Melabur vs Menonjol: Gambaran Keseluruhan
Pelabur dan peniaga mengambil risiko yang dikira kerana mereka cuba untuk mendapatkan keuntungan daripada transaksi yang mereka buat di pasaran. Tahap risiko yang dilakukan dalam transaksi adalah perbezaan utama antara pelaburan dan spekulasi.
Apabila seseorang menghabiskan wang dengan harapan bahawa usaha itu akan mengembalikan keuntungan, mereka melabur. Dalam senario ini, akujanji ini mendasari keputusan mengenai penghakiman munasabah yang dibuat selepas siasatan menyeluruh tentang kekukuhan yang usaha itu mempunyai kemungkinan keberhasilan yang baik.
Tetapi bagaimana jika orang yang sama membelanjakan wang pada suatu janji yang menunjukkan kebarangkalian kegagalan yang tinggi? Dalam kes ini, mereka berspekulasi. Kejayaan atau kegagalan bergantung terutamanya pada peluang, atau pada daya atau peristiwa yang tidak terkawal (luar).
Perbezaan utama antara pelaburan dan spekulasi adalah jumlah risiko yang dilaksanakan. Spekulasi berisiko tinggi biasanya sama dengan perjudian, sedangkan pelaburan berisiko rendah menggunakan asas dan analisis.
Melabur
Pelaburan boleh datang dalam pelbagai bentuk-melalui monetari, masa, atau berasaskan tenaga. Dalam pengertian kewangan istilah, pelaburan bermaksud pembelian dan penjualan sekuriti seperti saham, bon, dana dagangan bursa (ETF), dana bersama, dan pelbagai produk kewangan lain.
Pelabur berharap untuk menjana pendapatan, atau keuntungan melalui pulangan yang memuaskan di modal mereka dengan mengambil purata risiko purata atau di bawah purata. Pendapatan boleh dalam bentuk aset yang mendasari nilai, dalam dividen berkala atau bayaran faedah, atau pulangan penuh modal yang dibelanjakan mereka.
Selalunya, melabur adalah perbuatan membeli dan memegang aset untuk jangka panjang. Untuk mengklasifikasikan sebagai pegangan jangka panjang, pelabur mesti memiliki aset tersebut sekurang-kurangnya satu tahun.
Mari kita pertimbangkan syarikat multinasional yang stabil sebagai contoh pelaburan. Syarikat ini mungkin membayar dividen konsisten yang meningkat setiap tahun, dan ia mungkin mempunyai risiko perniagaan yang rendah. Seorang pelabur boleh memilih untuk melabur dalam syarikat ini dalam jangka masa panjang untuk membuat pulangan yang memuaskan terhadap modal mereka semasa mengambil risiko yang agak rendah. Di samping itu, pelabur boleh menambah beberapa syarikat serupa di seluruh industri yang berbeza untuk portfolionya untuk mempelbagaikan dan mengurangkan risiko mereka.
Analisis dan penyelidikan merupakan bahagian penting dalam proses pelaburan. Ia melibatkan penilaian aset, sektor, dan corak atau trend yang berlainan yang berlaku di pasaran. Pelabur boleh menggunakan alat seperti analisis fundamental atau teknikal untuk memilih strategi pelaburan mereka atau mereka bentuk portfolio mereka. Dengan menggunakan analisis asas, pelabur dapat menentukan faktor-faktor apa yang mempengaruhi nilai sekuriti, dari faktor mikro ekonomi hingga faktor makroekonomi. Analisis teknikal, sebaliknya, menggunakan trend statistik seperti harga keselamatan dan jumlah untuk mencari peluang di pasaran.
Pelabur mempunyai banyak pilihan bagi mereka untuk melabur wang mereka. Akaun pialang memberikan akses pelabur kepada pelbagai sekuriti. Dengan membuka akaun, pelabur bersetuju untuk membuat deposit dan kemudian menghantar pesanan melalui firma. Aset dan pendapatan tergolong kepada para pelabur, manakala pembrokeran mengambil komisen untuk memudahkan perdagangan. Dengan teknologi baru, pelabur kini boleh melabur dengan penasihat robo juga. Ini adalah syarikat pelaburan automatik yang menggunakan algoritma untuk menghasilkan strategi pelaburan berdasarkan matlamat pelabur dan toleransi risiko.
Menonjolkan
Menonjolkan adalah tindakan meletakkan wang ke dalam usaha kewangan dengan kebarangkalian kegagalan yang tinggi. Menonjol mencari pulangan luar biasa yang tinggi dari pertaruhan yang boleh pergi satu arah atau yang lain. Walaupun spekulasi disamakan dengan perjudian, ia tidak begitu sama, kerana spekulator cuba membuat keputusan berpendidikan mengenai arah perdagangan mereka. Walau bagaimanapun, risiko spekulatif yang wujud dalam urusniaga cenderung jauh di atas purata.
Pedagang ini membeli sekuriti dengan pemahaman bahawa mereka akan diadakan hanya untuk tempoh yang singkat sebelum menjual. Mereka mungkin sering bergerak masuk dan keluar dari kedudukan.
Sebagai contoh perdagangan spekulatif, pertimbangkan sebuah syarikat perlombongan emas junior yang tidak menentu dengan peluang yang sama untuk jangka masa terdekat yang meroket dari penemuan tambang emas baru atau bankrap. Tanpa berita dari syarikat, pelabur akan cenderung untuk menghindar dari perdagangan berisiko seperti itu. Walau bagaimanapun, sesetengah spekulator mungkin percaya syarikat perlombongan emas junior itu akan menyerang emas dan boleh membeli stoknya di atas firasat. Ini firasat dan aktiviti selanjutnya oleh pelabur dipanggil spekulasi.
Dagangan spekulatif mempunyai kemerosotannya. Apabila terdapat jangkaan peningkatan pertumbuhan atau harga untuk sesuatu kelas atau sektor aset tertentu, nilai akan meningkat. Apabila ini berlaku, jumlah dagangan meningkat, akhirnya membawa kepada gelembung. Ini berlaku dengan gelembung dotcom. Pelaburan dalam syarikat internet berkembang pesat pada akhir 1990-an, dengan penilaian meningkat dengan pesat. Pasaran merosot selepas tahun 2001, menyebabkan syarikat-syarikat teknologi utama kehilangan sebahagian besar nilai mereka, dengan banyak yang lain dihapuskan.
Jenis Peniaga Spekulatif
Dagangan hari adalah satu bentuk spekulasi. Peniaga hari tidak semestinya mempunyai kelayakan tertentu, sebaliknya, mereka dilabel seperti itu kerana mereka sering berdagang. Mereka umumnya memegang jawatan mereka untuk sehari, menutup sekali sesi dagangan selesai.
Seorang peniaga swing, sebaliknya, memegang kedudukannya hingga kira-kira beberapa minggu berharap dapat memanfaatkan keuntungan pada masa itu. Ini dicapai dengan cuba menentukan di mana harga saham akan bergerak, mengambil kedudukan, dan kemudian membuat keuntungan.
Perdagangan dan Strategi
Spekulator boleh membuat banyak jenis perdagangan dan menggunakan Sesetengahnya termasuk:
- Kontrak Masa Depan: Pembeli dan penjual bersetuju untuk menjual aset tertentu pada harga yang sesuai pada titik yang ditetapkan pada masa akan datang. Pembeli bersetuju untuk membeli aset asas apabila kontrak tamat. Kontrak niaga hadapan didagangkan di bursa dan biasanya digunakan apabila dagangan komoditi. Pilihan Put dan Panggil: Di dalam pilihan, pemilik kontrak mempunyai hak, tetapi bukan kewajipan, untuk menjual mana-mana bahagian keselamatan pada harga yang dipersetujui pada tempoh tertentu. Opsyen panggilan, sebaliknya, membolehkan pemilik kontrak membeli aset asas sebelum tarikh tamat kontrak pada harga tertentu. Penjualan Pendek: Apabila seorang peniaga menjual pendek, dia berspekulasi bahawa harga keselamatan akan turun di masa depan dan kemudian mengambil posisi.
Strategi popular spekulator menggunakan julat dari pesanan stop loss kepada perdagangan corak. Seorang peniaga memberitahu seorang broker untuk membeli atau menjual saham apabila ia mencapai harga tertentu. Dengan melakukan ini, pelabur dapat meminimumkan kerugiannya di stok. Sementara itu, corak perdagangan menggunakan trend harga untuk mengenal pasti peluang. Digunakan dalam analisis teknikal, pelabur menggunakan strategi ini dengan melihat prestasi pasaran masa lalu untuk membuat ramalan mengenai masa depan aset-prestasi yang biasanya sangat mencabar.
Pertimbangan Khas
Kedua-dua pelabur dan spekulator meletakkan wang mereka ke dalam pelbagai kenderaan pelaburan yang berbeza termasuk saham dan pilihan pendapatan tetap. Stok atau ekuiti mewakili peratusan tertentu pemilikan dalam syarikat. Ini dibeli di bursa atau melalui jualan persendirian. Syarikat dikelaskan mengikut permodalan pasaran atau jumlah nilai pasaran saham-saham terkumpul mereka.
Dana bersama dan ETF juga merupakan pilihan pelaburan yang popular. Dana bersama diuruskan oleh pengurus dana yang menggunakan kumpulan wang dari pelabur untuk membeli pelbagai aset dan sekuriti. ETF memegang bakul aset asas, dan harga mereka berubah sepanjang hari dagangan seperti saham.
Aset pendapatan tetap termasuk bon, bil, dan nota. Ini boleh dikeluarkan oleh syarikat atau pelbagai peringkat kerajaan. Banyak aset pendapatan tetap digunakan untuk membiayai projek dan perniagaan (perniagaan), dan membayar faedah sebelum mereka matang, pada masa mana nilai muka kenderaan dibayar kembali kepada pelabur. Sebagai contoh, bon yang dikeluarkan oleh Perbendaharaan AS matang pada usia 10 tahun atau lebih dan membayar minat pelabur setiap tahun.
Pelabur mungkin ingin mempertimbangkan tempoh pegangan untuk pelaburan mereka dan implikasi cukai mereka. Tempoh pegangan menentukan berapa banyak cukai yang dikenakan ke atas pelaburan. Tempoh ini dikira dari hari selepas pelaburan dibeli sehingga hari ia dijual atau dilupuskan. Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri (IRS) menganggap pegangan satu tahun atau lebih untuk jangka masa panjang. Apa-apa perkara di bawah ini dianggap sebagai pelaburan jangka pendek. Keuntungan jangka panjang biasanya dikenakan cukai lebih baik daripada yang jangka pendek.
Penasihat Insight
Stephen Rischall CFP®, CRPC
1080 Financial Group, Los Angeles, CA
Secara umum, perbezaan antara pelaburan dan spekulasi adalah jangka panjang berbanding tempoh masa jangka pendek.
Pelaburan adalah sinonim dengan niat untuk membeli aset yang akan dipegang untuk tempoh yang lebih lama. Biasanya, ada strategi untuk membeli dan memegang aset tersebut untuk alasan tertentu, seperti mencari apresiasi atau pendapatan.
Spekulasi cenderung sinonim dengan perdagangan kerana ia lebih tertumpu kepada pergerakan jangka pendek di pasaran. Anda akan membuat spekulasi kerana anda fikir sesuatu peristiwa akan memberi kesan kepada aset tertentu dalam tempoh terdekat.
Spekulator sering menggunakan derivatif kewangan, seperti kontrak opsyen, kontrak niaga hadapan, dan pelaburan sintetik yang lain daripada membeli dan memegang sekuriti tertentu.
Takeaways Utama
- Perbezaan utama antara spekulasi dan pelaburan ialah jumlah risiko yang terlibat. Pelabur cuba menghasilkan pulangan yang memuaskan di modal mereka dengan mengambil risiko purata rata-rata atau di bawah purata. Spekulator berusaha untuk membuat pulangan yang luar biasa tinggi dari pertaruhan yang boleh pergi satu cara atau yang lain.
