Apakah Stok Pendapatan?
Stok pendapatan adalah keselamatan ekuiti yang membayar secara tetap, sering kali meningkatkan dividen. Saham pendapatan biasanya menawarkan hasil yang tinggi yang boleh menghasilkan majoriti pulangan keseluruhan keselamatan. Walaupun tidak ada titik pecah khusus untuk klasifikasi, kebanyakan stok pendapatan mempunyai tahap kemeruapan yang lebih rendah daripada pasaran saham keseluruhan, dan menawarkan hasil dividen yang lebih tinggi daripada pasaran.
Saham pendapatan mungkin mempunyai pilihan pertumbuhan masa depan yang terhad, dengan itu memerlukan tahap pelaburan modal yang lebih rendah. Mana-mana aliran tunai yang berlebihan daripada keuntungan boleh diarahkan kembali kepada para pelabur secara tetap.
Stok pendapatan boleh datang dari mana-mana industri, tetapi pelabur biasanya menemui mereka dalam hartanah (melalui amanah pelaburan hartanah atau REIT), sektor tenaga, utiliti, sumber asli dan institusi kewangan.
Memahami Stok Pendapatan
Banyak pelabur konservatif mencari stok pendapatan, kerana mereka mahukan beberapa pendedahan kepada pertumbuhan keuntungan korporat. Pada masa yang sama, stok ini mempunyai aliran pendapatan yang stabil yang membolehkan risiko rendah dan sumber pendapatan yang konsisten, mungkin bagi pelabur yang lebih tua dan tidak mempunyai gaji tetap lagi.
Stok pendapatan yang ideal akan mengalami turun naik yang sangat rendah (kerana Beta akan mengukur), hasil dividen yang lebih tinggi daripada kadar bon perbendaharaan 10 tahun (T-bon) yang berlaku, dan tahap pertumbuhan keuntungan tahunan yang sederhana. Saham pendapatan yang ideal juga akan menunjukkan sejarah peningkatan dividen secara tetap untuk mengekalkan inflasi, yang memakan diri pada pembayaran tunai masa hadapan.
Takeaways Utama
- Stok pendapatan adalah stok yang menawarkan pendapatan tetap dan mantap, biasanya dalam bentuk dividen, dalam tempoh masa dengan pendedahan yang rendah terhadap risiko. Mereka berbeza dengan saham pertumbuhan, yang mempunyai ketidaktentuan yang lebih tinggi dan risiko yang berkaitan dengan prestasi mereka.
Stok Pendapatan Versus Growth Stocks
Walaupun ramai pelabur konservatif berhasrat untuk mendapatkan stok pendapatan, mereka yang mampu dan / atau dengan keinginan untuk mengambil risiko lebih sering menyasarkan stok pertumbuhan. Berbeza dengan stok pendapatan, stok pertumbuhan biasanya tidak membayar dividen. Sebaliknya, pengurusan syarikat sering memilih untuk melabur semula pendapatan tersimpan dalam projek modal.
Sebagai contoh, firma teknologi awam yang baru-baru ini mungkin memilih untuk mengupah pasukan baru jurutera atau meletakkan semua usaha mereka untuk satu atau dua suku ke dalam peluncuran produk baru, yang bukan sahaja memerlukan kepakaran teknikal tetapi juga pemasaran dan kuasa jualan, bersama dengan ketara pengalaman pelanggan untuk menjawab soalan dan kebimbangan dan membantu menyelesaikan masalah.
Walaupun stok pertumbuhan boleh membawa keuntungan modal yang ketara, mereka secara umumnya juga membawa lebih banyak risiko daripada stok pendapatan. Dengan saham pemegang saham pertumbuhan mesti bergantung semata-mata kepada kejayaan syarikat untuk menjana pulangan pelaburan mereka (ROI). Jika pertumbuhan syarikat tidak setinggi yang diharapkan, para pemegang saham mungkin akan kehilangan wang mereka kerana keyakinan pasaran akan menurun dan penurunan harga saham.
Contoh Stok Pendapatan
Raksasa runcit Walmart Inc. adalah contoh stok pendapatan. Harga sahamnya meningkat selama tiga puluh tahun yang lalu, syarikat yang berpangkalan di Arkansas secara konsisten membayar hasil dividen yang semakin meningkat. Hasil dividen syarikat itu memuncak pada 3.32 peratus pada tahun 2015 dalam sejarah baru-baru ini dan 2.10% pada tahun 2019. Ia telah mencapai hasil ini walaupun ancaman e-dagang dan peningkatan persaingan dari Amazon, yang telah mengambil bahagian pasarannya.
