Ya, ada kalanya syarikat dapat mempunyai aliran tunai positif ketika melaporkan pendapatan bersih negatif. Tetapi pertama, kita perlu meneroka bagaimana aliran tunai dan pendapatan bersih berkaitan dengan satu sama lain.
Pendapatan bersih
Pendapatan bersih adalah keuntungan yang diperoleh oleh syarikat atau pendapatan yang dibelanjakan selepas semua perbelanjaan telah ditolak. Pendapatan bersih biasanya dirujuk sebagai garis bawah kerana ia terletak di bahagian bawah penyata pendapatan.
Pendapatan bersih dikira dengan menolak kos menjalankan perniagaan, termasuk perbelanjaan, cukai, susut nilai, dan faedah ke atas hutang daripada jumlah hasil.
Aliran tunai
Aliran tunai ialah jumlah bersih tunai dan setara tunai yang diurusniagakan dalam dan keluar dari syarikat dalam tempoh tertentu. Sekiranya syarikat mempunyai aliran tunai positif, ini bermakna aset cair syarikat semakin meningkat. Jika sebuah syarikat cair, ia mempunyai kebarangkalian yang lebih tinggi untuk membayar hutangnya, membayar dividen kepada pemegang saham, dan membayar perbelanjaan operasi. Aliran tunai dilaporkan pada penyata aliran tunai, yang menunjukkan tunai diterima dan bagaimana wang tunai dibelanjakan.
Contoh Aliran Tunai Positif dan Pendapatan Bersih Negatif
Berikut adalah penyata aliran tunai untuk JC Penney Inc. (JCP) pada 5 Mei 2018.
Pendapatan bersih dibawa dari penyata pendapatan dan merupakan titik permulaan untuk mengira aliran tunai. Dari jumlah pendapatan bersih, urus niaga tunai untuk tempoh sama ada ditambah atau dikurangkan.
- JC Penney mempunyai pendapatan bersih negatif (atau kerugian) untuk tempoh $ 78 juta, ditandakan dengan warna merah. Walau bagaimanapun, di bahagian bawah kenyataan itu, yang diserlahkan dalam warna hijau, syarikat itu mencatatkan kedudukan tunai positif sebanyak $ 181 juta.
Bagaimana keadaannya?
- Kita dapat melihat dengan jelas bahawa JC Penney menerima kemasukan wang tunai daripada pinjaman kemudahan kredit bersama-sama dengan tunai tambahan daripada hutang jangka panjang baru. Dalam erti kata lain, syarikat masih mencatatkan kerugian untuk tempoh tersebut tetapi menerima wang tunai yang mencukupi daripada meminjam untuk mengimbangi kerugian dan mencipta aliran tunai yang positif.
Ingat penyata aliran tunai hanya menunjukkan kedudukan tunai syarikat. Ia bukan satu ukuran keuntungan. Syarikat masih boleh mencatat kerugian dalam operasi hariannya tetapi mempunyai tunai atau aliran masuk tunai disebabkan oleh pelbagai keadaan.
Susut nilai
Susut nilai adalah kaedah perakaunan yang memperuntukkan kos aset tetap ke atas hayat bergunanya. Akaun susut nilai untuk menurunkan nilai aset dan menyebarkan perbelanjaannya sepanjang tahun hayat berguna aset tersebut. Susut nilai membantu syarikat mengelakkan mengambil potongan yang besar pada tahun aset dibeli, membolehkan syarikat memperoleh pendapatan dari aset tersebut.
Pendapatan bersih dikira dengan menolak perbelanjaan syarikat, dan susut nilai adalah salah satu daripada perbelanjaan tersebut. Walau bagaimanapun, sejak susut nilai adalah ukuran perakaunan, ia bukan pengeluaran tunai. Hasilnya, perbelanjaan susut nilai ditambah kembali ke dalam penyata aliran tunai apabila mengira aliran tunai sesebuah syarikat.
Sekiranya syarikat mempunyai kerugian bersih untuk tempoh tersebut dan mempunyai jumlah perbelanjaan susut nilai yang besar ditambah kembali ke dalam penyata aliran tunai, syarikat itu boleh mencatatkan aliran tunai positif, sementara pada masa yang sama merekodkan kerugian untuk tempoh tersebut.
Jualan Aset
Jika sesebuah syarikat menjual aset atau sebahagian daripada syarikat untuk menaikkan modal, hasil daripada penjualan itu akan menjadi tambahan kepada tunai untuk tempoh tersebut. Akibatnya, sebuah syarikat boleh mengalami kerugian bersih semasa merakam aliran tunai positif daripada penjualan aset itu; jika nilai aset melebihi kerugian bagi tempoh tersebut.
Perbelanjaan yang Terakru
Perbelanjaan terakru boleh berlaku apabila syarikat mencatatkan perbelanjaan untuk membeli aset, tetapi tidak perlu membayar sehingga tempoh seterusnya. Perbelanjaan dicatat pada masa ia ditanggung, bukan apabila mereka dibayar. Sebagai contoh, syarikat mungkin mencatatkan perbelanjaan yang besar pada Q4 tetapi tidak mempunyai pengeluaran tunai sehingga tahun depan apabila invois dibayar. Akibatnya; syarikat mungkin mencatatkan kerugian bersih pada Q4 sambil mengekalkan kedudukan tunai positif.
Apabila menganalisis penyata kewangan syarikat, penting untuk mengkaji semula semua aspek kedudukan kewangan syarikat, termasuk pendapatan bersih dan aliran tunai. Hanya melalui analisis menyeluruh mengenai semua penyata kewangan, pelabur boleh membuat keputusan yang tepat.
