S & P 500 vs. Russell 2000 ETF: Tinjauan Keseluruhan
Dalam bukunya, A Walking Down Down Wall Street , profesor Princeton Burton Malkiel menulis:
Monyet yang ditutup mata ditutupi anak panah di halaman kewangan akhbar boleh memilih satu portfolio yang akan dilakukan sekaligus satu yang dipilih dengan teliti oleh pakar.
Idea ini adalah teras perdebatan antara pengurusan wang pasif aktif dan pasif.
S & P 500 ETF
Standard & Poor's 500 (S & P 500) adalah permodalan pasaran, indeks tertimbang beberapa syarikat AS yang didagangkan secara umum. Kebanyakan penganalisis melihat S & P 500 sebagai petunjuk terbaik pasaran ekuiti AS. Indeks ini merupakan tanda aras yang sering digunakan untuk banyak pengurus portfolio, dana bersama, dan dana dagangan bursa.
Tiga ETF yang paling diniagakan yang menjejaki prestasi indeks S & P 500 termasuk:
- SPDR Negeri Street SPDR S & P 500 ETF (SPY) S & P 500 ETF (VV) Vanguard S & P 500 ETF (VV)
Tema umum antara ketiga-tiga dana itu, sudah tentu, indeks yang mereka lacak-S & P 500. Banyak pelabur menganggap indeks ini menjadi nadi pasaran ekuiti AS. Ia dikira menggunakan kapitalisasi pasaran 500 syarikat AS terbesar dengan stok yang disenaraikan di New York Stock Exchange (NYSE) atau Pasaran Saham Nasdaq. Konstituen Indeks dipilih oleh jawatankuasa, yang mengambil kira kriteria seperti permodalan pasaran, kecairan, daya maju kewangan, panjang dagangan, dan faktor lain.
Yang tertua dan yang paling banyak dipegang dari tiga ETF adalah SPY. Sehingga Mac 2019, dana tersebut mempunyai nilai aset bersih sebanyak AS $ 262.83 bilion. Perbelanjaan dana masuk pada 0.09%. Walaupun perbelanjaan ini diabaikan dalam konteks pengurusan aset yang lebih luas, ia adalah yang tertinggi di antara ketiga-tiga pesaingnya. Walaupun walaupun perbelanjaan yang lebih tinggi, dana ini mempunyai kecairan yang tinggi, dengan purata dagangan harian 30 hingga 60 kali dari IVV dan VOO.
Apabila membandingkan angka prestasi tiga yang diwakili oleh pulangan aset bersih (NAV) pulangan-ketiga-tiganya kurang mengamalkan indeks S & P500 dalam tempoh 10 tahun yang lalu. VOO adalah anak baru di blok dengan tarikh permulaan dana pada 9 September 2010, jadi, ia mempunyai beberapa tahun data untuk dipertimbangkan. SPY kembali paling rendah dari tiga dana tersebut. Pulangan yang diturunkan itu dijangka kerana ia mempunyai nisbah perbelanjaan yang tinggi di antara tiga ETF. Juga, difahami bahawa dana itu membandingkan dengan Indeks S & P 500 yang tidak berputar.
SPY juga secara struktural berbeza dari IVV dan VOO kerana ia ditubuhkan sebagai unit amanah pelaburan (UIT) dengan sekatan untuk memberi pinjaman saham kepada firma lain. Di samping itu, sebarang dividen dari konstituen SPY untuk tempoh itu dikumpulkan dan dipegang secara tunai sehingga pengagihan, manakala IVV dan VOO membenarkan pelaburan semula dividen.
Russell 2000 ETF
Di seberang spektrum ialah Indeks Russell 2000 yang menyusul prestasi sekitar 2, 000 firma cap kecil AS. Seperti S & P, indeks itu berwajaran dan kerap berfungsi sebagai indeks penanda aras.
Seperti namanya, Russell 2000 ETFs mengetuai Russell 2000 Index, yang menggabungkan 2000 syarikat-syarikat kecil di alam semesta Russell sebanyak 3000 saham. Russell 3000 menjejaki hampir 98% daripada semua saham AS yang didagangkan secara terbuka.
Kedua-dua indeks S & P 500 dan Russell 2000 adalah berwajaran permodalan pasaran. Tidak seperti indeks S & P 500, bagaimanapun, sekuriti dalam indeks Russell 2000 tidak dipilih oleh jawatankuasa, melainkan melalui formula berdasarkan topi pasaran mereka dan keahlian indeks semasa.
ETF yang paling ketara menjejaki indeks Russell 2000, mengikut urutan pentingnya ialah:
- BlackRock's iShares Russell 2000 ETF (IWM) Russell 2000 ETF Vanguard (VTWO) Direxion Daily Small Cap Bill 3x Shares (TNA)
Di sini sekali lagi, kecairan yang lebih tinggi daripada IWM Blackrock nampaknya mendorong nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi. Berbanding dengan S & P 500 ETF, bagaimanapun, semua dana mengesan indeks Russell 2000 menaikkan yuran yang lebih tinggi walaupun kecairan keseluruhannya lebih rendah.
IWM adalah Russell 2000 ETF paling berat yang diniagakan, namun ia berdagang pada hanya satu perempat daripada jumlah SPY SPDR. Yuran yang lebih tinggi daripada Russell 2000 ETFs berkemungkinan disebabkan oleh usaha pengurusan yang meningkat secara berkala mengimbangi bilangan sekuriti yang lebih besar.
Russell 2000 ETFs mungkin kelihatan lebih menarik daripada S & P 500 ETFs pada permulaan pasaran bull. Rata-rata konstituen Russell 2000 terikat untuk mengungguli saudara besar mereka dalam Indeks S & P 500 jika aliran meningkat terus. Cabarannya ialah ketidaktentuan pulangan mereka. Oleh itu, sebagai pelabur, anda mungkin berada dalam perjalanan yang sukar.
Pertimbangan Khas
Kelebihan ETF sebagai pelaburan yang menarik bagi mereka yang berpuas hati dengan penyesuaian pulangan pada pasaran yang lebih luas di sebahagian kecil daripada kos pengurusan yang aktif. Pelabur mempunyai banyak ETF untuk dipilih berdasarkan saiz, lokasi geografi, atau sekutu sektor syarikat dalam indeks.
Dua pilihan yang lebih popular ialah S & P 500 ETFs dan Russell 2000 ETFs. Perbezaan utama di antara mereka didorong oleh saiz syarikat-syarikat dalam indeks yang mereka capai-besar untuk S & P 500 dan topi kecil untuk Russell 2000-turun naik indeks yang mendasari, kaedah pemilihan konstituen, dan yuran mereka mengenakan bayaran.
Takeaways Utama
- S & P 500 dan Russell 2000 adalah dua indeks yang popular. Banyak pelabur menganggap S & P 500 sebagai denyut pasaran ekuiti AS. Russell 2000 ETFs mengamati Russell 2000 Index, yang menggabungkan 2000 syarikat cap kecil di alam semesta Russell sebanyak 3000 saham.
