Peperiksaan Tahap III CFA adalah yang terakhir dalam siri tiga peperiksaan yang dijalankan oleh Institut CFA. Digabungkan dengan sekurang-kurangnya 48 bulan pengalaman kerja yang berkaitan, berjaya menyelesaikan peringkat terakhir menghasilkan keahlian piagam. Walaupun dua tahap pertama membincangkan pengetahuan kewangan asas, pemahaman penilaian pelaburan, dan penggunaan kedua-duanya, peperiksaan CFA Level III memberi tumpuan kepada pengurusan portfolio dan perancangan kekayaan.
Apa yang Harapkan Pada Peperiksaan Tahap III CFA
Struktur Peperiksaan
Format peperiksaan, yang hanya ditawarkan pada bulan Jun, adalah campuran soalan yang ditetapkan (serupa dengan Tahap II) dan soalan jenis esei. Seperti peperiksaan lain, peperiksaan Tahap III juga dijalankan dalam dua bahagian: sesi pagi dan petang. Pada sesi pagi, terdapat 10 hingga 15 soalan jenis esai. Setiap soalan terdiri daripada pelbagai bahagian seperti A, B, C, dan sebagainya, yang membantu anda mengatur jawapan anda dalam template. Soalan-soalan ini boleh memberi anda situasi dan meminta anda untuk membuat cadangan atau penyelesaian anda sendiri. Pada sesi petang, akan ada 10 set item. Setiap set item terdiri daripada pernyataan kes diikuti dengan enam soalan pelbagai pilihan. Peperiksaan dinilai untuk 360 mata, yang sepadan dengan satu titik seminit.
Kurikulum Ujian
Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, fokus peperiksaan adalah mengenai pengurusan portfolio dan perancangan kekayaan, tetapi ia juga meliputi tujuh topik yang dikelompokkan kepada dua bidang lain, iaitu Standard Etika dan Profesional dan Kelas Aset. Jadual berikut menyediakan pembahagian topik dan bidang yang luas untuk peperiksaan ini:
CFA Level III Weighted.
Seperti yang terbukti dari jadual, Piawaian Etika dan Profesional mendapat perhatian yang penting seperti di peringkat peperiksaan lain. Alat pelaburan tidak diuji secara berasingan, kecuali ekonomi, yang merupakan sebahagian daripada bahagian pengurusan portfolio dan perancangan kekayaan untuk tahap III. Majoriti peperiksaan itu berkisar mengenai pengurusan portfolio dan kelas aset dalam konteks portfolio.
Piawaian
Di peringkat III, piawaiannya terdiri daripada Kod Etika dan Piawaian Prestasi Pelaburan Global (GIPS). Akaun piawai untuk 10% (iaitu, 36) daripada 360 kemungkinan poin. Seksi Kod Etika kemungkinan besar akan menjadi item yang ditetapkan pada sesi petang. Walau bagaimanapun, GIPS boleh diuji sama ada sebagai soalan esei pada sesi pagi atau sebagai item yang ditetapkan pada sesi petang.
Kelas Aset
Peperiksaan ini menguji pengetahuan anda mengenai semua kelas aset utama, termasuk pelaburan alternatif, derivatif, pelaburan ekuiti dan pelaburan tetap pendapatan. Walau bagaimanapun, tumpuan kini adalah mengenai aspek pengurusan portfolio pelaburan ini. Sebagai contoh, sesi keseluruhan didedikasikan untuk pengurusan portfolio pendapatan tetap aktif dan pasif, yang meliputi objektif pelaburan, penanda aras, analisis pulangan, strategi imunisasi portfolio, analisis nilai relatif, dan sebagainya. Sukatan pelajaran ini juga meliputi strategi yang digunakan dalam pasaran antarabangsa dan baru muncul dan bagaimana derivatif digunakan untuk menguruskan kadar faedah dan risiko kredit dalam portfolio pendapatan tetap.
Kelas aset kedua adalah sekuriti ekuiti, yang merupakan komponen penting dalam kebanyakan portfolio pelaburan dan penting bagi kejayaan portfolio. Perbincangan di sini mengelilingi strategi pelaburan ekuiti, penilaian pengurus dana ekuiti dan indeks ekuiti. Sukatan pelajaran ini juga membincangkan isu tadbir urus korporat yang berkaitan dengan konflik antara pengurus dan pemegang saham yang menghina nilai dan mempunyai kesan langsung ke atas pengurus portfolio ekuiti. Akhir sekali, terdapat perbincangan mengenai mengukur dan mengurus portfolio dalam pasaran antarabangsa dan baru muncul.
Seksyen mengenai pelaburan alternatif terutamanya membincangkan kelas pelaburan alternatif dan bagaimana instrumen derivatif seperti swap, niaga hadapan dan seterusnya digunakan untuk menguruskan beberapa pelaburan alternatif.
Pengurusan Portfolio dan Perancangan Kekayaan
Ini terdiri daripada bahagian peperiksaan terbesar dan akan menyumbang sekurang-kurangnya 180 mata daripada 360 kemungkinan mata. Konsep pengurusan portfolio akan menguasai sesi pagi dan petang. Sukatan pelajaran sangat komprehensif dan memperkenalkan konsep-konsep baru seperti kewangan tingkah laku, yang membentuk asas untuk membuat keputusan kewangan. Konsep pengurusan risiko, meliputi alat dan teknik untuk mengukur dan menguruskan risiko juga dibincangkan. Selain itu, anda mungkin akan diuji mengenai soalan yang berkaitan dengan kekayaan individu dan institusi.
Bilangan konsep yang boleh diuji adalah terhad tetapi penting. Satu konsep penting seperti itu adalah Kenyataan Dasar Pelaburan dan komponennya, yang sangat boleh diuji. Ekonomi, yang merupakan sebahagian daripada alat pelaburan di Tahap I dan II, dimasukkan di bawah pengurusan portfolio dalam peperiksaan. Konsep penting lain ialah mengurus portfolio pelabur institusi, peruntukan aset, aplikasi pengurusan risiko dan menilai prestasi portfolio.
Dalam seksyen pengurusan portfolio, Institut CFA tidak memberi petunjuk tentang topik yang lebih penting. Walau bagaimanapun, ia membuat soalan esei yang tersedia dari tahun-tahun sebelumnya, yang boleh menjadi sangat berguna untuk mengamalkan dan membangunkan strategi peperiksaan anda.
Cuba Ciz Level 3 CFA kami
Mulakan Ujian Amalan Anda
Had Masa: 6 jam
Kos: Berbeza
Bilangan Soalan: 10-15 tindak balas esei / berstruktur pelbagai bahagian
Lulus Skala : Berbeza-beza Secara Biasa
Lulus Kadar: Sehingga Jun 2018, 56%
Format: Soalan-soalan Essay
Prasyarat: lulus gred pada peperiksaan I & II Tahap CFA, dan Ijazah Sarjana Muda AS atau setaraf.
Corequisites: Untuk menerima penamaan anda sebagai pemegang CFA apabila berjaya menyelesaikan tahap 3, anda dikehendaki memiliki sekurang-kurangnya empat tahun pengalaman dalam bidang yang berkaitan.
Tarikh Peperiksaan: Jun
Keputusan Peperiksaan: Biasanya diberikan dalam masa 90 hari. Peperiksaan Tahap III digredit dengan tangan.
Web rasmi Peperiksaan e: CFAInstitute.org
Garisan bawah
Peperiksaan Tahap III dianggap sebagai ujian sukar bagi CFA, memandangkan banyak soalan yang diajukan dalam format esei. Kunci kejayaan adalah untuk mengamalkan banyak soalan jenis esai dan menguasai topik yang khusus berkaitan dengan pengurusan portfolio, yang merupakan peperiksaan utama ini.
