Modal Kewangan vs Modal Ekonomi: Tinjauan Keseluruhan
Wang yang diperoleh dari hutang dan isu ekuiti biasanya dirujuk sebagai modal. Walau bagaimanapun, perkataan "modal" mempunyai banyak makna yang berbeza dalam ekonomi dan kewangan. Modal kewangan yang paling sering merujuk kepada aset yang diperlukan oleh syarikat untuk menyediakan barang atau perkhidmatan, seperti yang diukur dari segi nilai wang.
Modal ekonomi ialah anggaran jumlah wang yang diperlukan untuk menampung kemungkinan kerugian daripada risiko yang tidak dijangka. Nombor modal ekonomi firma juga boleh dilihat sebagai ukuran kesolvenan.
Modal Kewangan
Modal kewangan adalah istilah yang lebih luas daripada modal ekonomi. Dalam erti kata lain, apa-apa boleh menjadi bentuk modal kewangan selagi ia mempunyai nilai kewangan dan digunakan untuk mengejar pendapatan masa hadapan. Kebanyakan pelabur menghadapi modal kewangan berhubung hutang dan ekuiti. Mengukur ia mungkin menunjukkan kedua-dua masalah, atau pemulihan yang berpotensi.
Pelaburan langsung dalam perniagaan dirujuk sebagai ekuiti. Apabila seseorang menyumbang $ 100, 000 ke perniagaan dengan harapan menerima sebahagian keuntungan masa depan, mereka meningkatkan modal ekuiti sebanyak $ 100, 000. Modal ekuiti tidak biasanya disertai dengan jaminan pulangan masa depan.
Syarikat mengeluarkan stok, atau saham pemilikan syarikat, sebagai ganti ekuiti tambahan.
Kadang-kadang perniagaan memutuskan untuk membiayai kegiatannya melalui hutang dan bukan ekuiti. Modal hutang tidak mencairkan pemilikan dan tidak memberi hak kepada pemiutang untuk bahagian keuntungan masa depan yang proporsional. Walau bagaimanapun, hutang mewakili tuntutan undang-undang ke atas aset syarikat peminjam dan dianggap lebih berisiko daripada modal ekuiti. Syarikat-syarikat yang tidak dapat membayar balik pemiutang mereka perlu memfailkan kebankrapan.
Dalam jargon ekonomi, modal juga boleh merujuk kepada mesin, kilang, dan alat lain yang digunakan untuk membuat barangan akhir atau pengguna. Barangan modal tidak dijual terus untuk wang, oleh itu mereka biasanya memerlukan elemen pelaburan dan risiko untuk dikumpulkan dan digunakan. Ini berbeza dan berasingan daripada jenis modal ekonomi yang diterangkan di bawah.
Modal Ekonomi
Konsep modal ekonomi pada mulanya dibangunkan sebagai alat untuk pengurusan risiko dalaman. Modal ekonomi menjawab soalan berikut: "Berapakah jumlah modal kewangan yang diperlukan oleh perniagaan untuk menampung kerugian masa depan yang berpotensi berdasarkan pendedahan risiko semasa?"
Kebanyakan syarikat menggunakan formula khusus untuk menganggarkan modal ekonomi mereka. Cara untuk mempertimbangkan risiko dan cara mengira kerugian yang mungkin berubah dari masa ke masa. Sesetengah risiko mudah, seperti risiko kredit ke atas pinjaman, di mana jumlah sebenar kemungkinan kerugian dinyatakan dalam nota janji hutang dan boleh diselaraskan untuk inflasi. Risiko operasi lebih mencabar; Kos peluang lebih sukar.
Apabila syarikat percaya ia mempunyai model yang berkesan untuk mengira modal ekonomi, keputusan perniagaan masa depan boleh dibuat secara strategik untuk mengoptimumkan risiko / ganjaran perdagangan.
Mengesahkan model melalui backtesting hanya menonjolkan ketepatan yang mungkin tetapi tidak dapat membuktikannya sepenuhnya. Tidak ada jaminan bahawa keadaan masa hadapan akan mencerminkan keadaan masa lalu; penyimpangan ketara hubungan pembolehubah boleh menyebabkan model sebaliknya yang baik sebagai tidak memuaskan.
Takeaways Utama
- Modal kewangan adalah istilah yang luas, memohon kepada apa-apa yang berkaitan dengan apa yang diperlukan untuk menjual barangan dan perkhidmatan. Modal ekonomi adalah lebih tepat dan merujuk kepada modal yang diperlukan untuk menutup syarikat sekiranya berlaku kerugian yang tidak dijangka. Apabila merujuk secara meluas kepada "modal", hampir semua orang merujuk kepada modal kewangan, bukan modal ekonomi.
Pertimbangan Khas
Apabila membandingkan kedua, ia boleh menjadi mudah untuk melihat tumpang tindih. Walaupun modal ekonomi adalah istilah yang lebih khusus daripada modal kewangan, apabila kebanyakan orang merujuk kepada "modal", mereka merujuk hampir secara eksklusif kepada modal kewangan. Oleh sebab itu, perbincangan tentang modal yang diperlukan untuk menampung kerugian perlu dinyatakan sebagai perbincangan yang berkaitan dengan modal ekonomi secara khusus.
