Bergerak utama
Pasaran niaga hadapan menandakan permulaan yang sangat kasar minggu ini pada malam Ahad. Pada satu ketika, niaga hadapan S & P 500 turun lebih daripada 2% sebelum dibuka pada hari Isnin. Untungnya, mereka telah mengulangi banyak kerugian tersebut apabila pelabur membeli saham kecil, penjagaan kesihatan dan stok tenaga dari paras terendah.
Ketidakturunan akibat tweet Tweet Presiden Trump menghantar kepada pengikutnya mengancam bahawa tarif yang dibayar oleh pengimport AS pada $ 200 bilion barangan Cina akan dinaikkan dari 10% kepada 25%. Presiden Trump menambah bahawa produk lain yang tidak dikenakan cukai akan dikenakan tarif jika kemajuan dalam rundingan perdagangan semasa terus meningkat dengan perlahan. Bloomberg melaporkan pelepasan Twitter Trump itu mungkin merupakan tindak balas kepada percubaan oleh perunding perdagangan China untuk melambatkan atau mengukuhkan beberapa konsesi perdagangan yang dicari dari AS.
Walaupun ia tidak seburuk yang berlaku pada Ahad malam, S & P 500 dibuka hampir 2, 900. Itulah 1% dari tutup Jumaat. Kebanyakan indeks pasaran telah pulih semula dengan ketara, tetapi kesan tweet Trump tidak terhad kepada harga saham sahaja.
Harga-harga bon menyatupadukan berita dan lebih perlahan untuk melepaskan keuntungan mereka berbanding stok untuk mendapatkan kerugian. Pelabur sering membeli bon sebagai nilai simpanan apabila mereka tidak pasti. Seperti yang dapat anda lihat dalam carta berikut Bon Bond Perbendaharaan 20 + Tahun ETF (TLT), perhimpunan hari ini merupakan kesinambungan keuntungan sebelumnya dalam beberapa minggu yang lalu. Jika pembelian bon berterusan, ia boleh membawa kepada penurunan yang lebih ketara dalam stok dalam jangka pendek.
S & P 500
S & P 500 adalah menentang tahap rintangan tinggi jangka panjang sebelum ini, yang membantu menjelaskan tindak balas di luar pasaran ke tweet Trump. Pelabur cenderung menambat ke tahap tertinggi dan rendah yang mencipta tahap sokongan atau rintangan.
Kekuatan dalam bon adalah kebimbangan yang lebih besar daripada jeda di S & P 500. Konsolidasi pada rintangan adalah normal, dan perhimpunan berikutnya petang ini merupakan petanda yang baik bahawa pembeli masih terkawal. Dari perspektif teknikal, S & P 500 tidak dapat memecahkan trendline bawah corak baji baru-baru ini yang semakin meningkat yang terus bertindak sebagai sokongan.
:
Tarif China Trump: Apa yang ada di Stake untuk AS?
ETF Kecil-Cap Lihat Set untuk Menyambung semula 2019 Uptrend
Sinclair Stock Breaks Following Deal Disney
Petunjuk Risiko - Russell 2000 kelihatan lebih baik
Walaupun ketidaktentuan hari ini menyebabkan kebimbangan, saya juga melihat bukti bahawa momentum kenaikan harga sedang dibina dalam kategori pelaburan kritikal: stok kecil.
Indeks Russell 2000 yang kecil telah berpecah daripada corak kepala dan bahu yang terbalik pada hari Jumaat. Pada mulanya, saya bimbang bahawa turun naik akan menurunkan harga di bawah garis leher dan kita akan melihat penyatuan yang lebih lama. Bagaimanapun, stok topi kecil telah menjadi kategori prestasi terbaik di pasaran hari ini, yang biasanya dilihat sebagai isyarat positif untuk mengambil risiko. Seperti yang anda dapat lihat dalam carta berikut, Russell 2000 dibuka rendah dengan bahagian pasaran yang lain tetapi tertutup di atas tinggi Jumaat.
Jika ada lebih banyak tweet yang mengganggu dari presiden, pasaran mungkin masih terdedah kepada pembalikan; bagaimanapun, topi kecil mungkin mengatasi prestasi dalam jangka pendek pula. Saham topi besar cenderung mempunyai pendedahan yang paling banyak terhadap seretan yang dicipta oleh campur tangan kerajaan dan strategi perlindungan seperti tarif. Topi kecil tidak hanya memberi tumpuan kepada perniagaan domestik sahaja dan mempunyai risiko yang kurang jika perbincangan perdagangan AS-China terus berjuang.
:
Data Pekerjaan Percikan Saham Kecil-Cap
S & P 500 vs Russell 2000 ETF: Apa Perbezaannya?
Sejarah Singkat Perjanjian Perdagangan Antarabangsa
Bottom Line - Tarif Masih Boleh Merosakkan Rali
Aliran laporan pendapatan terus minggu ini tetapi tidak lama lagi akan merosot. Dengan lebih daripada 80% saham dalam S & P 500 dilaporkan sudah, tidak mungkin kami akan memperoleh apa-apa data yang mengubah anggaran purata untuk pusingan ini.
Ini juga akan menjadi minggu yang agak senyap untuk laporan ekonomi yang dijadualkan. Indeks Harga Pengeluar (PPI) dan Indeks Harga Pengguna (CPI) untuk Amerika Syarikat akan dilaporkan pada hari Khamis dan Jumaat, dan mungkin mengubah prospek untuk kadar faedah sedikit jika mereka mengejutkan tinggi. Dalam jangka pendek, potensi berita perdagangan yang tidak dijangka adalah faktor X yang paling penting yang boleh merosakkan pasaran yang sebaliknya positif.
