam penerbitan utama bon perbandaran. Secara amnya, pelabur institusi terdiri daripada majoriti pembeli pasaran utama perbandaran. Kebanyakan pelabur bagaimanapun gembira dengan perdagangan bon perbandaran di pasaran sekunder yang boleh dilakukan menerusi broker perkhidmatan penuh, RIA, dan akaun sendiri.
Oleh kerana bon perbandaran lebih kompleks daripada bon Perbendaharaan, banyak pelabur memilih untuk menggunakan dana yang diuruskan, yang menggerakkan pengurusan pelaburan yang kompleks kepada profesional. Berikut adalah beberapa dana bon perbandaran yang paling popular di pasaran:
- ETF (TFI) ETF Perbandaran Terurus Pertama (FMB) Dana Strategi Bon Perbandaran Perantaraan PIMCO (MUNI)
Keuntungan Cukai
Bagi bon persekutuan, faedah yang diperolehi secara umumnya dikecualikan daripada negeri, dan cukai tempatan tetapi tertakluk kepada cukai persekutuan. Bagi bon perbandaran, faedah yang diperolehi adalah bebas daripada cukai persekutuan. Bon perbandaran juga dikenakan cukai bagi pelabur yang melabur dalam bon dari negara asalnya. Pasaran bon perbandaran juga mempunyai penawaran untuk pelabur yang menguruskan cukai minimum alternatif.
Terma Obligasi Kerajaan yang Dikenali
Berikut adalah beberapa syarat yang perlu diberi perhatian apabila melabur dalam bon kerajaan.
- Bon Perbendaharaan: Sekuriti yang dikeluarkan oleh kerajaan Amerika Syarikat. Sekuriti sekuriti: Sekuriti hutang yang dikeluarkan oleh perbandaran tempatan atau negeri. Ketentuan: Kehidupan bon. Hasil: Hasil yang ditawarkan sebagai pengembalian atas pelaburan hutang hutang. Peringkat bon: Penarafan yang diberikan oleh agensi penarafan berdasarkan sifat dan ciri kepercayaan kredit.
Beberapa Pertimbangan Bon Kerajaan Khas Lain
Berikut adalah beberapa jawapan kepada beberapa soalan tambahan yang mungkin anda miliki semasa mempertimbangkan bon kerajaan.
Bagaimana proses pembidaan bon kerajaan berfungsi? Pelabur dalam Perbendaharaan boleh meletakkan tawaran bersaing atau tidak kompetitif untuk mendapatkan Perbendaharaan di pasaran utama. Perbendaharaan telah kerap membuat lelongan. Tawaran yang kompetitif biasanya dilakukan melalui broker. Direct Perbendaharaan menggunakan bida bukan persaingan.
Sekiranya saya membeli bon kerajaan? Bon kerajaan boleh menjadi pilihan terbaik untuk portfolio risiko pelabur yang rendah. Mereka juga boleh menjadi cara terbaik untuk memulakan pelaburan dalam pasaran bon secara keseluruhan dengan sedikit risiko. Hasil pada bon kerajaan berkisar antara 2.20% hingga 3.00%. Ramai pelabur melihat kepada bon kerajaan sebagai pilihan untuk dipertimbangkan bersama dengan akaun pasaran wang, sijil deposit, dan akaun simpanan hasil yang tinggi. Akhirnya, pelaburan dalam bon kerajaan umumnya berdasarkan matlamat pelaburan, toleransi risiko, dan pulangan.
Sekiranya saya mendapat bon persekutuan atau muni? Pilihan antara bon persekutuan dan muni juga umumnya berdasarkan matlamat pelaburan, toleransi risiko dan pulangan. Pasaran untuk Perbendaharaan dan bon perbandaran sangat berbeza begitu banyak pelabur juga mempertimbangkan kerumitan pelaburan dalam setiap pertimbangan pelaburan mereka.
Apa alternatif bon kerajaan yang ada? Bagi pelabur yang ingin menggunakan pengurusan bon persekutuan dan / atau perbandaran kepada pelabur profesional, boleh ada banyak pilihan dana yang dikendalikan untuk dipertimbangkan sebagai alternatif untuk melabur secara langsung dalam Perbendaharaan atau perbandaran. Lihat dana terurus yang disediakan di atas untuk beberapa pilihan.
