Apa itu Overcapitalization
Overcapitalization berlaku apabila syarikat telah mengeluarkan lebih banyak hutang dan ekuiti daripada asetnya bernilai. Nilai pasaran syarikat adalah kurang daripada nilai keseluruhan nilai syarikat. Syarikat overcapitalized mungkin membayar lebih banyak pembayaran faedah dan dividen daripada ia mempunyai keupayaan untuk mengekalkan jangka panjang. Beban hutang berat dan pembayaran faedah bersekutu mungkin menjadi ketegangan pada keuntungan dan mengurangkan jumlah dana tertahan yang syarikat harus melabur dalam penyelidikan dan pembangunan atau projek lain. Untuk melarikan diri, syarikat mungkin perlu mengurangkan beban hutangnya atau membeli balik saham untuk mengurangkan pembayaran dividen syarikat. Penyusunan semula modal syarikat adalah solusi untuk masalah ini.
BREAKING DOWN Overcapitalization
Di pasaran insurans, overcapitalization mengambil makna yang berbeza. Overcapitalization berlaku apabila pembekalan dasar melebihi permintaan untuk dasar, menciptakan pasaran yang lembut dan menyebabkan premi asuransi menurun sehingga pasar stabil. Polisi yang dibeli semasa tahap premium yang rendah boleh mengurangkan keuntungan syarikat insurans.
Sebaliknya dari overcapitalization adalah undercapitalization, yang terjadi apabila sebuah syarikat tidak mempunyai aliran tunai atau akses kepada kredit yang diperlukan untuk membiayai operasinya. Syarikat itu mungkin tidak dapat mengeluarkan stok di pasaran awam kerana syarikat itu tidak memenuhi keperluan atau perbelanjaan pemfailan terlalu tinggi. Pada asasnya, syarikat tidak dapat menaikkan modal untuk membiayai sendiri, operasi harian atau projek pengembangannya. Undercapitalization biasanya berlaku di syarikat-syarikat dengan kos permulaan yang tinggi, terlalu banyak hutang dan aliran tunai yang tidak mencukupi. Undercapitalization akhirnya boleh membawa kepada muflis.
