Pertumbuhan ekonomi China semakin perlahan dalam beberapa tahun kebelakangan ini, menunjukkan bahawa era pertumbuhan pesatnya berakhir. Itu boleh memberi peluang kepada para pelabur peluang kekurangan-cara memperoleh keuntungan daripada harga saham yang jatuh.
Terdapat beberapa cara untuk melakukan ini, terutamanya dengan mengambil kedudukan panjang atau pendek pada dana bursa pertukaran (ETF) yang mewakili sama ada pasaran saham Cina yang luas atau sektor perindustrian tertentu.
Pelabur perlu sedar bahawa saham yang semakin pendek adalah cadangan yang lebih berisiko daripada tinggal lama, kerana ia secara amnya memerlukan tahap pemasaan pasaran bahawa pelaburan jangka panjang konvensional tidak. Ia juga melibatkan kelebihan terhad tetapi tidak terhad.
Jawatan Pendek di ETF Panjang
Cara yang berkesan, walaupun berisiko, untuk memendekkan pasaran China adalah untuk mengambil kedudukan pendek dalam ETF yang lama di saham China.
Indeks FTSE China 25 ETF (FXI), merupakan salah satu daripada dana yang lebih menonjol yang dilaburkan dalam syarikat besar China. Saham kewangan mewakili 46% daripada pegangan dana, manakala komunikasi, syarikat budi bicara pengguna dan tenaga secara kolektif mewakili kira-kira 37%. Syarikat kewangan cenderung menjadi yang paling terdedah kepada kemelesetan ekonomi. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan 0.74%.
Bagi syarikat yang lebih kecil, terdapat Invesco China Small Cap ETF (dahulunya dana Guggenheim di bawah simbol yang sama, HAO). Syarikat cap kecil cenderung untuk mempamerkan turun naik yang tinggi, yang menjadikan mereka sasaran pemendakan yang ideal. Kira-kira 60% daripada dana diperuntukkan kepada sektor perindustrian, teknologi maklumat, sektor pertimbangan pengguna dan hartanah. Ia mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.80%.
ETF Panjang Sektor Tertentu
Pelabur juga boleh mengambil kedudukan pendek dalam dana khusus sektor yang melabur di firma Cina.
Global X China Financials ETF (CHIX) melabur hampir secara eksklusif dalam syarikat-syarikat kewangan China, yang menyumbang lebih daripada 99% pegangannya. Syarikat-syarikat mempunyai permodalan pasaran yang sangat besar, secara meluas mencerminkan perniagaan insurans dan perbankan China. Nisbah perbelanjaan adalah 0.65%.
Invesco (dahulunya Guggenheim) Real Estate China ETF (TAO) melabur 93% dalam syarikat hartanah 5% yang dilaburkan dalam syarikat-syarikat kewangan. Saham hartanah termasuk syarikat-syarikat besar seperti China Overseas Land & Investment, CK Hutchinson Holdings dan Hongkong Land Holdings. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 0.70%.
ETF songsang
Daripada mengambil kedudukan pendek di ETF China lama, pelabur boleh membeli dana songsang yang ekuiti Cina pendek. Mereka boleh dimanfaatkan, seperti Direxion Daily China Bear 3x Shares (YANG), atau unleveraged, seperti ProShares Short FTSE China 50 (YXI).
Direxion Daily China Bear 3x Shares mencari hasil yang 300% daripada prestasi songsang Indeks FTSE China 50. Iaitu, jika Indeks China 50 turun 5%, dana itu perlu meningkat 15%. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 1.08%.
ProShares Short FTSE China 50 menjangka prestasi yang bersamaan dengan songsang (-1x) Indeks FTSE China 50. Ia mengambil kedudukan pendek dengan tumpuan yang tinggi terhadap sektor kewangan (peruntukan 48%), sektor komunikasi (21%) dan tenaga (14%.) Ia mempunyai nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 0.95%.
