Kadang-kadang, peluang pelaburan yang sangat baik seolah-olah menyembunyikan dalam pandangan biasa. Dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF) yang mengesan syarikat pertengahan Amerika Syarikat mungkin merupakan salah satu peluang tersembunyi, menurut satu laporan baru-baru ini oleh Bloomberg Businessweek.
Dana terbesar, SPDR S & P MidCap 400 ETF Trust (MDY), telah mengatasi pesaingnya di kawasan besar dan topi kecil dengan margin yang besar. Walau bagaimanapun, ia mengekalkan koleksi aset yang lebih kecil daripada mana-mana saingan ini. Malah, Perisikan Bloomberg ETF penganalisis Eric Balchunas mengatakan bahawa MDY akan menjadi pertaruhan terbaik di kalangan mana-mana ETF dalam sejarah berdasarkan prestasi. Oleh itu mengapa tidak lebih banyak pelabur memuji untuk meningkatkan aliran masuknya?
'Kanak-kanak yang Lupa'
Balchunas menerangkan ETF pertengahan cap sebagai "Jan Brady pasaran saham, kanak-kanak tengah terlupakan, " sambil menambah bahawa dia "terus kagum dengan pertengahan topi" walaupun dia sendiri juga lupa tentang mereka. Sebagai rujukan, untuk jumlah pulangan pada akhir bulan sejak 31 Mei 1995, MDY telah mengatasi Indeks Russell 2000 dengan hampir dua kali ganda.
Laporan Bloomberg menunjukkan bahawa mungkin sebahagian daripada alasan mengapa pelabur telah mengabaikan MDY dan ETF pertengahan lain yang lain adalah bahawa mereka tidak mempunyai daya tarikan dana yang bertemakan, yang semakin popular di kalangan pelabur muda. MDY tidak memberi tumpuan kepada isu-isu alam sekitar, sosial dan pemerintahan (ESG), contohnya. Walau bagaimanapun, ada dana menengah lain yang bertujuan memasarkan diri mereka dengan cara ini; Sebagai contoh, Nuveen LLC melancarkan dua ETF pertengahan cap berdasarkan kriteria ESG ini pada akhir 2016, bertujuan untuk menyediakan pelanggan dengan strategi unik yang juga menawarkan tumpuan sosial.
Pelaburan Bertanggungjawab Sosial Secara Berterusan?
ESG semakin penting dalam beberapa tahun kebelakangan ini, terutamanya dalam ruang ETF. Walau bagaimanapun, pandangan pelabur mengenai apa yang menjadi pelaburan yang bertanggungjawab secara sosial cenderung bervariasi secara dramatik. Pada akhirnya, ketua pasaran ETF Credit Suisse Group AG (CS) yang membuat Josh Lukeman percaya bahawa meletakkan premium yang terlalu tinggi pada ESG "boleh memerah jus keluar dari sektor yang berprestasi terbaik."
Selain itu, strategi ESG bukan penjamin kejayaan untuk ETF pertengahan, menurut Balchunas; untuk keterangan ini, perlu diperhatikan bahawa dana mid-cap ESG Nuveen tidak dapat memperoleh lebih daripada $ 50 juta dalam jumlah aset. Yang pertama, NuShares ESG Mid-Cap Value ETF (NUMV), telah membawa pulangan kurang daripada 1% tahun setakat ini (berbanding penanda aras syarikat pertengahan yang telah memperoleh 5.7% dalam tempoh yang sama). (Untuk lebih lanjut, lihat: Kebangkitan ETF Bertanggungjawab Sosial .)
Pada peringkat ini, walaupun keuntungan yang lebih besar telah disahkan dalam ETF mid-cap mid-ESG, Nuveen berpegang teguh pada strateginya. Mungkin sebahagian daripada sebab ini adalah bahawa syarikat induk Nuveen, TIAA, secara amnya komited kepada amalan melabur tanggungjawab sosial (SRI). Walaupun masih ada, sesetengah pelabur tidak keberatan jalan yang perlahan untuk mendapat keuntungan melalui ETF pertengahan SRI seperti Nuveen.
Ketua Pegawai Eksekutif dan pengasas Penasihat Kewangan Hunter Dan Juechter, misalnya, memegang wang untuk pelanggan di kedua ETF pertengahan ESG Nuveen's. Beliau mencadangkan bahawa "dalam jangka masa yang panjang, saya fikir kita akan melihat bahawa bukan sahaja ia memberi manfaat kepada budaya korporat untuk memeluk ini, tetapi ia akan menunjukkan prestasi. Pada penghujung hari, anda perlu mempunyai kepercayaan tertentu."
Walaupun kepercayaan dalam prestasi ETF mid-cap sedar sosial mungkin menjadi kebaikan bagi sesetengah pelabur, yang lain yang tidak difokuskan pada dasar strategi di sebalik pelaburan mereka dapat melihat keuntungan lebih cepat dan lebih dramatik dengan sekumpulan perusahaan bersaiz yang sama, begitu lama kerana mereka melepaskan komitmen untuk ESG. Sama ada ia memberi tumpuan kepada ESG atau mungkin kepentingan outsized dalam kategori ETF yang lain, namun, nampaknya pangkalan pelabur ETF yang lebih luas belum sepenuhnya menghargai potensi ETF mid-cap lain seperti MDY.
