Hutang Tidak Bercagar dan Dibayar: Gambaran Keseluruhan
Pinjaman dan kaedah pembiayaan lain yang tersedia kepada pengguna berada di bawah dua kategori utama: hutang bercagar dan tidak bercagar. Perbezaan utama antara keduanya adalah kehadiran atau ketiadaan cagaran-iaitu, sokongan hutang, atau sesuatu yang akan diambil sebagai jaminan terhadap pembayaran tidak.
Hutang Tidak Bercagar
Hutang tidak bercagar tidak mempunyai sokongan cagaran: Ia tidak memerlukan keselamatan, seperti namanya. Jika peminjam ingkar hutang jenis ini, pemberi pinjaman mesti memulakan tuntutan undang-undang untuk mengutip apa yang terhutang.
Pemberi pinjaman menerbitkan dana dalam pinjaman tidak bercagar yang hanya berdasarkan kepercayaan kredit peminjam dan berjanji untuk membayar balik. Oleh itu, bank biasanya mengenakan kadar faedah yang lebih tinggi ke atas pinjaman yang disebut ini. Juga, skor kredit dan keperluan hutang kepada pendapatan biasanya lebih ketat untuk jenis pinjaman ini, dan hanya tersedia kepada peminjam yang paling berwibawa.
Di luar pinjaman dari bank, contoh hutang tidak bercagar termasuk bil perubatan, kontrak ansuran tertentu seperti gim atau keahlian kelab-kelab, dan baki tertunggak pada kad kredit anda. Apabila anda memperoleh sekeping plastik, syarikat kad kredit pada dasarnya mengeluarkan anda garis kredit tanpa keperluan cagaran. Tetapi ia mengenakan kadar faedah yang tinggi untuk menilai risiko.
Kerana pelaburan seseorang disokong hanya oleh kebolehpercayaan dan kredit entiti penerbit, instrumen hutang tidak bercagar seperti bon membawa risiko yang lebih tinggi daripada rakan niaga yang disokong asetnya. Kerana risiko kepada pemberi pinjaman meningkat berbanding dengan hutang terjamin, kadar faedah atas hutang tidak bercagar cenderung lebih tinggi.
Walau bagaimanapun, kadar faedah ke atas pelbagai instrumen hutang sebahagian besarnya bergantung kepada kebolehpercayaan entiti penerbit. Pinjaman tidak bercagar kepada individu mungkin membawa kadar faedah astronomi kerana risiko tinggi mungkir, manakala bil Perbendaharaan yang dikeluarkan oleh kerajaan (lain-lain jenis instrumen hutang tidak bercagar) mempunyai kadar faedah yang lebih rendah. Walaupun pelabur tidak mempunyai tuntutan ke atas aset kerajaan, kerajaan mempunyai kuasa untuk memungut dolar tambahan atau menaikkan cukai untuk membayar obligasinya, menjadikan instrumen hutang jenis ini bebas secara bebas.
Instrumen hutang tidak bercagar seperti bon membawa tahap risiko yang lebih tinggi daripada rakan sejawat yang disokong asetnya.
Hutang Bercagar
Hutang yang terjamin adalah peminjam, bersama-sama dengan janji untuk membayar balik, meletakkan beberapa aset sebagai penjamin bagi pinjaman. Instrumen hutang bercagar hanya bermakna bahawa sekiranya berlaku lalai, pemberi pinjaman boleh menggunakan aset tersebut untuk membayar balik dana yang telah dimajukan oleh peminjam.
Jenis hutang bercagar biasa ialah gadai janji dan pinjaman kereta, di mana item yang dibiayai menjadi cagaran untuk pembiayaan. Dengan pinjaman kereta, jika peminjam gagal membuat pembayaran tepat pada masanya, penerbit pinjaman akhirnya memperoleh pemilikan kenderaan tersebut. Apabila seseorang individu atau perniagaan mengambil gadai janji, harta benda yang dimaksudkan digunakan untuk menyokong syarat pembayaran balik; sebenarnya, institusi pemberi pinjaman mengekalkan ekuiti (faedah kewangan) dalam harta itu sehingga gadai janji dibayar sepenuhnya. Sekiranya peminjam ingkar ke atas pembayaran, pemberi pinjaman boleh merampas harta itu dan menjualnya untuk mendapatkan balik hutang itu.
Risiko keingkaran pada hutang terjamin, yang disebut risiko pihak kaunter kepada pemberi pinjaman, cenderung rendah kerana peminjam telah kehilangan banyak lagi dengan mengabaikan tanggungjawab kewangannya. Oleh itu, pembiayaan hutang dijamin biasanya lebih mudah bagi kebanyakan pengguna untuk mendapatkannya. Memandangkan jenis pinjaman ini membawa risiko yang kurang untuk pemberi pinjaman, kadar faedah biasanya lebih rendah untuk pinjaman bercagar.
Peminjam sering memerlukan aset itu untuk dikekalkan atau diinsuranskan di bawah spesifikasi tertentu untuk mengekalkan nilainya. Sebagai contoh, pemberi pinjaman gadai janji rumah sering memerlukan peminjam untuk mengambil insurans rumah. Dengan melindungi harta benda, dasar ini menjamin nilai aset untuk pemberi pinjaman. Atas sebab yang sama, pemberi pinjaman yang mengeluarkan pinjaman kereta memerlukan perlindungan insurans tertentu supaya sekiranya kenderaan terlibat dalam kemalangan, bank masih boleh mendapatkan paling banyak, jika tidak semua, dari baki pinjaman terkumpul.
- Hutang tidak bercagar tidak mempunyai sokongan cagaran. Hutang hutang adalah peminjam, bersama-sama dengan janji untuk membayar balik, meletakkan beberapa aset sebagai penjamin bagi pinjaman. Risiko keingkaran pada hutang terjamin, yang disebut risiko pihak kepada pemberi pinjaman, cenderung menjadi rendah.
