Apakah Nilai Pemegang Saham?
Nilai pemegang saham adalah nilai yang diserahkan kepada pemilik ekuiti syarikat kerana kemampuan pengurusan untuk meningkatkan jualan, pendapatan, dan aliran tunai percuma, yang membawa kepada peningkatan dividen dan keuntungan modal bagi para pemegang saham.
Nilai pemegang saham syarikat bergantung pada keputusan strategik yang dibuat oleh lembaga pengarah dan pengurusan kanan, termasuk keupayaan untuk membuat pelaburan bijak dan menghasilkan pulangan yang sihat terhadap modal yang dilaburkan. Sekiranya nilai ini diwujudkan, terutamanya dalam jangka panjang, kenaikan harga saham dan syarikat boleh membayar dividen tunai yang lebih besar kepada para pemegang saham. Penggabungan, khususnya, cenderung menyebabkan peningkatan berat dalam nilai pemegang saham.
Nilai pemegang saham boleh menjadi isu butang panas bagi syarikat, kerana penciptaan kekayaan untuk para pemegang saham tidak selalu atau sama-sama diterjemahkan untuk nilai untuk pekerja atau pelanggan perbadanan.
Asas-asas Asas Pemegang Saham
Peningkatan nilai pemegang saham meningkatkan jumlah dalam bahagian ekuiti pemegang saham lembaran imbangan. Rumusan lembaran imbangan adalah: aset, tolak liabiliti, sama ekuiti pemegang saham, dan ekuiti pemegang saham termasuk pendapatan tertahan, atau jumlah pendapatan bersih syarikat, tolak dividen tunai sejak penubuhannya.
Pemfaktoran dalam Perolehan sesaham
Jika pengurusan membuat keputusan yang meningkatkan pendapatan bersih setiap tahun, syarikat itu boleh membayar dividen tunai yang lebih besar, atau mengekalkan pendapatan untuk digunakan dalam perniagaan. Perolehan sesaham syarikat (EPS) ditakrifkan sebagai perolehan yang tersedia kepada pemegang saham biasa yang dibahagikan oleh saham biasa biasa yang belum dijelaskan, dan nisbah itu merupakan penunjuk utama bagi nilai pemegang saham firma. Apabila syarikat boleh meningkatkan pendapatan, nisbah kenaikan dan pelabur melihat syarikat itu sebagai lebih berharga.
Bagaimana Nilai Pemacu Penggunaan Aset
Syarikat menaikkan modal untuk membeli aset dan menggunakan aset tersebut untuk menjana jualan atau melabur dalam projek baru dengan pulangan yang diharapkan. Sebuah syarikat yang diurus dengan baik memaksimumkan penggunaan asetnya supaya firma dapat beroperasi dengan investasi yang lebih kecil dalam aset.
Sebagai contoh, anggap sebuah syarikat paip menggunakan trak dan peralatan untuk menyelesaikan pekerjaan kediaman, dan jumlah kos aset tersebut adalah $ 50, 000. Semakin banyak jualan syarikat paip dapat menghasilkan menggunakan trak dan peralatan, semakin banyak nilai pemegang saham yang dihasilkan oleh usaha. Syarikat-syarikat yang berharga adalah yang boleh meningkatkan pendapatan dengan jumlah aset dolar yang sama.
Contoh Sekiranya Nilai Aliran Tunai Meningkat
Menjana aliran masuk tunai yang mencukupi untuk mengendalikan perniagaan juga merupakan penunjuk penting bagi nilai pemegang saham kerana syarikat itu boleh mengendalikan dan meningkatkan jualan tanpa perlu meminjam wang atau mengeluarkan lebih banyak stok. Firma boleh meningkatkan aliran tunai dengan cepat menukar inventori dan akaun yang akan diterima ke dalam koleksi wang tunai.
Kadar kutipan tunai diukur oleh nisbah pusing ganti, dan syarikat cuba meningkatkan jualan tanpa perlu membawa lebih banyak inventori atau meningkatkan purata jumlah dolar penghutang. Kadar perolehan inventori dan perolehan akaun yang tinggi akan meningkatkan nilai pemegang saham.
Takeaways Utama
- Nilai pemegang saham adalah nilai yang diberikan kepada pemegang saham dalam syarikat berdasarkan keupayaan firma untuk mengekalkan dan mengembangkan keuntungan dari masa ke masa. Nilai pemegang saham yang semakin meningkat meningkatkan jumlah dalam bahagian ekuiti pemegang saham lembaran imbangan. Ketetapan undang-undang menunjukkan bahawa pepatah untuk meningkatkan nilai pemegang saham, sebenarnya, mitos praktikal - sebenarnya tidak ada kewajiban undang-undang untuk memaksimumkan keuntungan dalam pengurusan suatu perbadanan.
Mitos Pengoptimuman Nilai Pemegang Saham?
Selalunya difahami bahawa pengarah dan pengurusan korporat mempunyai kewajipan untuk memaksimumkan nilai pemegang saham, terutamanya untuk syarikat yang didagangkan secara terbuka. Walau bagaimanapun, keputusan undang-undang mencadangkan bahawa kebijaksanaan umum ini, sebenarnya, mitos praktikal-sebenarnya tidak ada kewajipan undang-undang untuk memaksimumkan keuntungan dalam pengurusan sebuah syarikat.
Idea ini dapat dikesan secara besar-besaran untuk kesan kebesaran satu keputusan yang ketinggalan zaman dan banyak disalahpahami oleh keputusan Mahkamah Agung Michigan pada 1919 di Dodge v. Ford Motor Co , yang merupakan tanggungjawab perundangan pemegang saham majoriti yang mengawal pemegang saham minoriti dan bukannya memaksimumkan nilai pemegang saham. Cendekiawan undang-undang dan organisasi seperti Lynn Stout dan Jean-Philippe Robé telah lama membentangkan mitos ini.
