Isi kandungan
- Apakah Analisis Teknikal?
- Asas Analisis Teknikal
- Andaian Asas Analisa Teknikal
- Bagaimana Analisis Teknikal Digunakan
- Analisis asas
- Had
Apakah Analisis Teknikal?
Analisis teknikal adalah disiplin perdagangan yang digunakan untuk menilai pelaburan dan mengenalpasti peluang perdagangan dengan menganalisis trend statistik yang dikumpulkan dari aktiviti perdagangan, seperti pergerakan harga dan volum. Tidak seperti penganalisis asas, yang cuba menilai nilai intrinsik keselamatan, penganalisis teknikal memberi tumpuan kepada corak pergerakan harga, isyarat dagangan dan pelbagai alat carta analisis lain untuk menilai kekuatan atau kelemahan keselamatan.
Analisis teknikal boleh digunakan pada sebarang keselamatan dengan data perdagangan bersejarah. Ini termasuk stok, niaga hadapan, komoditi, pendapatan tetap, mata wang, dan sekuriti lain. Dalam tutorial ini, biasanya kami menganalisis saham dalam contoh kami, tetapi perlu diingat bahawa konsep-konsep ini boleh digunakan untuk sebarang jenis keselamatan. Malah, analisis teknikal jauh lebih meluas dalam komoditi dan pasaran forex di mana pedagang memberi tumpuan kepada pergerakan harga jangka pendek.
Takeaways Utama
- Analisis teknikal adalah disiplin perdagangan yang digunakan untuk menilai pelaburan dan mengenal pasti peluang perdagangan dalam trend harga dan corak yang dilihat pada carta. Penganalisis teknikal percaya aktiviti dagangan masa lalu dan perubahan harga keselamatan boleh menjadi petunjuk penting mengenai pergerakan harga masa depan keselamatan. Analisis teknikal mungkin bertentangan dengan analisis fundamental, yang menumpukan kepada kewangan syarikat daripada corak harga sejarah atau trend saham.
Memahami Vs. Fundamental Analisis Teknikal
Asas Analisis Teknikal
Analisis teknikal seperti yang kita ketahui hari ini mula diperkenalkan oleh Charles Dow dan Dow Theory pada akhir 1800. Beberapa penyelidik termasuk William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould, dan John Magee menyumbang kepada konsep Dow Theory yang membantu membentuk asasnya. Pada hari moden, analisis teknikal telah berkembang untuk memasukkan beratus-ratus corak dan isyarat yang dihasilkan sepanjang tahun penyelidikan.
Penganalisis teknikal percaya aktiviti dagangan masa lalu dan perubahan harga keselamatan boleh menjadi petunjuk penting mengenai pergerakan harga masa depan keselamatan. Mereka boleh menggunakan analisis teknikal yang bebas daripada usaha penyelidikan lain atau digabungkan dengan beberapa konsep pertimbangan nilai intrinsik tetapi paling sering kepercayaan mereka hanya didasarkan pada carta statistik keselamatan. Persatuan CMT adalah salah satu kumpulan yang paling popular yang menyokong penganalisis teknikal dalam pelaburan mereka dengan jawatan Teknisi Pasaran Bertauliah (CMT), satu pensijilan yang popular untuk penganalisis teknikal yang maju.
Andaian Asas Analisa Teknikal
Terdapat dua kaedah utama yang digunakan untuk menganalisis sekuriti dan membuat keputusan pelaburan: analisis asas dan analisa teknikal. Analisis fundamental melibatkan menganalisis penyata kewangan syarikat untuk menentukan nilai saksama perniagaan, sementara analisis teknikal mengandaikan bahawa harga sekuriti telah mencerminkan semua maklumat yang tersedia secara umum dan sebaliknya memfokuskan pada analisis statistik pergerakan harga. Analisis teknikal cuba memahami sentimen pasaran di sebalik trend harga dengan mencari corak dan trend dan bukan menganalisis atribut asas keselamatan.
Charles Dow mengeluarkan siri editorial membincangkan teori analisis teknikal. Tulisan-tulisannya termasuk dua asumsi asas yang terus membentuk rangka kerja untuk analisis analisis teknikal.
- Pasaran adalah cekap dengan nilai-nilai yang mewakili faktor-faktor yang mempengaruhi harga sekuriti, tetapi pergerakan harga pasaran tidak semata-mata secara rawak tetapi bergerak dalam corak dan trend yang dapat dikenalpasti yang cenderung mengulangi dari masa ke masa.
Hipotesis pasaran yang cekap (EMH) pada asasnya bermaksud harga pasaran sesuatu keselamatan pada mana-mana titik tertentu dalam masa yang tepat mencerminkan semua maklumat yang ada, dan oleh itu mewakili nilai saksama sebenar keselamatan. Anggapan ini didasarkan pada idea bahawa harga pasaran mencerminkan jumlah keseluruhan pengetahuan peserta pasaran. Walaupun andaian ini umumnya dipercayai benar, ia boleh terjejas oleh berita atau pengumuman tentang keselamatan yang mungkin bervariasi jangka pendek atau pengaruh jangka panjang pada harga keselamatan. Analisis teknikal hanya berfungsi jika pasaran lemah dengan cekap.
Asumsi asas kedua yang mendasari analisis teknikal, tanggapan bahawa perubahan harga tidak rawak, membawa kepada kepercayaan para penganalisis teknikal bahawa trend pasaran, jangka pendek dan jangka panjang, boleh dikenalpasti, membolehkan para pedagang pasaran mendapat keuntungan daripada melabur berdasarkan analisis trend.
Hari ini, analisis teknikal adalah berdasarkan tiga anggapan utama:
1: Diskaun pasaran segala-galanya
Ramai pakar mengkritik analisis teknikal kerana ia hanya menganggap pergerakan harga dan mengabaikan faktor-faktor asas. Penganalisis teknikal percaya bahawa segala-galanya dari asas syarikat kepada faktor pasaran yang luas ke psikologi pasaran sudah pun dijual ke stok. Ini menghapuskan keperluan untuk mempertimbangkan faktor secara berasingan sebelum membuat keputusan pelaburan. Satu-satunya perkara yang tinggal adalah analisis pergerakan harga, yang penganalisis teknikal memandang sebagai produk bekalan dan permintaan untuk stok tertentu di pasaran.
2: Harga bergerak dalam trend
Penganalisis teknikal percaya bahawa harga bergerak dalam trend pendek, sederhana, dan jangka panjang. Dalam erti kata lain, harga saham lebih cenderung meneruskan trend masa lalu daripada bergerak tidak menentu. Strategi dagangan yang paling teknikal adalah berdasarkan kepada andaian ini.
3: Sejarah cenderung untuk mengulangi sendiri
Penganalisis teknikal percaya bahawa sejarah cenderung untuk mengulangi sendiri. Sifat pergerakan harga berulang sering dikaitkan dengan psikologi pasaran, yang cenderung sangat diramalkan berdasarkan emosi seperti ketakutan atau keseronokan. Analisis teknikal menggunakan corak carta untuk menganalisis emosi dan pergerakan pasaran seterusnya untuk memahami trend. Walaupun banyak bentuk analisis teknikal telah digunakan selama lebih dari 100 tahun, mereka masih dipercayai relevan kerana mereka menggambarkan corak pergerakan harga yang sering mengulangi diri mereka sendiri.
Bagaimana Analisis Teknikal Digunakan
Analisa teknikal cuba meramalkan pergerakan harga hampir mana-mana instrumen boleh didagangkan yang biasanya tertakluk kepada kuasa bekalan dan permintaan, termasuk saham, bon, niaga hadapan dan pasangan mata wang. Sebenarnya, sesetengah melihat analisis teknikal semata-mata mengkaji kekuatan penawaran dan permintaan seperti yang ditunjukkan dalam pergerakan harga pasaran keselamatan. Analisa teknikal yang paling biasa digunakan untuk perubahan harga, tetapi beberapa penganalisis menjejaki nombor selain harga, seperti jumlah perdagangan atau angka minat terbuka.
Di seberang industri terdapat beratus-ratus corak dan isyarat yang telah dibangunkan oleh penyelidik untuk menyokong perdagangan analisis teknikal. Penganalisis teknikal juga telah membangunkan pelbagai jenis sistem perdagangan untuk membantu mereka membuat ramalan dan perdagangan pada pergerakan harga. Sesetengah petunjuk tertumpu terutamanya pada mengenal pasti trend pasaran semasa, termasuk kawasan sokongan dan rintangan, sementara yang lain menumpukan pada menentukan kekuatan trend dan kemungkinan kesinambungannya. Petunjuk teknikal dan coretan carta yang digunakan secara umum termasuk trendlines, saluran, purata bergerak dan penunjuk momentum.
Secara umum, penganalisis teknikal melihat jenis penunjuk yang berikut:
- Trend hargaChrade polaVolume dan petunjuk momentumSegaran dan tahap rintangan
Perbezaan Antara Analisis Teknikal Dan Analisis Asas
Analisis fundamental dan analisa teknikal, sekolah pemikiran utama ketika menghampiri pasaran, berada di hujung bertentangan spektrum. Kedua-dua kaedah ini digunakan untuk meneliti dan meramalkan trend masa hadapan dalam harga saham, dan seperti strategi pelaburan atau falsafah, kedua-duanya mempunyai penyokong dan musuh mereka.
Analisis fundamental adalah kaedah menilai sekuriti dengan cuba mengukur nilai intrinsik saham. Penganalisis asas mengkaji segala-galanya dari keseluruhan keadaan ekonomi dan industri untuk keadaan kewangan dan pengurusan syarikat. Pendapatan, perbelanjaan, aset dan liabiliti adalah semua ciri penting kepada penganalisis asas.
Analisis teknikal berbeza daripada analisa fundamental kerana harga dan volum saham adalah satu-satunya input. Anggapan utama adalah bahawa semua asas yang diketahui difaktorkan kepada harga; Oleh itu, tidak ada keperluan untuk memberi perhatian kepada mereka. Penganalisis teknikal tidak cuba untuk mengukur nilai intrinsik keselamatan, tetapi sebaliknya menggunakan carta saham untuk mengenal pasti corak dan trend yang menunjukkan apa yang saham akan dilakukan pada masa akan datang.
Batasan Analisis Teknikal
Halangan utama kepada legitimasi analisis teknikal adalah prinsip ekonomi hipotesis pasaran yang cekap. Menurut EMH, harga pasaran mencerminkan semua maklumat semasa dan masa lalu sudah dan oleh itu tidak ada cara untuk mengambil kesempatan daripada corak atau mispricings untuk mendapatkan keuntungan tambahan, atau alpha. Ahli ekonomi dan penganalisis asas yang mempercayai pasaran yang cekap tidak percaya bahawa apa-apa maklumat yang boleh dipatuhi terkandung dalam harga bersejarah dan data volum, dan tambahan pula sejarah itu tidak mengulangi sendiri; Sebaliknya, harga bergerak sebagai jalan rawak.
Kritikan kedua mengenai analisis teknikal adalah bahawa ia berfungsi dalam beberapa kes tetapi hanya kerana ia merupakan ramalan yang memuaskan diri. Sebagai contoh, ramai peniaga teknikal akan meletakkan perintah menghentikan kerugian di bawah purata bergerak 200-hari sesebuah syarikat tertentu. Jika sebilangan besar peniaga telah berbuat demikian dan stok mencapai harga ini, akan ada sebilangan besar pesanan menjual, yang akan menolak stok ke bawah, mengesahkan pedagang pergerakan yang dijangka.
Kemudian, pedagang lain akan melihat penurunan harga dan juga menjual kedudukan mereka, memperkuat kekuatan trend. Tekanan jualan jangka pendek ini boleh dipertimbangkan sendiri, tetapi ia tidak akan memberi kesan ke atas harga aset itu akan menjadi minggu atau bulan dari sekarang. Secara amnya, jika cukup orang menggunakan isyarat yang sama, mereka boleh menyebabkan pergerakan itu diramalkan oleh isyarat, tetapi dalam jangka panjang kumpulan pedagang tunggal ini tidak dapat memacu harga.
