Charles Schwab memotong ekuiti AS, ETF, dan komisen asas pilihan kepada sifar, berkuatkuasa 7 Oktober 2019. Perdagangan bebas komisen juga digunakan untuk saham OTCBB / sen. Dengan aset $ 3.7 trilion di bawah pengurusan dan 12 juta pelanggan, langkah Schwab untuk menghapuskan komisen itu adalah mengutarakan sekitar industri pembrokeran dan memberi tekanan ke atas saham Schwab (SCHW) dan pesaingnya, TD Ameritrade (AMTD) dan E * TRADE (ETFC).
CFO Schwab, Peter Crawford, menjelaskan alasan firma di balik pemotongan harga, mengatakan dalam posting blog, "Sepertinya tidak dapat dielakkan bahwa komisi akan menuju ke arah sifar, jadi kenapa tunggu? Kami memiliki model bisnis yang tidak bergantung pada pendapatan komisi, orientasi jangka panjang dan sejarah yang sanggup mengganggu diri kita berdasarkan keperluan pelanggan dan dinamik kompetitif."
Crawford mencatatkan pendatang baru ke pasaran dagangan dalam talian dengan menggunakan komisen ekuiti rendah atau rendah, dan berkata, "Kami tidak merasakan tekanan kompetitif daripada firma-firma ini… namun kita tidak mahu jatuh ke dalam perangkap yang pelbagai syarikat lain dalam pelbagai industri telah jatuh dan menunggu terlalu lama untuk memberi respons kepada peserta baru."
Kadar komisen sifar Schwab tidak bermakna tiada yuran perdagangan. Pedagang pilihan tidak akan lagi membayar kadar asas setiap kaki, tetapi komisen sebanyak $ 0.65 setiap kontrak masih akan dikenakan.
Kesan Kewangan kepada Schwab
Menurut Crawford, Schwab menganggarkan bahawa pengurangan harga ini bersamaan dengan kira-kira $ 90-100 juta dalam pendapatan suku tahunan, yang secara kasar diterjemahkan kepada 3-4% daripada jumlah pendapatan bersih. Dia mencatat bahawa komisen bagi setiap perolehan perdagangan telah jatuh selama bertahun-tahun, sehingga impak pendapatan yang berpotensi di tempat yang akan datang dapat menjadi lebih kecil, memegang semua yang sama.
Pelabur mungkin tidak mendapat matematik sebagai saham Schwab (SCHW) jatuh sebanyak 10% pada berita.
Memiliki salah satu pemain besar dalam industri perdagangan dalam talian menghapuskan komisen asas mereka adalah satu langkah besar ke arah perdagangan sifar di seluruh lembaga.
Apakah maksudnya untuk pelabur individu?
Perhatikan yuran broker anda, dan lihat melepasi komisen untuk ekuiti dan ETF. Berapakah faedah yang dibayar untuk wang terbiar anda? Apa perkhidmatan lain yang ditawarkan oleh broker anda? Berapa banyak peningkatan harga yang menjana dagangan anda? Apakah fi untuk kelas aset yang paling sering anda berdagang? Komisen sifar pada ekuiti tidak menjejaskan peniaga niaga hadapan, misalnya.
Broker Interaktif agak pendahuluan mengenai program perdagangan bebas mereka, dengan mengatakan bahawa pesanan diarahkan kepada pembuat pasaran untuk menjana pendapatan bagi firma itu. Robinhood juga laluan untuk pembayaran aliran pesanan, tetapi mereka tidak begitu terbuka. Anda mungkin tidak membayar komisen, tetapi jika anda berdagang lebih daripada 200 saham pada satu masa, kemungkinan "perdagangan bebas" anda menelan belanja lebih daripada simpanan itu.
Sebaik sahaja broker berkomitmen untuk melaksanakan eksekusi perdagangan yang sangat baik walaupun terdapat yuran rendah (atau tidak), maka pelabur dan peniaga akan melihat nilai sebenar.
Tanggungjawab Industri
Seminggu lepas, Broker Interaktif mengumumkan IBKR Lite, satu tawaran baru yang akan memberikan dagangan bebas komisen kepada stok yang tersenarai dalam bursa dan dana bursa bertukar (ETF) AS. Pengumuman ini datang pada tumit pelancaran aplikasi doh, yang membolehkan perdagangan bebas komisen untuk yuran langganan $ 1 sebulan. Terdapat banyak laman web yang menawarkan perdagangan tanpa komisyen, termasuk Robinhood dan TradeZero. Walau bagaimanapun, Schwab melompat ke dalam pergaduhan, menjadi gajah di dalam bilik yang tidak lagi boleh diabaikan.
Komisen sifar membantu pedagang dan pelabur, tetapi industri secara keseluruhannya perlu mencari cara yang lebih baik untuk menarik pelanggan dan menjana aktiviti. Schwab telah menyatakan dengan jelas bahawa mereka bersedia untuk mengorbankan pendapatan untuk mengekalkan pelanggan mereka.
Siapa seterusnya?
Menghapuskan pendapatan komisen akan melukai TD Ameritrade dan E * Trade lebih banyak daripada yang menyakitkan Schwab. Pasaran seolah-olah setuju. TD Ameritrade menurun lebih 25% hari ini dan E * Trade jatuh lebih daripada 16%. Kesetiaan dipegang secara persendirian, jadi tidak jelas berapa banyak hasil yang diperoleh daripada komisen.
Kesetiaan, bagaimanapun, nampaknya tidak dapat bertahan. Jurucakap menunjuk kepada kadar faedah yang rendah Schwab membayar baki tunai sebagai salah satu cara firma menjana pendapatan daripada aset pelanggan, dan menyatakan bahawa kadar pembayaran tunai Fidelity adalah sepuluh kali lebih tinggi daripada yang ditawarkan oleh Schwab. "Nilai yang ditawarkan di Fidelity tidak dapat ditandingi dan kami akan sentiasa mencari cara untuk memanfaatkan skala kami untuk memberikan lebih banyak nilai, " kata jurucakap itu.
Masa Depan Di Sini
Apa artinya bagi pelabur dan industri broker? Victor Jones, Ketua Pegawai Eksekutif doh, berkata dalam pelepasan baru-baru ini, "Dalam tempoh lima tahun, membayar komisen untuk stok dagangan akan menjadi biasa seperti membayar untuk talian tetap." Nampaknya halaman-halaman kalendar telah dibalik dengan cepat, sudah semula pada tahun 2024. Hari ini, Jones memberitahu Investopedia, "Penurunan harga adalah satu kemungkinan dalam industri. Firma-firma ini diadakan pada model bertarikh dan tidak cekap selagi mungkin. Pelanggan tidak lagi melihat alasan yang sah untuk membayar komisen untuk berdagang."
