Risiko adalah istilah yang sering didengar di dunia melabur, tetapi ia tidak selalu jelas. Ia boleh berubah mengikut kelas aset atau pasaran kewangan dan senarai risiko termasuk risiko mungkir, risiko rakan niaga, dan risiko kadar faedah. Volatilitas kadang-kadang digunakan secara bergantian dengan risiko, tetapi kedua-dua istilah mempunyai makna yang sangat berbeza. Lagipun, sementara beberapa risiko berkaitan hanya dengan satu syarikat, yang lain adalah relevan untuk industri tertentu, sektor, atau bahkan seluruh negara.
Risiko Sistemik dan Bukan Sistemik
Risiko biasanya salah satu daripada dua jenis: sistemik atau tidak sistemik. Risiko sistemik adalah salah satu yang berlaku dalam syarikat atau sekumpulan syarikat yang boleh mengakibatkan kerosakan di seluruh industri, sektor, atau ekonomi. Krisis kewangan 2007-2008 adalah contoh, sebagai segelintir institusi besar mengancam seluruh sistem kewangan. Ini menimbulkan pepatah "terlalu besar untuk gagal" kerana banyak bank besar dianggap terlalu penting dan dengan itu memerlukan bantuan dari pemerintah AS.
Takeaways Utama
- Risiko mewakili potensi kerugian atas pelaburan dan akan berbeza-beza bergantung kepada aset atau pasaran kewangan. Risiko, risiko kadar faedah, dan risiko lalai adalah contoh risiko di dunia kewangan. Risiko sistem merujuk kepada risiko bahawa masalah dalam satu atau satu beberapa syarikat akan menjejaskan seluruh sektor atau ekonomi. Pengagihan mengurangkan risiko yang tidak sistemik atau tidak sistemik. Keterlaluan merujuk kepada kelajuan pergerakan harga dan bukan secara khusus sumber risiko.
Risiko bukan sistemik berkaitan dengan satu pihak atau syarikat dan juga dipanggil risiko yang tidak sistemik atau boleh diagihkan. Sebagai contoh, syarikat mungkin menghadapi risiko kerugian besar akibat prosiding undang-undang. Jika ya, saham mungkin terdedah jika syarikat kehilangan banyak wang kerana keputusan mahkamah yang buruk. Risiko ini berkemungkinan memberi impak hanya satu syarikat dan bukan keseluruhan industri. Dikatakan bahawa kepelbagaian portfolio adalah cara terbaik untuk mengurangkan risiko bukan sistemik.
Volatiliti
Turun naik adalah kelajuan pergerakan harga aset. Tahap kemeruapan yang lebih tinggi menunjukkan perubahan yang lebih besar dan perubahan yang lebih luas dalam nilai aset. Volatilitas adalah nilai tidak berarah - satu aset volatilitas yang lebih tinggi mempunyai kemungkinan yang sama untuk membuat langkah yang lebih besar naik kerana ia turun, yang bermakna mereka mempunyai kesan yang lebih besar terhadap nilai portfolio. Sesetengah pelabur suka turun naik, sementara yang lain cuba mengelakkannya sebanyak mungkin. Sama ada cara, instrumen turun naik yang tinggi membawa risiko yang lebih besar di pasaran menurun kerana ia mengalami kerugian yang lebih besar daripada aset volatiliti yang rendah.
Risiko Counterparty
Risiko counterparty adalah kemungkinan bahawa satu pihak kontrak gagal membayar kontrak. Ia adalah risiko, sebagai contoh, dalam instrumen swap lalai kredit. Swap kredit mewakili pertukaran aliran tunai antara dua pihak dan biasanya berdasarkan perubahan dalam kadar faedah yang mendasari. Kerugian counterparty dalam perjanjian pertukaran adalah salah satu punca utama krisis kewangan 2008.
Risiko counterparty juga boleh menjadi faktor ketika berurusan dengan derivatif lain seperti kontrak dan kontrak niaga hadapan, tetapi rumah penjelasan akan memastikan terma kontrak dipenuhi jika salah satu pihak mengalami masalah kewangan. Risiko counterparty boleh mempengaruhi bon, urus niaga dagangan, atau sebarang instrumen di mana satu pihak bergantung kepada yang lain untuk memenuhi obligasi kewangan.
Risiko Default dan Risiko Kadar Faedah
Risiko lalai paling sering dikaitkan dengan pasaran bon dan pendapatan tetap. Adalah menjadi risiko bahawa peminjam mungkin ingkar ke atas kewajipan pinjamannya dan tidak membayar jumlah pemberi pinjaman yang tertunggak. Secara amnya, kemungkinan yang lebih tinggi hasil ingkar dalam jumlah yang lebih besar faedah yang dibayar pada bon. Oleh itu, ada risiko / ganjaran tradeoff pelabur mesti mempertimbangkan ketika melihat hasil pada bon.
Risiko kadar faedah merujuk kepada potensi kerugian dalam pelaburan disebabkan peningkatan kadar faedah. Ia paling ketara apabila melabur dengan bon, kerana harga bon biasanya turun apabila kenaikan kadar faedah. Itu kerana bon membayar kadar peratusan tetap dan, apabila kadar faedah meningkat, bon sedia ada mesti bersaing dengan bon baru yang akan dikeluarkan pada kadar yang lebih tinggi. Untuk berbuat demikian, harga bon lama perlu turun, dan itu adalah risiko memegang bon apabila kadar kenaikan.
