Semakin kadar kenaikan Federal Reserve, berita lebih baik untuk pelabur bon perbandaran.
Bon-bon perbandaran, yang disebut-sebut sebagai pelaburan hutang hutang yang paling selamat dan paling selamat, telah melanda dengan baik selepas krisis kewangan 2008. Mereka dianggap sebagai pelaburan rendah hasil selama bertahun-tahun.
Bagaimana Kadar Faedah memberi kesan kepada Harga Bon
Salah satu konsep yang paling penting untuk difahami apabila melabur dalam bon jenis apa pun adalah kesan perubahan kadar faedah ke atas harga bon. Kerana bon dikeluarkan dengan kadar faedah, yang disebut kadar kupon, berdasarkan kadar dana persekutuan semasa, perubahan kepada kadar faedah yang dimulakan oleh Rizab Persekutuan dapat menyebabkan nilai-nilai bon yang ada sekarang dapat meningkat atau berkurang.
Contohnya, jika bon semasa dikeluarkan dengan kadar kupon sebanyak 4%, nilai bon secara automatik akan berkurangan jika kadar faedah meningkat dan bon baru dengan terma yang serupa dikeluarkan dengan kupon 6%. Pengurangan nilai pasaran berlaku untuk memberi pampasan kepada pelabur untuk membeli bon dengan pembayaran faedah yang lebih rendah daripada bon yang baru diterbitkan. Sebaliknya, jika kadar faedah berkurangan dan bon baru dikeluarkan dengan kadar 2%, nilai pasaran kenaikan bon asal.
Biasanya, bon jangka panjang membawa kadar kupon yang lebih tinggi daripada bon jangka pendek kerana risiko lalai dan kadar faedah yang wujud dalam semua pelaburan bon meningkat dengan masa. Ini bermakna semakin lama anda memegang bon, lebih banyak risiko ada perubahan kadar faedah yang menjadikan bon anda kurang berharga atau entiti penerbit yang ingkar terhadap obligasinya, meninggalkan bon yang tidak dibayar. Walau bagaimanapun, jika anda melabur dalam bon perbandaran yang sangat tinggi dan tidak perlu mengakses dana pelaburan anda selama beberapa tahun, bon jangka panjang boleh menjadi pelaburan yang sangat menguntungkan apabila dibeli pada masa yang sesuai.
Lima Faedah Bon Perbandaran Semasa Kadar Meningkat
- Kadar Kupon Tinggi: Manfaat yang paling jelas untuk melabur dalam bon perbandaran selepas kenaikan kadar kadar kupon ke atas bon yang baru diterbitkan adalah lebih tinggi daripada bon semasa. Bon baru yang dikeluarkan selepas kadar kenaikan menghasilkan lebih banyak pendapatan faedah setiap bulan berbanding dengan sekuriti yang dikeluarkan sebelumnya, menjadikannya pelaburan yang lumayan bagi mereka yang ingin menambah pendapatan tahunan mereka. Seperti biasa, bon jangka panjang masih membawa kadar yang lebih tinggi daripada sekuriti jangka pendek disebabkan peningkatan inflasi dan risiko kredit. Walau bagaimanapun, bon perbandaran jangka panjang, terutamanya bon obligasi am, boleh menjadi sangat selamat jika dikeluarkan oleh perbandaran yang dinilai tinggi. Pelbagai Bon yang Lebih Beragam: Manfaat lain untuk membeli bon perbandaran selepas kadar faedah kenaikan Fed ialah bilangan bon di pasaran kemungkinan meningkat. Apabila kadar faedah rendah, kos meminjam wang dari bank, melalui pinjaman dan garis kredit, sering lebih murah daripada kos menerbitkan bon. Walau bagaimanapun, apabila kadar faedah naik dan kos kenaikan pinjaman, bon menjadi pilihan pembiayaan yang lebih menarik. Apabila sebuah majlis perbandaran menerbitkan bon, tanggungjawabnya adalah membayar balik pelabur mengikut syarat bon. Sebaliknya, terdapat banyak rentetan yang dilampirkan kepada wang yang dipinjam dari bank. Keupayaan untuk Penghargaan Jika Penurunan Harga: Sebagai tambahan kepada kadar kupon yang sihat, bon yang dikeluarkan selepas kenaikan kadar mungkin akan meningkatkan nilai di jalan raya. Sekiranya Fed meningkatkan kadar dengan pantas, perubahan kadar faedah yang seterusnya akan berkurangan, memandangkan kadar faedah berubah dalam kitaran. Jika kadar faedah jatuh beberapa tahun ke depan, nilai bon yang dikeluarkan apabila kadar berada di puncaknya lebih tinggi, memberi pelabur pilihan untuk menjual bon mereka di pasaran terbuka untuk keuntungan yang rapi daripada menunggu mereka matang. Harga Rendah pada Bon Sedia Ada: Walaupun bon perbandaran yang dikeluarkan selepas kenaikan kadarnya membawa kadar faedah yang lebih tinggi daripada bon semasa, ini bermakna bon yang lebih tua menjadi sangat berpatutan. Memandangkan sehingga 2018, kadar faedah telah berada di paras terendah dalam sejarah selama beberapa tahun, bon sedia ada mungkin akan dibeli di harga rendah harga murah untuk memberi pampasan kepada pelabur untuk kos peluang melabur dalam bon hasil rendah. Ini dapat memberi peluang kepada pelabur membeli bon perbandaran yang sangat bernilai dengan murah. Simpanan Cukai yang Lebih Besar: Manfaat utama melabur dalam bon perbandaran pada bila-bila masa adalah mereka memperoleh faedah yang tidak tertakluk kepada cukai pendapatan persekutuan. Di samping itu, jika anda membeli bon yang dikeluarkan di negeri atau bandar kediaman anda, pendapatan anda juga boleh dikecualikan daripada cukai negeri atau tempatan. Jika anda membeli bon perbandaran selepas kenaikan kadar faedah, jumlah yang anda simpan ke atas cukai pendapatan adalah lebih besar. Malah keuntungan jangka panjang yang diperoleh daripada pelaburan yang dipegang lebih daripada satu tahun adalah tertakluk kepada kadar keuntungan modal sehingga 20%. Kadar cukai pendapatan biasa meningkat kepada 39.6%, jadi pendapatan pelaburan yang tidak tertakluk kepada cukai persekutuan boleh bermakna peningkatan besar dalam pulangan selepas cukai.
