Apakah nisbah Times Earned Interest?
Nisbah faedah yang diperolehi (TIE) adalah ukuran keupayaan syarikat untuk memenuhi kewajipan hutang berdasarkan pendapatan semasa. Formula untuk nombor TIE syarikat ialah pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT) dibahagikan dengan jumlah faedah yang perlu dibayar ke atas bon dan hutang lain.
Hasilnya adalah nombor yang menunjukkan berapa kali syarikat boleh menanggung caj faedah dengan pendapatan pretaxnya.
TIE juga dirujuk sebagai nisbah perlindungan faedah.
Faedah Kepada Masa (TIE)
Takeaways Utama
- TIE syarikat menunjukkan keupayaannya untuk membayar hutangnya. Nombor TIE yang lebih baik bermakna syarikat mempunyai wang tunai yang cukup selepas membayar hutangnya untuk terus melabur dalam perniagaan. Formula untuk TIE dikira sebagai pendapatan sebelum faedah dan cukai dibahagikan dengan jumlah faedah yang perlu dibayar mengenai hutang.
Memahami Nisbah Kepentingan Masa (TIE)
Jelas sekali, syarikat tidak perlu menutup hutangnya beberapa kali untuk dapat bertahan. Walau bagaimanapun, nisbah TIE merupakan indikasi kebebasan relatif syarikat dari kekangan hutang. Menjana aliran tunai yang mencukupi untuk terus melabur dalam perniagaan adalah lebih baik daripada hanya mempunyai cukup wang untuk menahan muflis.
Permodalan syarikat adalah jumlah wang yang dibangkitkannya dengan menerbitkan stok atau hutang, dan pilihan tersebut memberi kesan kepada nisbah TIEnya. Perniagaan mempertimbangkan kos modal untuk stok dan hutang dan menggunakan kos untuk membuat keputusan.
Bagaimana Menghitung Faedah Kepada Masa (TIE)
Sebagai contoh, anggap bahawa Syarikat XYZ mempunyai $ 10 juta dalam 4% hutang terkumpul dan $ 10 juta dalam saham biasa. Syarikat perlu meningkatkan modal untuk membeli peralatan. Kos modal untuk mengeluarkan lebih banyak hutang adalah kadar faedah tahunan sebanyak 6%. Para pemegang saham syarikat menjangkakan pembayaran dividen tahunan sebanyak 8% ditambah pertumbuhan harga saham XYZ.
Syarikat yang mempunyai pendapatan yang konsisten, seperti utiliti, cenderung meminjam lebih banyak kerana mereka adalah risiko kredit yang baik.
Perniagaan memutuskan untuk menerbitkan $ 10 juta dalam hutang tambahan. Perbelanjaan faedah tahunannya ialah: (4% X $ 10 juta) + (6% X $ 10 juta), atau $ 1 juta setiap tahun. EBIT syarikat adalah $ 3 juta.
Ini bermakna nisbah TIE untuk Syarikat XYZ adalah 3, atau tiga kali ganda perbelanjaan faedah tahunan.
Pemfaktoran dalam Pendapatan Konsisten
Sebagai peraturan, syarikat yang menjana pendapatan tahunan yang konsisten mungkin membawa lebih banyak hutang sebagai peratusan jumlah permodalan. Sekiranya pemberi pinjaman melihat sejarah menghasilkan pendapatan yang konsisten, firma itu akan dianggap sebagai risiko kredit yang lebih baik.
Sebagai contoh, syarikat utiliti menghasilkan pendapatan yang konsisten. Produk mereka bukan perbelanjaan pilihan untuk pengguna atau perniagaan. Sesetengah syarikat utiliti menaikkan 60% atau lebih modal mereka dengan mengeluarkan hutang.
Firma permulaan dan perniagaan yang mempunyai pendapatan tidak konsisten, sebaliknya, menaikkan sebahagian besar atau semua modal yang mereka gunakan dengan menerbitkan saham. Sekali syarikat menetapkan rekod prestasi menghasilkan pendapatan yang boleh dipercayai, ia mungkin mula menaikkan modal melalui penawaran hutang juga.
