S & P 500 mungkin pengkuantifikasi ekonomi yang paling tepat di AS, mengukur permodalan pasaran terapung apungan kumulatif sebanyak 500 syarikat terbesar di negara itu. (Indeks penanda aras lain mengukur hanya harga saham, yang mengehadkan.) Oleh itu, dengan adanya dana yang diperdagangkan di bursa pada akhir 1980-an, nampaknya semulajadi untuk mewujudkan ETF yang terdiri daripada nisbah nisbah saham yang dipaparkan pada S & P 500. Malah, yang pertama ETF yang pernah diwujudkan memang mengesan S & P 500 dengan cara sedemikian. Itu ETF dengan cepat dituntut daripada kewujudan (cerita lama), tetapi pada tahun 1993 syarikat pengurusan pelaburan State Street Global Advisors mengembangkan ETF yang setara, Penerimaan Depositary Standard & Poor (SPY).
Lebih terkenal dengan singkatan arachnoid, SPDR, ia adalah ETF terbesar dan paling banyak didagangkan di dunia, dengan aset bersih $ 173 bilion. Malah, ia menghasilkan seluruh keluarga ETF yang dikenali sebagai dana SPDR, yang masing-masing memberi tumpuan kepada satu wilayah geografi atau sektor pasaran tertentu.
SPDR Dijelaskan
Sejak debutnya pada tahun 1993, SPDR S & P 500 ETF (selepas itu "SPDR") telah membeli dan menjual komponennya bergantung pada perubahan jadual indeks yang mendasari. Maksudnya, SPDR perlu menjual komponen sedozen atau lebih setahun, kemudian menyeimbangkan semula. Sesetengah komponen itu dibeli oleh syarikat lain, dan sesetengahnya kehilangan tempatnya di S & P 500 dengan gagal memenuhi kriteria yang ketat. Apabila itu berlaku, State Street menjual komponen indeks keluar (atau sekurang-kurangnya, membuangnya dari pegangan SPDR) dan menggantikannya dengan yang baru. Hasilnya ialah ETF yang menjejaki S & P 500 hampir dengan sempurna.
Sebagai S & P 500 ETF muktamad, SPDR telah memberi inspirasi kepada beberapa peniru. Vanguard mempunyai dana sendiri, bernama S & P 500, seperti iShares. Dengan aset bersih melebihi $ 170 bilion dan $ 58 bilion, mereka bersama SPDR menguasai pasaran dana gergasi ini yang tidak semestinya berisiko rendah, tetapi sekurang-kurangnya bergerak selaras dengan pasaran saham secara keseluruhan. Ya, ada kemungkinan anda akan kehilangan wang pada S & P 500 ETF dalam tempoh masa tertentu, tetapi jika anda berbuat demikian sekurang-kurangnya anda akan bersekutu dengan puluhan juta orang lain.
Jadi, apa yang dikatakan, satu S & P ETF sepatutnya sebaik yang seterusnya, bukan? Kalaulah. Kerana hampir setiap orang yang pernah membina kekayaan tahu, anda mengumpulkan kekayaan dengan menghabiskan kurang dari itu. Itu membawa kita kepada nisbah perbelanjaan.
Nisbah Nisbah Perbelanjaan
Negeri Street mengenakan nisbah perbelanjaan sebanyak 0.0945%, yang hampir dua kali ganda Vanguard 0.05%. iShares, RC Cola dari S & P 500 ETFs, lebih kurang memisahkan perbezaan pada 0.07%. Yang sepertinya akan membuat jawapannya jelas, jika persoalannya adalah "Yang S & P 500 ETF yang patut saya beli?" Untuk itu, boleh membantu untuk belajar lebih banyak mengenai nisbah perbelanjaan..)
Hanya itu tidak begitu mudah. Sama ada berdasarkan keaslian, saiz, atau faktor lain, saham SPDR adalah yang paling banyak diperdagangkan dalam mana-mana S & P 500 ETF. Mereka berdagang berpuluh kali lebih kerap seperti saham Vanguard atau iShares S & P 500 ETF, menjadikannya mudah untuk calon penjual untuk menukar pegangan mereka kepada wang tunai. Kemudian sekali lagi, S & P 500 ETF yang berdagang nipis masih berdagang hampir satu juta unit sehari. Anda mungkin perlu menunggu beberapa jam untuk menjadi benar-benar cair, dan bukannya beberapa minit. Kecuali anda fikir anda mungkin perlu membayar tebusan tebusan pada satu ketika dalam masa terdekat ini, itulah sebabnya untuk beralih daripada iShares dan ke SPDR.
Tambahan lagi, walaupun nisbah perbelanjaan sebanyak 0.0945% adalah rendah. Adalah mudah untuk mencari dana bersama yang nisbah perbelanjaannya sebanyak 20 kali. Memang, kategori kedua terdiri daripada dana yang memerlukan beberapa tahap pengurusan aktif, berbanding dengan mengesan saham yang membentuk indeks yang mana komponennya dipilih oleh pihak ketiga.
UIT vs ETF
Satu lagi, perbezaan yang lebih penting antara SPDR dan dua lagi ETF ET 500 adalah bahawa yang pertama adalah secara teknikal sebagai unit amanah pelaburan. Di sinilah menjadi penggerak awal boleh merugikan; SPDR terikat oleh struktur undang-undang kuno yang tidak menjejaskan penciptaan pelbagai ETFs. State Street dengan itu mesti menyimpan semua saham yang dibeli secara dalaman. Vanguard dan iShares 'S & P 500 ETFs dibentuk secara berbeza, dan dibenarkan meminjamkan saham mereka kepada firma lain dan mendapat faedah yang bersamaan.
500 saham dalam portfolio bermakna beberapa ratus pembayaran dividen juga. Daripada menyerahkan dividen tersebut kepada para pelabur sepanjang tahun, yang akan menjadi lebih rumit, SPDR memegang pembayaran dividen secara tunai dan mencairkannya setelah pengedaran. iShares meningkatkan semula dividen, yang memberi manfaat kepada pasaran lembu. Vanguard melabur wang tunai hariannya dengan kenderaan pelaburan ultra-rendah sendiri. ( Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Nilai S & P 500 Dikira? )
Garisan bawah
Bagi mereka yang menolak konsep menewaskan pasaran, atau kerja yang diperlukan di dalamnya, melabur dalam S & P 500 ETF masuk akal. Bersabar dan anda akan menjejaki nota pasaran untuk nota. Paling penting, firma pelaburan telah pun melaksanakan tugas membeli jumlah yang betul bagi setiap komponen S & P 500, membundelkannya ke dalam satu unit, dan menjadikannya tersedia dalam slivers yang cukup kecil sehingga sesiapa sahaja yang ingin membeli satu boleh membeli satu. Untuk nisbah perbelanjaan sederhana yang diberikan, itu adalah tawar-menawar yang sangat baik. Dengan mengandaikan tiada pasaran beruang, tentu saja.
