DEFINISI Jumlah Dana Bon
Dana dana keseluruhan adalah dana bersama atau dana tukaran mata wang yang bertujuan untuk meniru indeks bon yang luas. Sebanyak dana bon memiliki banyak sekuriti merentasi pelbagai tempoh matang, dari sektor awam dan swasta. Indeks yang paling biasa digunakan sebagai penanda aras ialah Indeks Bon Agregat Barclays, yang menangkap bon Perbendaharaan, bon korporat, bon perbandaran dan sekuriti yang disokong gadai janji bergred tinggi.
Membatalkan Jumlah Dana Bon
Jumlah dana bon boleh melabur dalam bon kematangan, kelas dan penarafan yang sama untuk meniru suatu isu yang tidak boleh dibeli oleh dana. Sekatan-sekatan ini wujud kerana kepelbagaian dan ketidakcekalan relatif pasaran bon berbanding dengan pasaran ekuiti. Adalah penting bagi jumlah dana bon untuk mempunyai kadar faedah dan kematangan yang sama dengan indeks asas.
Sebanyak portfolio dana bon benar-benar mempunyai kebebasan yang lebih sedikit dalam pemilihan keselamatan mereka daripada jumlah dana saham. Oleh kerana isu-isu bon individu mempunyai kurang kecairan daripada saham, sesetengah dana perlu memintas beberapa isu tertentu yang terdapat dalam indeks penanda aras semasa memilih bon lain yang tidak terdapat dalam indeks.
Banyak dana bon mempunyai peruntukan kecil, sekitar 20% aset, dari mana bon boleh dipilih mengikut budi bicara pengurus dan dipegang dalam aset di luar Indeks Barclays, seperti bon antarabangsa, derivatif dan kertas korporat yang berpendapatan rendah. Ini membolehkan pengurus dana peluang untuk melabur dalam beberapa aset yang tidak dikecualikan sambil mengekalkan profil risiko keseluruhan dana dalam lingkungan yang sama seperti Indeks Barclays.
Metrik risiko yang paling penting untuk terus mendekati indeks ialah kematangan, atau lebih khusus dengan purata matang wajaran, serta tempoh, atau sensitiviti terhadap perubahan dalam kadar faedah.
Indeks Jumlah Pasaran Bon Vanguard
Indeks Pasaran Bon Jumlah Vanguard direka untuk memberikan pendedahan yang luas kepada bon gred pelaburan AS. Mencerminkan matlamat ini, dana melabur kira-kira 30% dalam bon korporat dan 70% dalam bon kerajaan Amerika Syarikat dalam semua tempoh matang (masalah jangka pendek, pertengahan, dan jangka panjang). Seperti dengan dana bon lain, salah satu daripada risiko dana ialah kenaikan kadar faedah boleh menyebabkan harga bon dalam portfolio menurunkan harga NAB dana lebih rendah. Kerana dana melabur dalam semua segmen dan kematangan pasaran pendapatan tetap, pelabur boleh mempertimbangkan dana pemegangan bon teras mereka.
Pada 31 Mac, 2018, dana itu mempunyai pulangan tahunan 10 tahun sebanyak 3.46%, berbanding dengan 3.65% untuk penanda arasnya, Indeks Bon Agregat US Bloomberg Barclays, hingga 31 Dis, 2009; Indeks Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Index selepas itu.
