Sektor teknologi adalah peluang pelaburan yang sangat besar untuk kedua-dua syarikat Amerika dan Wall Street. Ia adalah segmen tunggal terbesar pasaran, mengatasi semua yang lain (termasuk sektor kewangan dan sektor industri). Lebih daripada apa-apa, syarikat teknologi dikaitkan dengan inovasi dan ciptaan. Pelabur menjangkakan perbelanjaan yang besar dalam penyelidikan dan pembangunan oleh syarikat teknologi, tetapi juga aliran pertumbuhan yang mantap oleh saluran paip produk, perkhidmatan dan ciri baru yang inovatif.
Kenapa Industri Tek Penting
Produk dan perkhidmatan ini kemudian disebarkan di seluruh ekonomi. Tidak ada sektor ekonomi moden yang teknologi tidak menyentuh dan tidak bergantung kepada sektor teknologi untuk meningkatkan kualiti, produktiviti, dan / atau keuntungan.
Tech juga ketara untuk persaingan yang amat rumit dan kitaran usang yang pesat. Walaupun contoh-contoh telah digunakan begitu sering mereka telah menjadi klise, namun masih sebuah fakta bahawa komputer yang digunakan untuk menduduki seluruh bilik, penyimpanan 16 GB dari cakera keras adalah memadai untuk tablet, dan telefon bimbit digunakan untuk membuka dan menutup. Dengan pemacu yang berterusan untuk menyesuaikan diri dan mengatasi pesaing dengan produk baru, tiada syarikat boleh berehat dengan mudah dalam sektor teknologi tinggi.
Siklus pemusnahan yang pesat ini bermakna bahawa pemenang dan pemecah dalam teknologi tidak semestinya mengekalkan kedudukan tersebut untuk jangka masa yang lama. Microsoft ditubuhkan pada tahun 1975 dan selepas mendominasi perisian untuk komputer, terpaksa bermain mengejar di ruang mudah alih. Begitu juga, Apple dibiarkan mati dalam tahun 1990-an tetapi kembali kepada semangat dengan produk telefon pintar inovatifnya. Lebih-lebih lagi, dinamisme dan pertumbuhan yang mengagumkan menjadikan teknologi sebagai sektor yang mesti dipertimbangkan untuk hampir setiap pelabur ekuiti.
Di dalam dunia teknologi yang besar dan sukar dikawal, ada kemungkinan untuk melihat empat "sektor mega:" semikonduktor, perisian, rangkaian, dan perkakasan. Walaupun tidak semua syarikat teknologi sesuai dengan salah satu daripada empat sektor mega ini, majoriti lakukan, dan ia adalah cara yang berguna untuk membincangkan sektor secara keseluruhan.
Melabur Dalam Industri Tek
Perisian
Tanpa perisian, tidak banyak yang berlaku di dunia moden. Perisian ada di mana-mana dan hadir dalam komponen kritikal segala-galanya dari alat pacu jantung ke kereta, tetapi tidak ada peranti yang boleh melakukan banyak perkara tanpa perisian. Oleh itu, tidak menghairankan bahawa perisian adalah industri yang besar juga - atas perintah beratus-ratus bilion.
Perisian tidak nyata secara kitaran, selain daripada kitaran ekonomi yang lebih luas yang menguasai perniagaan. Apabila kemelesetan tiba, syarikat biasanya mengurangkan anggaran teknologi maklumat (IT) mereka dan mengurangkan pembelian perisian. Sementara itu, sebaliknya adalah benar apabila pemulihan bermula.
Perisian ini memerlukan hampir tiada infrastruktur dan sukar untuk dilindungi melalui paten atau hak cipta kepada mana-mana ijazah yang berkesan. Oleh itu, permulaan yang kecil dengan produk baru yang inovatif boleh muncul hampir semalaman dan tanpa sebarang amaran. Walaupun reputasi pembekal perisian dan keupayaan untuk memberikan sokongan selepas jualan adalah faktor persaingan dan potensi halangan, namun ini merupakan salah satu kategori paling subur untuk pembentukan syarikat baru dan pengenalan produk baru.
Pengkomputeran awan, contohnya, membolehkan beberapa syarikat menawarkan perisian sebagai aplikasi atas permintaan (biasanya melalui internet atau rangkaian tertutup) berbanding dengan kod yang benar-benar berada di pelayan pelanggan dan cakera keras individu. "Perisian sebagai perkhidmatan" ini mempunyai implikasi besar untuk pembangunan, pengedaran, dan fungsi industri berbilang ratus bilion dolar antara penyedia perisian dan pengguna akhir.
Rangkaian dan Internet
Rangkaian, besar dan kecil, boleh dikatakan inovasi teknologi terbesar sejak mikrocip itu. Penciptaan rangkaian bukan sahaja meningkatkan kecekapan yang ketara di dalam syarikat, tetapi internet itu sendiri (satu rangkaian raksasa) telah memudahcarakan perubahan besar kepada perdagangan dan telah menyokong model perniagaan yang sama sepenuhnya seperti perbankan mudah alih dan perisian sebagai perkhidmatan (SaaS). Rangkaian dalam banyak aspek subsektor sektor mega lain; ia memerlukan perkakasan (yang memerlukan cip) dan perisian berfungsi. Yang berkata, ia cukup besar dan cukup penting untuk berdiri sendiri.
Secara umum, pelabur dapat membahagikan perhatian mereka di antara syarikat-syarikat yang memberi tumpuan kepada pengguna (B2C, perniagaan kepada pengguna) dan mereka yang menumpukan pada perniagaan "di belakang tabir" yang dijalankan antara perniagaan (B2B, perniagaan ke perniagaan). Dalam banyak kes, walaupun, syarikat seperti Amazon, Facebook, dan Google mengaburkan baris tersebut.
Pada tahun 2017, e-dagang runcit AS sahaja dianggarkan bernilai sesuatu di kejiranan $ 450 bilion setahun dalam hasil, dan itu tidak termasuk nilai dari pemindahan dana elektronik, pemasaran, pertukaran data atau pengurusan rantaian bekalan dalam talian.
Perkakasan
Perkakasan tidak mendapat penghormatan yang sama yang dinikmati dalam beberapa dekad terdahulu, tetapi ia masih merupakan bahagian penting dalam dunia teknologi. Walaupun perisian semakin mereplikasi fungsi banyak perkakasan, masih terdapat pasaran utama untuk banyak jenis perkakasan dan sektor ini tidak sama dengan usang yang banyak percaya. Rangkaian seluruh syarikat dan Internet sendiri hanya berfungsi kerana tulang belakang peralatan, dan perisian masih pada akhirnya satu set arahan; perlu ada "sesuatu" untuk diarahkan dan untuk melaksanakan arahan itu.
Komputer telah berkembang menjadi pelbagai peranti yang menakjubkan dari kereta memandu sendiri ke peranti mudah alih yang pada dasarnya dapat meniru dan menggantikan banyak fungsi komputer peribadi. Produk menarik baru, seperti alat dengar realiti maya dan wearable boleh merevolusi perkakasan pengguna, sementara permintaan pengguna yang sengit untuk teknologi maklumat boleh memacu inovasi berterusan dalam penghala, pelayan, dan peranti storan data.
Mendapatkan sedikit lebih spesifik, perkakasan boleh dipecah menjadi banyak sub-sektor, termasuk peralatan komunikasi, komputer dan perkakasan, peralatan rangkaian, instrumen teknikal, dan elektronik pengguna. Malangnya, pelabur mungkin mendapati beberapa segmen ini untuk sewenang-wenang atau tidak lengkap; Adakah sistem pertahanan elektronik lanjutan tergolong dalam kategori aeroangkasa / pertahanan tradisional, atau adakah mereka perkakasan teknologi? Akibatnya, pelabur tidak harus terlalu bergantung pada label apabila memutuskan apa yang atau tidak dianggap "perkakasan."
Semikonduktor
Semikonduktor merangkumi hampir segalanya dalam teknologi. Industri semikonduktor adalah pasaran yang besar sendiri, tetapi ia difokuskan untuk membolehkan empat kali lebih banyak dalam produk fizikal yang bergantung kepada semikonduktor tersebut. Faktor dalam semua jenis produk dan perkhidmatan lain yang bergantung kepada semikonduktor sekurang-kurangnya secara tersirat (apa yang boleh dilakukan perisian tanpa cip-drone atau smartwatch?), Dan boleh dikatakan paksi di mana teknologi berputar.
Terdapat banyak jenis dan kategori semikonduktor. Cip boleh dibahagikan kepada litar analog, digital dan campuran-sinyal, tetapi lebih umum untuk membincangkan cip dari segi fungsi utama mereka - seperti pengurusan kuasa, mikropemproses, mikrokontroler, sensor, dan penguat.
Walaupun semikonduktor ada di mana-mana, industri ini sangat tinggi dan mengikuti kitaran boom-bust pesanan dan pembinaan kapasiti. Walaupun kitaran itu, yang paling penting bagi syarikat-syarikat dalam industri semikonduktor adalah keupayaan untuk merekabentuk produk-produk unggul (ciri-ciri lebih cip, kurang penggunaan kuasa, lebih banyak kebolehpercayaan, dll) pada harga terbaik.
Apa Pelabur Perlu Menonton
Salah satu kebenaran asas ekuiti lain ialah stok teknologi kerap kali menayangkan premium yang lebih tinggi daripada hampir semua kategori pasaran lain. Secara teorinya, tahap penilaian yang tinggi ini adalah pengiktirafan kadar pertumbuhan purata di atas bahawa syarikat-syarikat teknologi yang berjaya membuat pos. Dalam praktiknya, walaupun, syarikat yang tidak berjaya boleh membawa penilaian yang teguh sehingga titik di mana pasaran memberi prospek pertumbuhan tersebut.
Teknologi juga mempunyai bilangan syarikat awam yang melebihi purata yang belum menghasilkan keuntungan atau aliran tunai. Ketiadaan rekod prestasi memaksa pelabur menggunakan lebih banyak ramalan ketika membina model penilaian aliran tunai yang didiskaunkan.
Pelabur boleh mengambil sedikit galakan bahawa penyelidikan dan ketekunan membayar dalam sektor teknologi. Memahami produk syarikat (terutamanya kelebihan dan kelemahan mereka) dan pesaingnya boleh menghasilkan kelebihan yang boleh dilaburkan. Jelas, ini adalah sektor di mana butirannya penting.
Sama ada pelabur harus membimbangkan diri dengan penilaian dalam sektor teknologi adalah subjek perdebatan yang berterusan. Sudah tentu, terdapat pelabur yang berjaya dengan mengikuti pertumbuhan dan melabur dalam pemimpin kategori (atau ancaman yang timbul kepada status quo) dan bergerak pantas dari syarikat ke syarikat tanpa mengira penilaian. Di sisi lain, pelabur yang tidak begitu lincah, kerana mereka percaya atau salah menilai persaingan, mendapati diri mereka memegang stok yang sangat mahal tanpa penambahan nilai untuk menyokong mereka.
Garisan bawah
Sesetengah pelabur terus mengekalkan keseluruhan ruang teknologi dan menganggapnya sebagai tidak dapat ditembusi dan tidak rasional. Memandangkan teknologi yang meresap, bagaimanapun, ini adalah pandangan membatas diri dengan ketara yang memotong salah satu enjin yang paling dinamik dan berkuasa untuk ekonomi moden. Oleh itu, kompromi yang lebih baik adalah untuk melaburkan masa dalam penyelidikan dan pendidikan diri yang teliti untuk melabur di mana penilaian itu masuk akal.
