Hasil pada Nota 10 Tahun Perbendaharaan AS meningkat minggu lepas walaupun Federal Reserve tidak melepaskan kunci kira-kira untuk minggu berakhir pada 10 April. Ini kemungkinan akan berubah minggu ini memandangkan April 15 adalah tarikh matang untuk beberapa isu matang.
Perdebatan terus sama ada "pengetatan kuantitatif" mempunyai pengaruh terhadap pertumbuhan ekonomi. Pegawai Fed mengatakan bahawa ia tidak. Pandangan saya adalah sejajar dengan Presiden Trump, yang bersetuju dengan premis saya bahawa apa-apa bentuk pengetatan akan menjejaskan ekonomi. Anda tidak boleh berbilion-bilion dan berbilion-bilion daripada sistem perbankan tanpa mencederakan ekonomi!
Lembaran imbangan Fed kekal pada $ 3.936 trilion, turun $ 564 bilion dari puncak $ 4.5 trilion pada akhir September 2007. Panggilan saya tetap bahawa Fed akan meninggalkan kadar dana persekutuan pada 2.25% hingga 2.50% hingga 2019 dan berpotensi sehingga akhir 2020 selepas pilihan raya presiden. The Fed akan terus mengalirkan kunci kira-kira sepanjang September 2019, tetapi hiatus akhir tahun ini akan menjadi jeda, bukan pengakhiran pengetatan kuantitatif.
Strategi kunci kira-kira Federal Reserve: Rizab Persekutuan akan menghentikan kegagalan pada akhir bulan September 2019. The Fed telah menetapkan jadual undur $ 50 bilion pada bulan April dan kemudian $ 35 bilion untuk setiap lima bulan akan datang hingga September. Ini akan menjadi tambahan $ 225 bilion dalam pengetatan Fed dan akan mengambil kira kira-kira $ 3.731 trilion, yang tidak akan memenuhi matlamat Ketua Pengerusi Powell daripada lembaran imbangan $ 3.5 trilion. Tambahan $ 231 bilion ini kemungkinan akan dijadualkan selepas pilihan raya 2020.
Carta harian untuk hasil pada Nota Perbendaharaan AS 10 Tahun
Refinitiv XENITH
Carta harian untuk hasil pada Nota Perbendaharaan AS 10 Tahun menunjukkan bahawa hasil ini meningkat kepada 2.567% minggu lepas selepas dagangan serendah 2.340% pada 28 Mac. Hasilnya ditutup minggu lalu pada 2.563%, mendekati bulan bulanan, separuh tahunan dan tahap nilai suku tahunan masing-masing pada 2.576%, 2.605% dan 2.759%. Tahap berisiko minggu ini adalah 2.471%.
Carta mingguan untuk hasil pada Nota Perbendaharaan AS 10 Tahun
Refinitiv XENITH
Carta mingguan bagi hasil pada Nota Perbendaharaan AS 10 Tahun menunjukkan bahawa penurunan hasil bermula dari hasil yang tinggi sebanyak 3.261% yang ditetapkan pada minggu 12 Oktober apabila pasaran saham memuncak. Hasil ini memegang purata bergerak mudah 200 minggu, atau "pengembalian kepada min, " pada 2.356% pada minggu 29 Mac. Tutup minggu ini di atas purata bergerak lima minggu yang diubah suai pada 2.572% akan mengubah carta mingguan negatif, memihak kepada peningkatan hasil. Pembacaan stokastik perlahan mingguan 12 x 3 x 3 meningkat kepada 25.41 minggu lepas, naik dari 21.30 pada 5 April.
Carta harian untuk SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S & P 500 ETF (SPY), yang juga dikenali sebagai Spider, ditutup pada hari Jumaat pada $ 190.25, 24.3% lebih rendah pada 26 Disember rendah $ 233.76 dan hanya 1.3% di bawah paras tertinggi harian sepanjang $ 293.94 pada 21 September. dan paras nilai setiap setengah tahun adalah $ 272.17 dan $ 266.14, masing-masing, dengan pivots mingguan dan tahunan saya pada $ 288.38 dan $ 285.86, dan tahap risiko berisiko suku saya pada $ 297.56.
Carta mingguan untuk SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Carta mingguan untuk Spider adalah positif tetapi terlebih beli, dengan ETF melebihi purata bergerak diubah suai lima minggu pada $ 281.24 dan melebihi purata bergerak mudah 200-minggunya, atau "pengembalian kepada min, " pada $ 239.58 selepas purata ini diadakan pada $ 234.71 semasa minggu pada 28 Disember. Buletin stokastik perlahan mingguan 12 x 3 x 3 meningkat kepada 92.77 minggu lepas, naik dari 90.70 pada 5 April dan bergerak jauh melebihi ambang harga overbought sebanyak 80.00. SPY kini dalam keadaan "gelembung parabolic inflating" dengan bacaan melebihi 90.00.
Cara menggunakan tahap nilai dan tahap berisiko: Tahap nilai dan tahap berisiko berdasarkan sembilan mingguan, bulanan, suku tahunan, setiap tahun dan penutupan terakhir. Peringkat pertama adalah berdasarkan pada penutup pada 31 Disember. Tahap semiannual dan tahunan yang asal kekal dalam permainan. Tahap mingguan berubah setiap minggu. Tahap bulanan berubah pada akhir bulan Januari, Februari dan Mac. Tahap suku tahunan telah berubah pada akhir bulan Mac.
Teori saya adalah bahawa sembilan tahun ketidaktentuan antara penutupan adalah cukup untuk mengandaikan bahawa semua kejadian kenaikan harga atau penurunan harga yang mungkin untuk keselamatan dipertimbangkan. Untuk menangkap turun naik harga saham, pelabur perlu membeli saham pada kelemahan ke tahap nilai dan mengurangkan pegangan ke atas kekuatan untuk tahap yang berisiko. Pivot adalah paras nilai atau tahap berisiko yang dilanggar dalam ufuk masa. Pivots bertindak sebagai magnet yang mempunyai kebarangkalian tinggi diuji lagi sebelum hujung masa mereka tamat.
Cara menggunakan bacaan stokastik perlahan 12 x 3 x 3 setiap mingguan: Pilihan saya menggunakan pembacaan stokastik lambat 12 x 3 x 3 setiap minggu didasarkan pada backtesting banyak kaedah untuk membaca momentum harga saham dengan matlamat mencari kombinasi yang menghasilkan paling sedikit isyarat palsu. Saya melakukan ini berikutan kemalangan pasaran saham pada tahun 1987, jadi saya gembira dengan keputusan selama lebih dari 30 tahun.
Pembacaan stokastik meliputi 12 minggu terakhir tertinggi, terendah dan ditutup untuk stok. Terdapat perhitungan kasar perbezaan antara tertinggi tinggi dan paling rendah berbanding penutupan. Tahap ini diubahsuai kepada bacaan yang cepat dan pembacaan lambat, dan saya mendapati bahawa bacaan perlahan bekerja dengan yang terbaik.
Skala bacaan stokastik antara 00.00 dan 100.00, dengan pembacaan di atas 80.00 dianggap belian balik dan pembacaan di bawah 20.00 dianggap terlebih jual. Baru-baru ini, saya menyatakan bahawa stok cenderung puncak dan menurun 10% hingga 20% dan lebih lama selepas bacaan meningkat melebihi 90.00, jadi saya panggil bahawa "gelembung parabola inflasi, " seperti gelembung yang sentiasa muncul. Saya juga merujuk kepada bacaan di bawah 10.00 sebagai "terlalu murah untuk diabaikan."
