Definisi stok penny

Isi kandungan

• Apakah Stok Penny?
• Penny Stocks Explained
• Harga turun naik Saham Penny
• Apa yang Membuat Stok Penny Risky
• Tanda-tanda Penipuan
• Bagaimana Adakah Saham Penny Dibuat?
• Peraturan SEC bagi Saham Penny
• Perdagangan Selepas Masa
• Bilakah Ia Bukan Stok Penny?
• Contoh Stok Penny

Apakah Stok Penny?

Saham sen merujuk kepada stok syarikat kecil yang biasanya berniaga kurang dari $ 5 per saham. Walaupun sesetengah stok saham berdagang di bursa besar seperti New York Stock Exchange (NYSE), kebanyakan saham penny berdagang melalui transaksi kaunter (OTC).

Transaksi dilakukan menerusi Lembaga Buletin OTC (OTCBB) elektronik atau melalui Lembaran Pink milik milik sendiri. Tidak ada urus niaga untuk urus niaga OTC, dan sebut harga juga dilakukan secara elektronik.

Penny Stocks

Penny Stocks Explained

Pada masa lalu, saham sen dianggap sebagai saham yang didagangkan kurang dari satu dolar sesaham. Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) telah mengubahsuai definisi untuk memasukkan semua perdagangan saham di bawah lima dolar. SEC adalah sebuah agensi kerajaan persekutuan yang bertanggungjawab untuk melindungi pelabur kerana mereka mengekalkan fungsi pasaran sekuriti yang adil dan teratur.

Saham penny biasanya dikaitkan dengan syarikat-syarikat kecil dan perdagangan jarang bererti mereka mempunyai kekurangan mudah tunai atau pembeli siap di pasaran. Akibatnya, pelabur mungkin sukar untuk menjual stok kerana tidak ada pembeli pada waktu itu. Kerana kecairan yang rendah, pelabur mungkin mengalami kesukaran mencari harga yang mencerminkan pasaran dengan tepat.

Oleh kerana kekurangan kecairan mereka, spread lebar tawaran atau petikan harga, dan saiz syarikat kecil, stok sen biasanya dianggap sangat spekulatif. Dalam erti kata lain, pelabur boleh kehilangan sejumlah besar atau semua pelaburan mereka.

Takeaways Utama

• Saham sen merujuk kepada stok syarikat kecil yang biasanya berniaga kurang dari $ 5 per saham. Walaupun sesetengah saham sen akan berdagang di bursa besar seperti NYSE, perdagangan saham paling banyak melalui kaunter melalui Lembaga Buletin OTC (OTCBB). Walaupun terdapat keuntungan yang besar dalam stok dagangan, terdapat juga risiko sama dengan kehilangan sejumlah besar pelaburan dalam tempoh yang singkat.

Turun naik harga stok penny

Saham penny yang ditawarkan di pasaran seringkali menanam syarikat dengan wang tunai dan sumber yang terhad. Memandangkan ini adalah syarikat kecil terutamanya, stok sen paling sesuai untuk pelabur yang mempunyai toleransi yang tinggi untuk risiko. Biasanya, stok sen mempunyai tahap turun naik yang lebih tinggi, menghasilkan potensi yang lebih tinggi untuk ganjaran dan, oleh itu, tahap risiko yang lebih tinggi. Pelabur mungkin kehilangan keseluruhan pelaburan mereka pada saham sen atau lebih daripada pelaburan mereka jika mereka membeli margin. Membeli margin bermakna pelabur meminjam dana daripada bank atau broker untuk membeli saham itu.

Memandangkan tahap risiko tinggi yang dikaitkan dengan pelaburan dalam saham sen, pelabur perlu mengambil langkah berjaga-jaga tertentu. Contohnya, seorang pelabur harus mempunyai pesanan stop loss yang ditetapkan sebelum memasuki perdagangan dan mengetahui tahap harga yang akan dikeluarkan jika pasaran bergerak bertentangan dengan arah yang dimaksudkan. Pesanan Stop-Loss adalah arahan, ditempatkan dengan broker, yang menetapkan had harga yang pernah dicapai, akan mencetuskan penjualan automatik sekuriti.

Walaupun saham-saham penny boleh bergerak bergerak, penting untuk mempunyai jangkaan yang realistik di mana pelabur memahami bahawa saham sen adalah pelaburan berisiko tinggi dengan jumlah dagangan yang rendah. (Untuk bacaan berkaitan, lihat "Risiko dan Ganjaran Stok Penny")

Apa yang Membuat Stok Penny Risky

Saham penny menyediakan beberapa perniagaan kecil dengan cara untuk mengakses dana dari orang awam. Syarikat-syarikat ini boleh menggunakan platform ini sebagai blok permulaan untuk bergerak ke pasaran yang lebih besar. Juga, kerana mereka menjual harga yang rendah, ada ruang untuk peningkatan yang signifikan. Walau bagaimanapun, beberapa faktor memburukkan risiko yang berkaitan dengan pelaburan atau peniaga saham penny. Sekuriti biasanya berisiko daripada syarikat yang lebih mantap dikenali sebagai saham cip biru.

Cip biru adalah syarikat yang diiktiraf, kukuh, dan kukuh dari segi kewangan. Cip biru pada umumnya menjual produk dan perkhidmatan yang diterima dan diterima dengan baik. Syarikat-syarikat cip biru biasanya mempunyai sejarah yang mengalami kemerosotan dan beroperasi dengan menguntungkan dalam menghadapi keadaan ekonomi yang buruk, yang membantu menyumbang kepada rekod lama pertumbuhan yang stabil dan boleh dipercayai.

1:45

Kenapa Saham Penny Gagal?

Kekurangan Maklumat yang tersedia kepada Orang Awam

Penting untuk strategi pelaburan yang berjaya untuk mendapatkan maklumat yang mencukupi untuk membuat keputusan yang tepat. Untuk saham sen, maklumat lebih sukar untuk dicari berbanding dengan syarikat yang mantap. Juga, maklumat yang ada mengenai stok sen mungkin tidak berasal dari sumber yang boleh dipercayai.

Stok yang didagangkan di OTCBB membawa akhiran "OB" ke simbol mereka. Syarikat-syarikat ini memfailkan penyata kewangan dengan SEC. Walau bagaimanapun, syarikat yang disenaraikan di lembaran merah jambu tidak perlu memfailkan dengan SEC. Oleh itu, perniagaan-perniagaan ini tidak menerima pengawasan awam yang sama atau dikawal selia sebagai stok yang diwakili di NYSE, Nasdaq, dan pasaran lain.

Tiada Standard Minimum

Stok di OTCBB dan helai merah jambu tidak perlu memenuhi keperluan standard minimum untuk kekal di bursa. Apabila syarikat tidak lagi dapat mengekalkan kedudukan penyenaraiannya di salah satu bursa utama, syarikat itu boleh berpindah ke salah satu bursa saham OTC yang lebih kecil. Standard minima bertindak sebagai kusyen keselamatan bagi sesetengah pelabur dan sebagai penanda aras bagi sesetengah syarikat.

Kekurangan Sejarah

Banyak syarikat dianggap sebagai saham penny boleh dibentuk baru, dan ada yang mungkin mendekati kebankrapan. Syarikat-syarikat ini secara amnya mempunyai rekod trek yang lemah atau tiada rekod jejak sama sekali. Seperti yang anda boleh bayangkan, kekurangan maklumat sejarah menjadikannya sukar untuk menentukan potensi stok.

Kecairan dan Penipuan

Stok yang berdagang jarang sekali tidak mempunyai kecairan. Oleh itu, adalah mungkin bahawa pelabur tidak akan dapat menjual stok sebaik sahaja ia diperolehi. Para pelabur mungkin perlu menurunkan harga mereka sehingga dianggap menarik kepada pembeli lain.

Tahap kecairan yang rendah juga memberi peluang kepada beberapa peniaga untuk memanipulasi harga saham. Skim pam dan pembuangan adalah penipuan perdagangan yang popular untuk menarik minat pelabur membeli stok. Sejumlah besar stok sen akan dibeli diikuti dengan tempoh apabila stok dihentik atau dipam. Apabila pelabur lain tergesa-gesa membeli saham, penipu menjual atau membuang saham mereka. Sebaik sahaja pasaran menyedari tidak ada sebab asas untuk saham meningkat, pelabur tergesa-gesa menjual dan mengambil kerugian.

Kebaikan

• Menawarkan tempat bagi syarikat-syarikat kecil untuk mendapatkan akses dana awam.

• Dalam beberapa kes, stok sen boleh menyediakan kaedah untuk mendapatkan akses ke penyenaraian pasaran yang lebih besar.

• Dengan harga yang lebih rendah, saham sen memungkinkan peningkatan yang ketara dalam penghargaan saham.

Keburukan

• Saham penny kekurangan pasaran cair dengan beberapa pembeli, mungkin bahkan setelah harga mereka meningkat.

• Terdapat maklumat terhad mengenai kekukuhan kewangan atau rekod prestasi syarikat.

• Saham penny mempunyai kebarangkalian yang tinggi terhadap penipuan dan kebangkrapan syarikat yang mendasari.

Tanda-tanda Penipuan

Sekalipun tidak ada perlindungan palsu terhadap saham-saham penny, SEC mengesyorkan bahawa pelabur memperhatikan tanda-tanda amaran berikut: penggantungan dagangan SEC, spam, aset besar tetapi pendapatan kecil, penyata kewangan yang mengandungi butiran luar biasa dalam nota kaki, isu audit yang ganjil, dan pemilikan dalaman yang besar.

Contoh Dunia Sebenar Penipuan Saham Penny

Penduduk California Zirk de Maison mencipta hampir separuh daripada syarikat selusin shell dan menawarkan mereka sebagai saham penny kepada pelabur antara tahun 2008 dan 2013, menurut Biro Penyiasatan Persekutuan (FBI). De Maison memberitahu para pelabur bahawa syarikat-syarikat yang terlibat dalam pelbagai perniagaan, seperti perlombongan emas dan perdagangan berlian ketika, sebenarnya, mereka tidak melakukan apa-apa. Dia menjual stoknya melalui "bilik dandang, " di mana broker menggunakan taktik tekanan tinggi untuk mendorong orang membeli stok dengan menjanjikan keuntungan besar, menggelapkan $ 39 juta. Pada tahun 2015, Maison dan tujuh pelaku lain didapati bersalah atas penipuan sekuriti dan dihukum penjara persekutuan.

Bagaimana Adakah Saham Penny Dibuat?

Syarikat-syarikat kecil dan permulaan biasanya mengeluarkan stok sebagai cara menaikkan modal untuk mengembangkan perniagaan. Walaupun prosesnya panjang, stok pengeluaran sering merupakan salah satu cara yang paling cepat dan paling berkesan untuk syarikat permulaan untuk memperoleh modal.

Saham sen, seperti mana-mana stok biasa yang didagangkan secara umum, dibuat melalui proses yang disebut tawaran awam awal atau IPO. Untuk disenaraikan di OTCBB, syarikat itu harus terlebih dahulu memfailkan pernyataan pendaftaran dengan SEC atau fail yang menyatakan tawaran itu layak untuk pengecualian daripada pendaftaran. Ia juga perlu menyemak undang-undang sekuriti negeri di lokasi yang ia merancang untuk menjual stok. Setelah diluluskan, syarikat boleh memulakan proses permintaan pesanan daripada pelabur. Akhirnya, syarikat itu boleh memohon untuk memiliki stok yang disenaraikan di bursa yang lebih besar, atau ia boleh berdagang di pasaran over-the-counter, atau OTC.

Pengunderaitan Penny Stock

Sama seperti penawaran baru lain, langkah pertama ialah menyewa pengunderait, biasanya seorang peguam atau bank pelaburan yang mengkhususkan diri dalam penawaran sekuriti. Syarikat menawarkan sama ada keperluan untuk didaftarkan dengan SEC mengikut Peraturan A Akta Sekuriti 1933 atau fail di bawah Peraturan D jika dikecualikan. Jika syarikat dikehendaki mendaftar, Borang 1-A, penyata pendaftaran, mesti difailkan dengan SEC bersama-sama dengan penyata kewangan syarikat dan cadangan bahan jualan.

Penyata kewangan perlu disediakan untuk orang ramai untuk semakan, dan laporan tepat pada masanya mesti difailkan dengan SEC untuk mengekalkan penawaran awam. Sebaik sahaja diluluskan oleh SEC, pesanan untuk saham boleh diminta daripada orang ramai dengan mengiringi bahan jualan dan pendedahan, seperti prospektus.

Dagangan Saham Penny

Selepas pesanan awal dikumpulkan dan stok dijual kepada pelabur, tawaran berdaftar boleh mula berdagang di pasaran sekunder menerusi penyenaraian di bursa seperti NYSE, Nasdaq, atau perdagangan over-the-counter. Banyak saham sen mengejar dagangan melalui OTC disebabkan oleh keperluan ketat untuk penyenaraian di bursa yang lebih besar.

Kadang-kadang syarikat membuat tawaran pasaran sekunder tambahan selepas IPO, yang mencairkan saham sedia ada tetapi memberikan akses syarikat kepada lebih ramai pelabur dan peningkatan modal. Selain itu, adalah mandatori bahawa syarikat-syarikat terus memberikan penyata kewangan yang terkini untuk memastikan para pelabur memaklumkan dan mengekalkan keupayaan untuk memetik pada Lembaga Buletin Kaunter Bercorak.

Peraturan SEC bagi Saham Penny

Saham penny dianggap pelaburan yang sangat spekulatif. Untuk melindungi kepentingan pelabur, SEC dan Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA) mempunyai peraturan khusus untuk mengawal selia penjualan saham sen. Semua peniaga broker perlu mematuhi kehendak Seksyen 15 (h) Akta Bursa Sekuriti 1934 dan peraturan yang disertakan untuk layak untuk mengendalikan sebarang transaksi dalam saham sen.

• Berikutan peraturan SEC §240.15g-9, broker-broker mesti meluluskan transaksi pelabur dan memastikan pelaburan itu sesuai untuk pembelian mereka. Mereka mesti memberikan dokumen pendedahan yang standard kepada pelanggan seperti yang digariskan dalam §240.15g-2. Dokumen ini mengandungi penjelasan tentang risiko yang berkaitan dengan membeli saham sen, hak pelanggan, dan remedi dalam kes-kes penipuan. Peniaga penjual hendaklah mengikut §240.15g-3 dan mendedahkan dan mengesahkan harga yang disebut harga sebelum menyelesaikan transaksi.SEC peraturan § 240.15g-4 menyatakan broker mesti memberitahu pelabur tentang dana yang mereka peroleh dengan memudahkan transaksi tersebut. Pembrokeran mesti menghantar penyata akaun bulanan yang merangkumi butiran mengenai nombor dan identiti setiap saham sen dalam akaun pelanggan seperti yang dihuraikan oleh peraturan §240.15g -6. Kenyataan penjual broker mesti menjelaskan bahawa stok sen mempunyai kecairan pasaran yang terhad dan memberikan anggaran apa yang mereka anggap saham itu bernilai di pasaran terhad ini.

Perdagangan Selepas Masa

Saham penny boleh diniagakan selepas waktu berjam-jam, dan kerana banyak pergerakan pasaran yang signifikan boleh terjadi selepas bursa ditutup, stok sen tertakluk turun naik turun naik selepas jam. Sekiranya pelabur saham sen melaksanakan beli atau menjual dagangan selepas waktu berjam-jam, mereka boleh menjual saham untuk harga yang sangat tinggi atau membeli saham untuk harga yang sangat rendah.

Walau bagaimanapun, walaupun saham penny terbaik tertakluk kepada kecairan yang rendah dan pelaporan yang lebih rendah. Selain itu, jika saham sen akan meningkat semenjak beberapa jam, seorang pelabur yang ingin menjual stok mungkin mengalami kesulitan mencari pembeli. Saham penny jarang berlaku perdagangan, lebih-lebih lagi selepas waktu pasaran, yang boleh membuat sukar untuk membeli dan menjual selepas waktu kerja.

Bilakah Ia Bukan Stok Penny?

Pelbagai acara boleh mencetuskan peralihan stok sen kepada stok biasa. Syarikat itu boleh mengeluarkan sekuriti baru dalam tawaran yang didaftarkan dengan SEC, atau ia boleh mendaftarkan sekuriti kelas sedia ada dengan badan pengawalseliaan. Kedua-dua jenis transaksi secara automatik memerlukan firma untuk mematuhi laporan berkala, termasuk pendedahan kepada pelabur mengenai aktiviti perniagaan, keadaan kewangan, dan pengurusan syarikat kecuali ada pengecualian. Pemfailan ini juga mandat laporan suku tahunan 10-Q, Borang 10-K tahunan, dan laporan Borang 8-K berkala, yang memperincikan kejadian yang tidak dijangka dan penting.

Dalam sesetengah keadaan, terdapat syarat tambahan yang memerlukan syarikat memfailkan laporan dengan SEC. Laporan mestilah difailkan sekiranya syarikat mempunyai sekurang-kurangnya 2, 000 pelabur atau lebih daripada 500 pelabur yang tidak boleh dikategorikan sebagai pelabur terakreditasi, dan mempunyai aset lebih dari AS $ 10 juta. Biasanya, syarikat yang tidak mempunyai aset bernilai lebih $ 10 juta dan kurang daripada 2, 000 pemegang saham yang direkodkan tidak perlu mematuhi garis panduan pelaporan di bawah SEC. Sungguh menarik, sesetengah syarikat memilih ketelusan dengan memfailkan jenis laporan yang sama yang mungkin diperlukan oleh firma lain, mungkin lebih bereputasi.

Sekiranya perniagaan menyenaraikan sekuritinya di mana-mana pertukaran keselamatan kebangsaan, seperti NYSE atau Nasdaq, ia mesti dimuat juga. Akhir sekali, pendaftaran SEC wajib jika sekuriti syarikat dipetik di OTCBB atau di bawah pasaran OTCQB Pautan OTC.

Contoh Stok Penny

Sebahagian besar saham sen tidak diperdagangkan di bursa pasaran utama. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa syarikat besar, berdasarkan permodalan pasaran yang perdagangan di bawah $ 5 setiap saham di bursa utama seperti Nasdaq.

Satu contoh saham sen yang tersenarai di Nasdaq ialah Curis Inc. (CRIS), sebuah syarikat bioteknologi kecil.

• Pada 13 Mac, 2019, CRIS ditutup pada $ 1.29 untuk hari itu. Menjelang akhir hari berikutnya, 14 Mac, 2019, CRIS mencatatkan harga penutupan $ 1.47. Dengan kata lain, harga saham untuk CRIS meningkat kira-kira 14% dalam satu hari Namun, seminggu sebelum ini, CRIS diniagakan pada $ 1.15 pada penutupnya pada 5 Mac, 2019. Tiga hari kemudian, stok ditutup pada $ 1.06 untuk 8 Mac, 2019. Kerugian nilai adalah 8.5% selama tiga hari.

Walaupun terdapat keuntungan yang besar dalam stok perdagangan, terdapat juga risiko yang sama atau lebih besar untuk kehilangan sejumlah besar pelaburan dalam jangka pendek.