Borang 10-K adalah kompilasi maklumat yang paling komprehensif mengenai syarikat. 10-K adalah dokumen yang diperlukan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) untuk semua syarikat awam. Ia adalah sumber maklumat terbaik di syarikat, menyediakan antara maklumat lain - penerangan tentang perniagaan dan industri, risiko, ringkasan prosiding undang-undang dan penyata kewangan. Ia adalah kajian semula kuantitatif dan kualitatif.
Walau bagaimanapun, dokumen ini mempunyai kelemahannya, yang paling jelas adalah bahawa ia kelihatan mundur. Juga, 10-K boleh diguna pakai kerana dokumen itu sering melebihi 100 muka surat panjang. Yang berkata, sebagai tambahan kepada pelabur data lain yang berkumpul di syarikat, 10-K menyediakan maklumat penting kepada pelabur untuk memasang teka-teki pelaburan.
Pembatalan Borang 10-K
A 10-K mempunyai banyak bahagian yang berbeza, yang dipanggil item, yang dipecah menjadi bahagian.
Bahagian saya memberi tumpuan kepada perihalan syarikat dan perniagaan. Bahagian ini menyediakan maklumat yang biasanya statik yang berguna untuk mana-mana pelabur yang memerlukan pemahaman umum tentang industri dan syarikat. Ia mempunyai pelbagai bahagian termasuk perniagaan, faktor risiko dan prosiding undang-undang. Pelabur perlu mengkaji seksyen ini, walaupun mereka biasa dengan syarikat atau perniagaan, memberi perhatian khusus kepada apa-apa perubahan dalam bahasa, terutamanya yang berkaitan dengan faktor risiko dan prosiding undang-undang.
Syarikat itu juga biasanya akan menyediakan kemas kini kepada daya saing industri, termasuk trend perniagaan dan apa-apa maklumat penting lain yang boleh menjejaskan bahagian pasaran dan keupayaan syarikat untuk mencapai matlamatnya. Sebagai contoh, undang-undang atau peraturan baru yang diluluskan oleh kerajaan persekutuan yang mungkin memberi kesan keupayaan syarikat untuk mengendalikan perniagaan akan dimasukkan.
Bahagian II memberi tumpuan kepada keputusan kewangan operasi syarikat. Ini termasuk perbincangan dan analisis pengurusan yang sangat penting (MD & A). MD & A memberitahu pelabur penjelasan pengurusan mengenai keputusan kewangan dan faktor-faktor yang memberi kesan kepada tahun lepas. Ringkasan prestasi kewangan, perbincangan mengenai pemerolehan atau pemotongan dan analisa perbandingan tahun pelaporan semasa tahun sebelumnya dan tahun sebelumnya kepada dua tahun terdahulu disenaraikan di sini.
Bahagian III memberi tumpuan kepada isu tadbir urus korporat seperti pampasan eksekutif. Ia juga memerlukan maklumat mengenai kod etika syarikat, dan kelayakan tertentu untuk pengarah dan jawatankuasa lembaga pengarah.
Bahagian IV mengandungi pameran, termasuk penyata kewangan sebenar. Ia memerlukan perkara-perkara seperti peraturan syarikat, maklumat tentang kontrak material, dan senarai syarikat subsidiari.
Bermula
Borang 10-K boleh didapati bersama-sama dengan borang SEC yang diperlukan dan maklumat pelabur di laman web syarikat, umumnya dalam seksyen "pelabur" atau "hubungan pelabur". Di samping itu, SEC menerbitkan dokumen-dokumen ini di laman web EDGAR.
Tempat terbaik untuk memulakan pelabur yang tidak dikenali dengan syarikat atau industri adalah pada permulaan dokumen, Bahagian I, Perkara 1: Perniagaan. Tinjauan industri disediakan untuk memberi pelabur gambaran landskap bersaing, peluang dan ancaman dari sudut risiko.
Maklumat kualitatif khusus syarikat juga dibincangkan, termasuk prosiding undang-undang khusus kepada syarikat serta industri. Secara umumnya, analisis yang kompetitif juga disediakan; biasanya nama semua pesaing dibincangkan. Para pelabur boleh membandingkan perkataan 10-K semasa dengan kata-kata 10-K sebelum ini, tanpa sebarang variasi dalam nada untuk melihat jika perubahan sedikit berlaku yang mungkin menjejaskan persekitaran operasi masa depan.
Apabila pengetahuan umum tentang industri dan syarikat diperolehi, lebih banyak maklumat khusus syarikat boleh dipastikan dalam Bahagian II, bahagian MD & A.
Asas-asas syarikat, prospek perniagaan atau produk baru dan risiko serta perbandingan dengan hasil kewangan dua tahun terdahulu disediakan. Di samping itu, maklumat segmen perniagaan didedahkan dan dibincangkan dalam bahagian ini. Selalunya syarikat yang mempunyai operasi multinasional atau perniagaan pelbagai segmen memisahkan hasil operasi daripada keputusan yang disatukan agar pelabur boleh menganalisis pemacu pertumbuhan syarikat. Mengkaji semula keputusan secara konsolidasi adalah berguna, tetapi memahami apa yang mendorong prestasi syarikat melalui analisa segmen menambah keupayaan pelabur untuk menentukan sama ada pelaburan itu boleh menguntungkan pada masa hadapan.
Apa yang ada dalam Nombor?
Borang 10-K termasuk penyata kewangan tahunan - kunci kira-kira, penyata pendapatan (penyata pendapatan), penyata pendapatan tertahan dan penyata aliran tunai - bagi tahun laporan semasa dan sehingga lima tahun sebelumnya. Ini adalah peluang yang baik untuk membandingkan prestasi kewangan tahunan pada asas tahun ke tahun. Selalunya pelabur menggunakan peratus kaedah pendapatan untuk menganalisis nombor.
Di samping itu, pelabur suka melihat nisbah kewangan tertentu untuk menentukan sama ada prestasi kewangan bertambah baik atau merosot. Perbandingan selama beberapa tahun membuat maklumat ini sangat membantu.
(Ingin mengetahui lebih lanjut mengenai penyata kewangan? Lihat panduan kami kepada 12 perkara untuk mengetahui mengenai penyata kewangan.)
Lebih 10 Komponen K-K
Borang 10-K juga termasuk keperluan Akta Bursa Sekuriti 1934 dan peraturan Sarbanes-Oxley - pengakuan oleh pihak pengurusan bahawa mereka mengesahkan keputusan yang terkandung di dalam laporan itu. Juruaudit juga memberikan pendapat berdasarkan audit mereka. Ramai pelabur menunaikan pameran ini, tetapi ia adalah hasil penting dari undang-undang selepas beberapa kejadian penipuan mengakibatkan kerugian pemegang saham.
Pada halaman pertama, bilangan saham terkumpul disenaraikan pada tarikh laporan yang diterbitkan. Pelabur akan melihat bahawa kiraan bahagian ini berbeza daripada nombor yang digunakan untuk mengira pendapatan sesaham pada penyata pendapatan. Bilangan saham yang belum dijelaskan yang digunakan dalam penyata pendapatan adalah purata saham yang belum dijelaskan dalam tempoh tersebut, bukan nilai akhir.
Pindaan Filing
Borang 10-K / A disusun dan difailkan apabila syarikat membuat pindaan kepada Borang 10-K selepas ia telah diterbitkan. Ia bukan kejadian yang luar biasa untuk memfailkan 10-K / A. Pelabur harus menyemak pindaan ini untuk memastikan bahawa mereka tidak mengubah tesis pelaburan secara material.
Garisan bawah
Borang 10-K menyediakan kajian komprehensif mengenai industri dan syarikat, yang sepatutnya membantu pelabur membentuk tesis pelaburan. Walaupun ia adalah dokumen yang sangat panjang, pelabur akan memperoleh perspektif yang berharga dengan mengkaji maklumat yang terkandung di dalamnya. Bukan sahaja pelabur baru yang cuba memahami perniagaan mengkaji dokumen itu, tetapi pelabur-pelabur semasa sudah biasa dengan perniagaan itu juga perlu mengkaji semulanya untuk menganalisis apa-apa perubahan kepada maklumat yang mencerminkan perubahan dalam persekitaran perniagaan dan operasi kerana ini boleh menjejaskan keupayaan syarikat untuk beroperasi dan berkembang.
(Untuk bacaan berkaitan, lihat definisi Flowback.)
