Pelabur sering menjadi mangsa untuk menangkap perangkap apabila mereka pergi mencari tawaran murah. Saham "tawar-menawar" ini mungkin kelihatan menjanjikan, tetapi pada penghujung hari, mereka adalah kekecewaan besar bagi pelabur dan mereka tidak pergi ke mana-mana sahaja., kami akan menunjukkan kepada anda bagaimana untuk memburu saham berharga tanpa terjebak dalam perangkap nilai.
Perangkap Nilai Berbilang Rendah
Syarikat-syarikat yang telah berdagang dengan gandaan rendah pendapatan, aliran tunai atau nilai buku untuk jangka masa yang panjang kadang-kadang berbuat demikian untuk alasan yang baik-kerana mereka mempunyai sedikit janji-dan mungkin tidak ada masa depan.
Contoh hebat dari perangkap nilai jenis ini ditemukan di Rag Shops Inc., sebuah syarikat yang kini tidak dapat menjual barang-barang kain dan kerajinan. Selama bertahun-tahun syarikat itu diniagakan di bawah atau pada nilai buku dan kelihatan murah dengan beberapa langkah. Sahamnya tidak pernah berubah, menyebabkan kekeliruan pelabur.
Sebab-sebab kebuntuan saham ini adalah:
- Syarikat itu mengalami kesukaran untuk menghasilkan keuntungan yang bermakna dan konsisten dan tidak mungkin menjana kepentingan runcit institusi atau substansial. Pengendalian enggan keluar di jalan dan memberitahu cerita syarikat itu kepada pelabur runcit dan institusi. Ikatan dari kedai kraf lain, termasuk Michael dan AC Moore, sangat sengit, dan syarikat itu tidak dapat membezakan dirinya sendiri.
Kedai-kedai Rag akhirnya difailkan untuk kebankrapan, dan pelabur-pelabur yang terpikat oleh banyak sekali harga untuk buku berakhir dengan tiada kerugian cukai.
Kekurangan pemangkin
Syarikat dan saham memerlukan pemangkin untuk maju. Jika sebuah syarikat tidak mempunyai produk baru di kaki langit atau mengharapkan untuk menunjukkan pertumbuhan pendapatan atau momentum sejenis, pertimbangkan untuk mengelakkannya.
Sejarah syarikat tidak boleh diabaikan, dan ia harus dibandingkan dengan apa yang kelihatan seperti penyata kewangan semasa syarikat. Sekiranya syarikat tidak dapat memperbaiki kedudukannya secara beroperasi, ia mungkin menghadapi masalah dengan syarikat yang boleh. Pada akhirnya, syarikat itu mungkin juga mempunyai masalah yang menarik minat masyarakat pelaburan.
Ramai pelabur berpengalaman dan penganalisis menjual menunggu sehingga pemangkin bersedia untuk memukul pasaran dan membeli atau mengesyorkan stok itu. Apabila pemangkin menguap atau menyala mereka akan melepaskan stok.
Berbagai Jenis Saham
Sesetengah syarikat, seperti Berkshire Hathaway, mempunyai saham Kelas A dan saham Kelas B. Perbezaan antara dua kelas saham bergantung kepada keadaan. Saham Kelas B mungkin mengandungi hak mengundi super (atau, maju). Sebagai contoh, satu undi saham Kelas B mungkin bersamaan dengan undi lima kelas Kelas A. Saham Kelas B juga boleh mengandungi dividen khas atau hak istimewa lain yang tidak diberikan kepada pemegang saham biasa biasa.
Pelabur purata harus berhati-hati melabur dalam syarikat dengan dua kelas stok. Alasannya adalah bahawa pemilik saham Kelas B umumnya orang dalam atau pelabur besar dan syarikat itu cenderung memberi tumpuan kepada menjaga pelabur-pelabur itu bahagia daripada memberi perhatian kepada pemegang saham biasa.
Terapung Kecil
Terdapat banyak parameter yang mesti dipenuhi oleh syarikat atau stok agar institusi rata-rata mengambil kedudukan di dalamnya. Ramai dana tidak akan mengambil kedudukan dalam sebuah syarikat melainkan jika stoknya berdagang untuk $ 10 saham atau lebih. Pengurus dana dan penganalisis juga mungkin dilarang daripada terlibat dalam syarikat yang jumlah jualan tahunan kurang dari $ 1 bilion atau yang tidak menguntungkan. Sudah tentu, terdapat prasyarat dan parameter lain yang lain juga (untuk penyertaan institusi) dan mereka biasanya berpusing di sekeliling float syarikat.
Syarikat-syarikat dengan terapung kecil atau dengan beberapa saham yang berdagang dalam domain awam tidak mungkin mendapat perhatian institusi kerana pelabur-pelabur akan menghadapi masalah mendapatkan dan akhirnya melupuskan sejumlah besar stok. Apabila institusi tidak boleh mengambil bahagian dalam stok, saham cenderung untuk menderita; dengan lanjutan, mereka mungkin menjadi "perangkap nilai."
Syarikat-syarikat yang rapat
Ia biasanya merupakan tanda positif apabila orang dalam syarikat mempunyai sebahagian besar stok syarikat mereka, kerana ia biasanya memberi orang insentif yang mencukupi untuk mencari cara untuk meningkatkan nilai pemegang saham.
Banyak institusi dan entiti yang boleh memindahkan stok (iaitu, dana bersama dan dana lindung nilai) biasanya tidak akan terlibat dalam syarikat jika ia mempunyai peratusan pemilikan orang dalam yang tinggi. Sekiranya orang dalam memiliki peratusan yang tinggi dalam saham, institusi pelaburan mungkin tidak dapat mempengaruhi lembaga pengarah atau mempunyai pendapat mengenai isu tadbir urus korporat. Kekurangan kepentingan institusi ini boleh menyebabkan saham menjadi serius.
Garisan bawah
Walaupun sebuah syarikat mungkin kelihatan seperti calon pelaburan yang menarik kerana pelbagai yang rendah, kecuali jika ia mempunyai pemangkin di kaki langit, pelabur institusi yang berminat, insentif insider dan banyak kapal, stok boleh membawa anda ke perangkap nilai.
