Apakah Retrosis?
Retrocession merujuk kepada bayaran sogokan, treler atau pencari yang pengurus aset membayar kepada penasihat atau pengedar. Bayaran ini sering dilakukan dengan berhati-hati dan tidak didedahkan kepada pelanggan, walaupun mereka menggunakan dana klien untuk membayar yuran. Suruhanjaya Retrocession adalah susunan perkongsian bayaran yang sangat dikritik di dalam industri kewangan kerana wang mengalir kembali kepada pemasar untuk usaha mereka untuk menaikkan minat untuk produk tertentu. Oleh itu, ini menimbulkan persoalan tidak adil dan pilih kasih pada pihak penasihat. Sistem ini nampaknya menggalakkan para penasihat untuk mempromosikan dana atau produk kerana mereka akan menerima bayaran untuk melakukannya, bukan kerana dana adalah pilihan terbaik untuk pelanggan.
Retrocession Dijelaskan
Yuran pemulangan adalah komisen yang dibayar kepada pengurus kekayaan atau wang baru lain yang diperoleh oleh pihak ketiga. Sebagai contoh, bank sering membayar yuran retrocession kepada pengurus kekayaan yang bekerjasama dengan mereka. Bank akan menggalakkan dan memberi pampasan kepada pengurus untuk membawa perniagaan ke bank. Bank juga boleh menerima yuran retrocession daripada pihak ketiga, seperti dana pelaburan, untuk mengedarkan atau mempromosikan produk kewangan tertentu.
Ada yang menganggap yuran retrocession sebagai model pampasan yang meragukan kerana ia boleh mempengaruhi keputusan pengurus bank atau kekayaan untuk mengesyorkan produk yang mungkin tidak sesuai dengan kepentingan pelanggan mereka. Cadangan produk pelaburan di mana penasihat yang menerima pengunduran kelihatannya bermasalah. Walau bagaimanapun, produk yang disyorkan biasanya sesuai untuk klien, kerana kebanyakan produk pelaburan berkualiti tinggi biasanya merupakan dana bersama. Tetapi isu ini tetap menjadi motivasi dan agenda, apabila dua produk yang hampir sama ada, satu dengan kompensasi dilampirkan dan satu tanpa, beberapa penasihat mungkin mendapati diri mereka terlalu terpengaruh.
Jenis Pemulangan Semula
Yuran retrosis biasanya merujuk kepada pampasan berulang, berbanding dengan satu masa perjanjian. Bayaran satu kali biasanya dipanggil bayaran pencari, yuran rujukan atau komisen pengambilalihan.
Terdapat tiga jenis bayaran retrocession:
- Yuran perundingan perbankan di mana a pengurus kekayaan menerima pampasan untuk menarik pelanggan baru yang membawa dana pelaburan pelanggan ke institusi tahanan. Dengan perubahan kerap di dalam persatuan pembekal perkhidmatan, pengurus kekayaan boleh menjana yuran retrocession yang memberi faedah kepada mereka secara kewangan tetapi tidak semestinya memberi faedah kepada pelanggan mereka. Yuran retrocession perdagangan adalah pampasan bagi pelbagai urusniaga perdagangan, seperti membeli dan menjual sekuriti. Lebih banyak jualan yang berlaku, semakin tinggi yuran retrosision menjadi. Kerana kebanyakan dagangan termasuk yuran broker untuk urus niaga, yang pelanggan harus membayar, ini sekali lagi boleh memberi manfaat kepada pengurus wang. Yuran retrocession pembelian produk kewangan adalah sebahagian daripada nisbah perbelanjaan jumlah berulang (TER), yang mesti dibayar oleh pelanggan dan adalah tipikal dengan dana pelaburan. Jumlah wang berulang ini mengalir kembali kepada pemeroleh pelanggan. Kerana nisbah jumlah perbelanjaan dicaj kepada pelanggan setiap tahun, pemeroleh menerima yuran retrocession setiap tahun sebagai komisen berulang.
Takeaways Utama
- Yuran retrocession adalah sogokan kepada pengurus kekayaan atau pengambil duit lain yang disediakan oleh pihak ketiga. Suruhanjaya pembubaran adalah kontroversi di dunia kewangan kerana wang akan kembali kepada pemasar untuk menyokong produk tertentu. Yuran retrosis biasanya berulang, dengan satu kali penangkapan biasa yang dipanggil bayaran pencari, yuran rujukan atau komisen pengambilalihan. Jenis yuran retrocession termasuk perbankan penjagaan, perdagangan, dan pembelian produk kewangan.
Contoh Dunia Sebenar
Pada tahun 2015, JP Morgan menyelesaikan kes dengan SEC untuk $ 267 juta. SEC menyatakan bahawa JP Morgan memilih dana lindung nilai pihak ketiga berdasarkan kesediaan pengurus dana lindung nilai untuk menyediakan 1% dalam yuran kepada sekutu bank. Dalam keadaan ini, bank tidak memaklumkan kepada pelanggan bahawa ia mencadangkan dan mengutamakan dana bersama yang sanggup berkongsi royalti mereka dan sebaliknya menunjukkan tidak ada pihak tertentu. Menurut Forbes , penyelesaian JP Morgan mewakili pengenalan kali pertama kepada para pelabur AS dari istilah retrocession.
