Apabila seseorang sedang bersedia untuk memasuki dunia profesional pelaburan, mereka mesti mengambil - dan lulus - peperiksaan kelayakan. Selalunya sebelum individu bersedia untuk berfungsi sepenuhnya dalam profesion mereka, terdapat banyak pemeriksaan yang mesti dirundingkan dengan sukses.
Sekali wakil calon yang berdaftar telah lulus peperiksaan "teras" yang pertama - selalunya Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA) Seri 6 atau Siri 7 - sekurang-kurangnya satu lagi halangan tetap Siri 63, 65 atau 66. Persoalan dalam minda banyak adalah, "Mana manakah saya perlu lulus?", kami akan menunjukkan kepada anda bagaimana anda boleh menjawab soalan ini untuk diri anda sendiri. Lihat panduan pembelajaran percuma kami, Siri 65, Siri 63 dan Siri 66 .
Apa perbezaannya?
Ketiga-tiga peperiksaan ini telah dicipta oleh Persatuan Pentadbir Sekuriti Amerika Utara (NASAA) dan ditadbirkan, di bawah kontrak dari organisasi itu, oleh FINRA, dahulu dikenali sebagai NASD.
NASAA, seperti namanya, adalah organisasi pentadbir sekuriti. Istilah "pentadbir" adalah tajuk generik yang digunakan untuk menunjukkan orang yang bertanggungjawab untuk menguatkuasakan Akta Sekuriti Seragam dalam keadaan. Di pelbagai negeri, orang ini dipanggil "Pesuruhjaya, " "Pengarah" atau "Setiausaha Negara bagi Sekuriti."
NASAA, sebagai sebuah organisasi, sebenarnya mendahului undang-undang sekuriti persekutuan utama, seperti Akta Sekuriti 1933 dan Akta Sekuriti dan Pertukaran tahun 1934. Ia ditubuhkan di Kansas pada tahun 1916 dan membuat usaha pertamanya dalam menstandardkan undang-undang sekuriti negeri-negeri tidak lama kemudian. Matlamat organisasi termasuk melindungi orang ramai, dan ia menggubal undang-undang model. Undang-undang ini boleh diterima pakai oleh negara masing-masing untuk mengelakkan penipuan dan mendaftarkan orang yang terlibat dalam perniagaan sekuriti.
Keadilan Mahkamah Agung Kansas, pada hari-hari awal peraturan sekuritas, disebut sebagai orang-orang yang datang ke negaranya dan menjual skema yang tidak lebih banyak daripada "… begitu banyak kaki langit biru." Akta Sekuriti Seragam telah, sebagai hasilnya, telah biasa disebut sebagai "Undang-undang Blue Sky."
Perbezaan Antara Siri 63, 65 dan 66
Syarat Biasa untuk Calon Peperiksaan
Sebelum meneruskan, dapat membantu menjelaskan beberapa definisi. Akta Sekuriti Seragam mentakrifkan wakil penasihat pelaburan jangka panjang (IAR) sebagai:
IAR berfungsi untuk penasihat pelaburan (IA), sama seperti agen bekerja untuk broker-broker. IAR tidak ditakrifkan di Amerika Syarikat 1956 yang asal. Takrif ini datang dari versi undang-undang 2002, setakat ini, hanya segelintir negeri telah mengadopsi. Memorandum Persefahaman (MoU) NASAA dari tahun 1997 mengenai perkara ini membincangkan penasihat pelaburan tertutup persekutuan (firma yang berdaftar dengan SEC) dan wakil penasihat pelaburan yang bekerja untuk firma tersebut.
MoU ini merujuk kepada Akta Peningkatan Pasaran Sekuriti Kebangsaan 1966 (NSMIA) dan menetapkan syarat-syarat untuk menguji orang yang menjadi IAR.
IARs sentiasa berdaftar dengan kerajaan jika mereka mempunyai tempat perniagaan di negeri ini. Firma yang mereka bekerja untuk, IA, mungkin atau tidak didaftarkan, bergantung kepada status mereka seperti yang ditakrifkan oleh NSMIA. Salah satu alat utama yang digunakan untuk membuat perbezaan adalah jumlah aset dolar firma itu di bawah pengurusan.
Ingat: Penasihat pelaburan adalah firma. IAR adalah individu yang mewakili firma dan mesti lulus peperiksaan.
Peperiksaan
Di kebanyakan negeri, wakil berdaftar baru mesti - sekurang-kurangnya - lulus Siri 63 untuk memenuhi keperluan pendaftaran undang-undang negeri. Siri 63 (secara rasmi dikenali sebagai Peperiksaan Undang-undang Negeri Agen Sekuriti Seragam) terdiri daripada 65 soalan. Dari jumlah ini, 60 tuduhan ke arah skor calon. Baki lima soalan adalah soalan percubaan yang digunakan oleh NASAA untuk menilai penggunaan masa depannya yang potensial, dan oleh itu, mereka tidak mengira skor calon. Peperiksaan mempunyai had masa selama 75 minit. Peperiksaan ini memberi tumpuan kepada pendaftaran orang dan sekuriti di bawah Amerika Syarikat dan etika dalam industri sekuriti.
Peperiksaan pertama yang dicipta oleh NASAA untuk menguji kecekapan individu yang ingin menyediakan perkhidmatan penasihat pelaburan berasaskan fi adalah Siri 65. Pada masa itu, ia menumpukan terutamanya kepada Akta Sekuriti Seragam, pindaan NASAA dan amalan etika dalam industri sekuriti.
Siri 65 Makeover
Peperiksaan Seri 65 menjalani perubahan dramatik yang menjadi berkesan pada tahun 2000. Ia telah lama menjadi peperiksaan 75 soalan yang tertumpu terutama pada undang-undang sekuriti negeri (Akta Sekuriti Seragam) dan etika tetapi menjadi 130 soalan "ujian kecekapan" dengan had masa 180 minit. Seperti Siri 63, peperiksaan Seri 65 mempunyai soalan eksperimen yang akan dimasukkan dalam setiap ujian - terdapat 10. Untuk lulus peperiksaan, calon harus menjawab 94 daripada 130 soalan dengan betul (72%). Sebagai tambahan kepada soalan tentang Amerika Syarikat dan etika, peperiksaan Siri 65 termasuk soalan mengenai subjek ekonomi, kenderaan pelaburan, strategi pelaburan, analisis, dan etika.
Pada masa ini, majoriti mereka yang mengambil Siri 65 adalah sama ada profesional sekuriti yang tidak lulus Peperiksaan Wakil Sekuriti Seri 7, atau mereka yang mempunyai bidang berkaitan dalam industri perkhidmatan kewangan - seperti akauntan - yang ingin berada dalam perniagaan menyediakan nasihat pelaburan untuk yuran. Ini termasuk, tentu saja, mereka yang bekerja untuk syarikat penasihat pelaburan dan ingin menjadi IARs.
Siri 66
Peperiksaan Siri 66 agak baru. Ia telah dicipta oleh NASAA sebagai tindak balas kepada permintaan daripada peniaga broker dan firma perkhidmatan kewangan lain. Ia pada dasarnya adalah gabungan Siri 63 dan Siri 65, tetapi sejak prasyarat untuk mengambil peperiksaan telah berjaya menyelesaikan peperiksaan Siri 7, ia tidak termasuk soalan produk, analisis dan strategi yang merupakan sebahagian besar daripada Siri 65. Ujian Siri 66 adalah 100 soalan yang dikira terhadap skor calon dan 10 soalan percubaan. Had masa untuk peperiksaan adalah 150 minit. Untuk lulus peperiksaan, calon harus menjawab dengan betul 73 (73%) soalan.
Untuk mengelakkan pertindihan dengan Siri 7, NASAA memasang satu jawatankuasa pakar industri sekuriti untuk menghapuskan soalan dalam Siri 66 yang akan menjadi duplikat bagi mereka dalam Siri 7. Sebagai hasilnya, peperiksaan Siri 66 dianggap oleh kebanyakannya sebagai " lebih mudah "ujian. Ia akan, seperti Siri 65, melayakkan individu untuk bertindak sebagai IAR, dan ia memenuhi keperluan Amerika Syarikat untuk pendaftaran negeri. Perhatikan bahawa calon boleh mengambil 66 atau 7 dalam apa-apa perintah, tetapi kedua-duanya mesti diselesaikan untuk mendaftar.
Garisan bawah
Memasuki peperiksaan Siri 63 untuk pendaftaran di dalam negeri adalah keperluan untuk semua wakil berdaftar. Mereka yang ingin menjadi IAR mesti lulus Siri 66 dan Siri 7. Siri 66 bersamaan dengan mengambil kedua-dua Siri 63 dan Siri 65. Jika seseorang itu tidak mempunyai Siri 7 dan ingin menjadi IAR, Siri 65 adalah peperiksaan kompetensi NASAA.
