Apakah Urus Niaga Terurus?
Niaga hadapan merangkumi merujuk kepada pelaburan di mana portfolio kontrak niaga hadapan secara aktif diuruskan oleh profesional. Niaga hadapan yang diuruskan dianggap sebagai pelaburan alternatif dan sering digunakan oleh dana dan pelabur institusi untuk menyediakan portfolio dan kepelbagaian pasaran.
Niaga hadapan yang dikendalikan menyediakan kepelbagaian portfolio ini dengan menawarkan pendedahan kepada kelas aset untuk membantu mengurangkan risiko portfolio dengan cara yang tidak mungkin dalam pelaburan ekuiti langsung seperti saham dan bon. Prestasi niaga hadapan yang terurus cenderung lemah atau berkorelasi dengan pasaran stok dan bon tradisional, menjadikan mereka pelaburan yang ideal untuk melengkapkan portfolio yang dibina mengikut teori portfolio moden.
Takeaways Utama
- Niaga hadapan yang diuruskan ialah pelaburan alternatif yang terdiri daripada portfolio kontrak niaga hadapan yang diuruskan secara aktif oleh profesional. Dana besar dan pelabur institusi kerap menggunakan niaga hadapan yang diurus sebagai alternatif kepada dana lindung nilai tradisional untuk mencapai kedua-dua portfolio dan kepelbagaian pasaran. Dua pendekatan umum bagi niaga hadapan yang diurus perdagangan adalah strategi neutral pasaran dan strategi trend berikut. Strategi neutral pasaran melihat kepada keuntungan dari spread dan arbitraj yang dicipta oleh mispricing, sedangkan strategi trend mengikut trend melihat keuntungan dengan panjang atau pendek mengikut asas dan / atau isyarat pasaran teknikal.
Memahami Niaga Hadapan Terurus
Hadapan yang diuruskan telah semakin diposisikan sebagai alternatif kepada dana lindung nilai tradisional. Dana dan pelabur institusi lain sering menggunakan pelaburan dana lindung nilai sebagai satu cara untuk mempelbagaikan portfolio pelaburan tradisional mereka dengan saham topi pasaran yang besar dan bon yang sangat tinggi. Salah satu sebab dana lindung nilai adalah permainan kepelbagaian yang ideal adalah mereka aktif dalam pasaran niaga hadapan. Hadapan terurus telah berkembang di ruang ini untuk menawarkan permainan kepelbagaian yang lebih bersih untuk pelabur institusi ini.
Peningkatan Hadapan Terurus
Niaga hadapan yang beralih berkembang daripada Akta Suruhanjaya Dagangan Komoditi Berjangka, yang membantu untuk menentukan peranan penasihat perdagangan komoditi (CTA) dan pengendali kolam komoditi (CPO). Pengurus wang profesional ini berbeza daripada pengurus dana pasaran saham kerana mereka bekerja dengan kerap dengan derivatif dengan cara kebanyakan pengurus wang tidak.
Komoditi Niaga Hadapan dan Perdagangan Komoditi (CFTC) dan Persatuan Niaga Hadapan Nasional (NFA) mengawal CTA dan CPO, menjalankan audit dan memastikan mereka memenuhi keperluan pelaporan suku tahunan. Peraturan berat industri adalah satu lagi sebab produk pelaburan ini telah mendapat sokongan pelabur institusi mengenai dana lindung nilai.
Bagaimana Perdagangan Berjangka Terurus
Hadapan yang diuruskan boleh mempunyai pelbagai berat dalam saham dan pelaburan derivatif. Akaun niaga hadapan terurus yang pelbagai akan umumnya mempunyai pendedahan kepada beberapa pasaran seperti komoditi, tenaga, pertanian, dan mata wang. Akaun niaga hadapan yang paling diuruskan akan mempunyai program perdagangan yang dinyatakan yang menerangkan pendekatan pasarannya. Dua pendekatan umum adalah strategi neutral pasaran dan strategi trend mengikut trend.
Strategi Pasaran-Neutral
Strategi neutral pasaran melihat kepada keuntungan dari spread dan arbitraj yang dicipta oleh mispricing. Pelabur yang menggunakan strategi ini sering melihat untuk mengurangkan risiko pasaran dengan mengambil kedudukan yang panjang dan pendek dalam satu industri tertentu dalam usaha untuk mencapai keuntungan daripada kenaikan dan penurunan harga.
Strategi Trend-Following
Strategi trend mengikuti keuntungan dengan jangka panjang atau pendek mengikut asas dan / atau isyarat pasaran teknikal. Apabila harga aset mengalir rendah, peniaga trend mungkin membuat keputusan untuk memasuki kedudukan yang pendek pada aset itu. Sebaliknya, apabila aset sedang menaik ke atas, pedagang trend boleh memasuki kedudukan yang panjang. Matlamatnya adalah untuk menangkap keuntungan dengan menganalisis pelbagai indikator, menentukan arah aset, dan kemudian menjalankan perdagangan yang sesuai.
Pelabur yang melihat ke hadapan yang diuruskan boleh meminta dokumen pendedahan yang akan menggariskan strategi perdagangan, kadar pulangan tahunan dan langkah prestasi lain.
