Sejak tahun 2008, apabila Rizab Persekutuan mengurangkan kadar faedah kepada sifar dan kemudian menyimpannya di sana, stok pembayar dividen telah menjadi salah satu cara yang paling berkesan untuk memperoleh kadar faedah yang dijamin lebih daripada kacang tanah. Sehingga 2018, pelaburan bank seperti pasaran wang dan sijil deposit (CD), yang digunakan untuk kebaikan sekurang-kurangnya kadar pulangan sebanyak 5%, masih membayar dengan ketara; kadar lanjut kini kira-kira 3%. Stok dividen, bagaimanapun, boleh membayar 10% atau lebih, dalam beberapa kes.
Mengapa Pelabur Pilih Stok Dividen
Bagi pelabur yang ingin menerima bayaran faedah tetap pada $ 10, 000, saham membayar dividen adalah penyelesaian yang jelas. Dengan mencari syarikat yang membayar dividen 10%, pelabur boleh menerima cek dividen setiap suku tahun untuk $ 250, dan dia mendapat kenaikan dalam saham itu sendiri. Dengan CD membayar 1%, sebaliknya, kepentingan suku tahunannya adalah $ 25, dan dia tidak mempunyai cara tambahan untuk mendapatkan wang pelaburan.
Cabaran itu datang apabila syarikat menangguhkan dividennya, yang bukan fenomena yang jarang terjadi. Bagi pelabur yang memilih stok terutamanya untuk dividen, penggantungan manfaat ini menimbulkan kesungguhan sama ada untuk menjual saham itu. Cara paling bijak untuk membuat keputusan ini adalah untuk menentukan mengapa syarikat itu menggantung dividennya dan motivasi pelabur untuk memegang stok.
Alasan Penggantungan
Syarikat-syarikat menangguhkan dividen kerana alasan yang berbeza. Kadang-kadang ia adalah isu aliran tunai, yang merupakan sebab yang sah untuk perhatian pelabur. Pada masa yang lain, syarikat ingin mengalihkan wang ini menjadi peluang pertumbuhan, seperti memperoleh pesaing atau mengembangkan pasaran baru.
Penggantungan dividen hampir selalu diiringi oleh siaran akhbar. Ia adalah masa pelabur untuk membacanya dan cuba memahami sebab tertentu mengapa syarikat itu menangguhkan dividennya. Orang-orang yang menulis laporan ini adalah tuan spin, dan mereka cenderung untuk mengaburkan maklumat yang mungkin membawa pelabur untuk percaya stok itu menuju kejatuhan. Sekiranya siaran akhbar tidak jelas dan secara jelas menyatakan sebab logik untuk penggantungan itu, mungkin masa untuk membuang stok.
Sebaliknya, siaran akhbar yang jelas menunjukkan pelan pertumbuhan untuk syarikat itu mungkin menunjukkan saham itu bernilai memegang, walaupun pendapatan dividen ia disediakan sementara hilang.
Motivasi Pelabur
Pelabur memilih saham dividen untuk pendapatan tetap mereka yang dijamin, tetapi sering kali, itu bukan satu-satunya motivasi mereka. Jika stok mempunyai prospek pertumbuhan yang baik dan kedudukan yang baik untuk menawarkan pulangan yang kukuh dalam masa terdekat, penggantungan dividen mungkin bukan alasan yang baik untuk dijual. Dividen dengan berkesan menambah pulangan stok; saham menghasilkan 12% pulangan tahunan dan membayar dividen 3% mempunyai pulangan tahunan yang efektif sebanyak 15%. Seorang pelabur yang memproyeksikan saham berkembang pada 20% sepanjang tahun depan tidak boleh membuangnya hanya kerana syarikat itu menangguhkan dividen 3%. Walaupun tanpa dividen, stok memukul pasaran, dan pengganti yang sama atau lebih baik sukar dicari.
Penasihat Insight
Alexander Rupert, CFP®
Sequoia Financial Group, Cleveland, OH
Jika syarikat memotong dividen mereka atau menghapuskannya sama sekali, pelabur harus mengetahui terlebih dahulu mengapa. Menganalisis penyata kewangan syarikat dan siaran akhbar adalah tempat yang baik untuk bermula. Sebab pemotongan mungkin negatif, seperti kesukaran mengekalkan pendapatan. Alasannya juga boleh menjadi positif, seperti rancangan untuk melabur dalam projek baru yang diharapkan dapat menghasilkan nilai masa depan.
Sama ada atau tidak anda menjual stok sebagai tindak balas bergantung kepada strategi pelaburan anda. Sekiranya anda memiliki saham terutamanya untuk pendapatan, jualan mungkin merupakan pilihan yang baik. Jika anda melabur dalam stok untuk pulangan mutlak, maka anda tidak semestinya bimbang dengan pembayaran dividennya, tumpuan haruslah pada kesihatan kewangan jangka panjang syarikat.
