Apakah Kontrak Hadapan Sintetik?
Kontrak niaga hadapan sintetik menggunakan opsyen put dan panggilan dengan harga mogok yang sama dan tarikh tamat tempoh untuk mensimulasikan kontrak niaga hadapan tradisional.
Takeaways Utama
- Kontrak niaga hadapan sintetik menggunakan pilihan meletakkan dan memanggil dengan harga mogok yang sama dan tarikh tamat tempoh untuk mensimulasikan kontrak niaga hadapan tradisional. Kontrak niaga hadapan sintetik boleh membantu para pelabur mengurangkan risiko mereka. Kelebihan utama kontrak niaga hadapan sintetik ialah kedudukan "masa depan" boleh dikekalkan tanpa syarat yang sama untuk pihak-pihak yang terlibat, termasuk risiko bahawa salah satu pihak akan menafikan perjanjian.
Memahami Kontrak Hadapan Sintetik
Tujuan kontrak niaga hadapan sintetik, yang juga dikenali sebagai kontrak hadapan sintetik, adalah meniru kontrak niaga hadapan biasa. Pelabur biasanya akan membayar premium pilihan bersih apabila melaksanakan kontrak niaga hadapan sintetik kerana premium yang dibayar biasanya tidak diimbangi oleh premium yang dipungut.
Terdapat dua jenis kontrak niaga hadapan tradisional yang boleh ditiru oleh kontrak niaga hadapan sintetik:
- Kedudukan niaga hadapan panjang: Beli panggilan dan menjual meletakkan dengan harga mogok yang sama dan tarikh tamat tempoh. Tempoh niaga hadapan: Beli meletakkan dan menjual panggilan dengan harga mogok yang sama dan tarikh tamat tempoh.
Kontrak niaga hadapan sintetik boleh membantu para pelabur mengurangkan risiko mereka, walaupun dengan niaga hadapan perdagangan langsung, pelabur masih menghadapi kemungkinan kerugian besar jika mereka tidak melaksanakan strategi pengurusan risiko yang tepat. Satu lagi kelebihan utama kontrak niaga hadapan sintetik ialah kedudukan "masa depan" dapat dikekalkan tanpa syarat yang sama untuk pihak-pihak yang terlibat, termasuk risiko yang salah satu pihak akan menolak perjanjian tersebut.
Kontrak Hadapan Panjang Sintetik
Untuk membuat kontrak niaga hadapan sintetik yang panjang di saham, membeli panggilan dengan harga mogok $ 60 dan, pada masa yang sama, menjual harga dengan harga mogok $ 60 dan tarikh tamat tempoh yang sama. Apabila tamat tempoh, pelabur akan membeli aset asas dengan membayar harga mogok, tidak kira cara pasaran bergerak sebelum masa itu.
- Jika harga saham berada di atas harga mogok pada tarikh tamat tempoh, pelabur, yang memiliki panggilan itu, akan mahu melaksanakan pilihan itu dan membayar harga mogok untuk membeli stoknya. Jika harga saham pada masa tamatnya adalah di bawah harga mogok, pemilik tempat yang dijual akan mahu melaksanakan pilihan itu. Hasilnya ialah pelabur juga akan membeli stok dengan membayar harga mogok. Dalam mana-mana hal, pelabur akhirnya membeli saham pada harga mogok, yang terkunci ketika kontrak niaga hadapan sintetik didirikan.
Perlu diingat bahawa mungkin terdapat kos jaminan ini. Ia semua bergantung pada harga mogok dan tarikh tamat tempoh yang dipilih. Meletakkan dan memanggil pilihan dengan mogok yang sama dan tamat tempoh boleh dibezakan dengan berbeza, bergantung kepada sejauh mana dalam atau di luar wang harga mogok mungkin. Biasanya, parameter yang dipilih berakhir dengan premium panggilan sedikit lebih tinggi daripada premium yang ditetapkan, mewujudkan debit bersih dalam akaun pada permulaannya.
