Pinjaman Bersindiket vs Konsortium: Gambaran Keseluruhan
Sindikasi pinjaman biasanya berlaku apabila berbilang bank meminjamkan wang kepada peminjam pada masa yang sama dan untuk tujuan yang sama. Dalam erti kata yang sangat umum, konsortium adalah mana-mana kumpulan individu atau entiti yang memutuskan untuk mengumpul sumber daya ke arah objektif tertentu. Konsortium biasanya ditadbir oleh kontrak undang-undang yang mewakilkan tanggungjawab di kalangan ahlinya. Di dunia kewangan, sebuah konsortium merujuk kepada beberapa institusi peminjaman yang bergabung bersama untuk membiayai satu peminjam.
Perkiraan pelbagai perbankan ini sangat mirip dengan sindikasi pinjaman, walaupun terdapat perbezaan struktur dan operasi antara keduanya.
Sindikasi Pinjaman
Walaupun sindikasi pinjaman juga melibatkan pelbagai peminjam dan peminjam tunggal, istilah ini lazimnya digunakan untuk pinjaman yang melibatkan transaksi antarabangsa, mata wang yang berbeza, dan kerjasama perbankan yang diperlukan untuk menjamin pembayaran dan mengurangkan pendedahan. Sindikasi pinjaman diketuai oleh bank pengurusan yang didekati oleh peminjam untuk mengatur kredit. Bank pengurusan umumnya bertanggungjawab untuk merundingkan keadaan dan mengatur sindiket. Sebagai balasan, peminjam secara umumnya membayar bank dengan bayaran.
Sindikasi pinjaman adalah cara yang paling biasa bagi syarikat-syarikat Eropah dan Amerika untuk mendapatkan pembiayaan dari bank dan pemberi pinjaman lain. Di Eropah, sindikasi pinjaman terutamanya didorong oleh penaja ekuiti swasta, manakala di Amerika Syarikat, peminjam korporat dan penaja ekuiti swasta memacu pasaran sindikasi pinjaman dalam langkah yang sama.
Bank pengurusan dalam sindikasi pinjaman tidak semestinya pemberi pinjaman majoriti, atau bank "timbal". Mana-mana bank yang mengambil bahagian boleh bertindak sebagai peneraju atau menganggap tanggungjawab bank pengurusan bergantung kepada bagaimana perjanjian kredit disediakan.
Sindikasi pinjaman adalah sama dengan konsortium, walaupun terdapat perbezaan struktur dan operasi antara kedua-dua pihak.
Konsortium
Seperti sindikasi pinjaman, pembiayaan konsortium berlaku untuk urus niaga yang mungkin tidak berlaku dengan pemberi pinjaman tunggal. Beberapa bank bersetuju untuk bersama-sama mengawasi peminjam tunggal dengan penilaian, dokumentasi, dan tindak balas bersama dan memiliki saham yang sama dalam urus niaga. Tidak seperti dalam sindikasi pinjaman, tidak ada satu bank utama yang menguruskan projek pembiayaan; semua bank memainkan peranan yang sama dalam menguruskan projek itu.
Konsortium tidak dibina untuk mengendalikan transaksi antarabangsa seperti pinjaman sindiket; Sebaliknya, konsortium mungkin timbul kerana saiz projek di tangan terlalu besar atau terlalu berisiko untuk mana-mana pemberi pinjaman tunggal untuk menganggap. Walaupun sindikasi pinjaman biasanya berfungsi merentasi sempadan dan boleh mengendalikan pembiayaan dalam mata wang yang berlainan, konsortium biasanya berlaku di dalam sempadan negara tertentu.
Kadang-kadang bank yang mengambil bahagian membentuk bank konsortium baru yang berfungsi dengan memanfaatkan aset dari setiap institusi dan menunda setelah projek selesai. Dengan membenarkan semua ahli menyusun aset mereka, konsortium membenarkan bank kecil untuk menangani projek yang lebih besar. \
- Sindikasi pinjaman umumnya dikhaskan untuk pinjaman yang melibatkan urus niaga antarabangsa, mata wang yang berlainan, dan kerjasama perbankan yang diperlukan. Konsortium biasanya ditadbir oleh kontrak undang-undang yang mewakilkan tanggungjawab di kalangan anggotanya. Pembiayaan konsortium berlaku bagi urus niaga yang mungkin tidak berlaku dengan pemberi pinjaman tunggal.
