Apakah Risiko Bersendirian?
Semua aset kewangan boleh diperiksa dalam konteks portfolio yang lebih luas atau secara berasingan, apabila aset yang dimaksudkan dipisahkan. Walaupun konteks portfolio mengambil semua pelaburan dan penilaian yang diambil kira apabila mengira risiko, risiko secara berasingan dikira mengandaikan bahawa aset yang dimaksudkan adalah satu-satunya pelaburan yang harus ditanggung atau dimiliki oleh pelabur. Dengan kata lain, risiko secara berasingan adalah risiko yang berkaitan dengan satu unit operasi sesebuah syarikat, bahagian syarikat, atau aset, berbanding portfolio yang lebih besar dan pelbagai.
Memahami Risiko Berdiri Sendirian
Risiko secara berasingan melibatkan risiko yang dicipta oleh aset, bahagian, atau projek tertentu. Risiko ini mengukur bahaya yang dikaitkan dengan satu aspek operasi syarikat atau risiko daripada memegang aset tertentu, seperti perbadanan yang rapat. Bagi sebuah syarikat, pengkomputeran risiko yang berdiri sendiri boleh membantu menentukan risiko projek seolah-olah ia beroperasi sebagai entiti bebas. Risiko tidak akan wujud sekiranya operasi tersebut tidak lagi wujud.
Takeaways Utama
- Risiko berdiri sendiri adalah risiko yang dikaitkan dengan satu aspek syarikat atau aset tertentu. Risiko sendirian tidak boleh dikurangkan melalui kepelbagaian. Pengukur beta jumlah volatiliti aset tertentu secara berasingan. Kekurangan variasi adalah juga cara untuk mengukur risiko secara berasingan kerana menunjukkan berapa banyak risiko dikaitkan dengan pelaburan berbanding dengan jumlah jangkaan pulangan.
Dalam pengurusan portfolio, risiko secara berasingan mengukur risiko aset individu yang tidak dapat dikurangkan melalui kepelbagaian. Pelabur boleh meneliti risiko aset yang berdiri sendiri dan membantu meramalkan jangkaan pulangan pelaburan. Risiko secara berasingan perlu dipertimbangkan dengan teliti kerana sebagai aset terhad, pelabur sama ada melihat pulangan yang tinggi jika nilai aset meningkat kerana ia merupakan aset tunggal. Sebaliknya, pelabur boleh kehilangan keseluruhan nilai aset kerana ia adalah satu-satunya.
Contoh Risiko Berdiri Sendirian
Risiko berdiri sendiri boleh diukur dengan pengiraan beta total atau melalui pekali variasi. Beta mencerminkan berapa banyak turun naik aset tertentu akan dilihat berbanding pasaran keseluruhan. Sementara itu, jumlah beta (yang dicapai dengan mengeluarkan pekali korelasi dari beta), mengukur risiko sendiri aset tertentu tanpa ia menjadi sebahagian daripada portfolio yang pelbagai.
Koefisien variasi ialah ukuran yang digunakan dalam teori kebarangkalian dan statistik yang mewujudkan ukuran penyebaran kebarangkalian pengedaran yang normal. Selepas mengira pekali variasi, nilainya boleh digunakan untuk menganalisis jangkaan pulangan bersama dengan nilai risiko yang dijangkakan secara berasingan.
Sebagai contoh, pekali variasi yang rendah akan menunjukkan pulangan yang dijangkakan lebih tinggi dengan risiko yang lebih rendah, sementara pekali nilai yang lebih tinggi akan memberi pinjaman kepada risiko yang lebih tinggi dan pulangan yang dijangka lebih rendah. Koefisien variasi dianggap sangat membantu kerana ia adalah nombor tak berdimensi, yang bermaksud, dari segi analisis kewangan, ia tidak memerlukan kemasukan faktor risiko lain, seperti ketidaktentuan pasaran.
