Selepas berbulan-bulan spekulasi dan laporan, Goldman Sachs Group Inc. (GS) mengesahkan rancangannya untuk membeli bitcoin minggu lalu dalam temu bual dengan The New York Times.
Dengan pelanggan Rolodex yang mendalam dan cergas dalam industri perkhidmatan kewangan, kemasukan Goldman ke dalam perdagangan bitcoin adalah penuh dengan implikasi untuk kekayaan industri cryptocurrency yang baru muncul. Berikut adalah tiga cara di mana entri Goldman boleh menukar perdagangan bitcoin.
Pilihan Lebih Dalam Ekosistem Perdagangan Cryptocurrency
Kesan yang paling ketara kemasukan Goldman mungkin meningkatkan profil kecairan untuk bitcoin dan kriptografi lain. Walaupun perhatian yang berterusan dari media tahun lepas mengakibatkan lonjakan jumlah dagangan dan populariti untuk cryptocurrencies, ia juga menyerlahkan masalah dalam ekosistem mereka. Ini telah memelihara pelabur institusi dan bank dari aset terbaru di blok tersebut. Wesley Hansen, pengarah operasi perdagangan di The Crypto Company (CRCW), mengatakan pelaburan cryptocurrency dalam keadaan semasa adalah serupa dengan pelaburan teroka untuk pelabur besar.
"Di luar lima kriptos teratas, semuanya mengambil risiko besar dengan harapan ada yang akan membayar dan ada yang tidak akan, " katanya. Menurutnya, keputusan Goldman untuk memasuki pasaran bitcoin menerusi kontrak dagangan niaga hadapan akan memberi kesan positif ke atas jumlah perdagangan niaga hadapan. "Ia adalah strategi paling selamat bagi mereka untuk memasuki pasaran, " katanya. "Mereka memasuki pasaran yang sama (yang mereka beroperasi) tetapi berdagang dalam produk yang berbeza." Syarikat itu, penyedia teknologi aset digital, menawarkan di laman webnya bahawa ia adalah salah satu syarikat awam pertama dalam sektor cryptoassets.
Yang berkata, Hansen berkata peniaga akan "bosan dengan cukup cepat" dengan pelaburan crypto yang tersedia dan meramalkan bahawa niaga hadapan untuk ethereum dan pilihan, termasuk meletakkan dan menyeru pelbagai cryptos, mungkin tidak lama lagi akan diperkenalkan. Di samping itu, Hansen berkata "produk derivatif super kompleks" akan menjadi tersedia kepada peniaga selepas kemasukan Goldman membuka jalan bagi pelabur dan bank institusi lain untuk memasuki perdagangan bitcoin.
Permintaan untuk Tindakan Pantas
Goldman tidak menjelaskan tempat untuk perdagangan bitcoin, tetapi orang dalam industri berharap ia memilih penyelesaian perdagangan dan alat dari dalam dunia cryptocurrency. "Ia akan menjadi isyarat yang luar biasa kepada industri, " kata Nolan Bauerle, pengarah penyelidikan di Coindesk. Beliau secara khusus menamakan LedgerX, bursa derivatif yang telah menyaksikan pertembungan dalam aktiviti perdagangan baru-baru ini, sebagai pertukaran yang mungkin mendapat manfaat daripada kemasukan Goldman ke dalam pasaran derivatif. Antara lain, LedgerX telah menerima pembiayaan daripada firma ternama yang terkenal, seperti rakan kongsi Google Ventures dan Lightspeed Ventures. Ada yang menganggap bahawa LedgerX mempunyai cap jari operasi Goldman. Misalnya, John Smollen, naib presiden eksekutif di firma, adalah bekas eksekutif GS.
Dagangan cepat dari buku pesanan penuh juga boleh menukar operasi di bursa cryptocurrency. "Pertukaran cryptocurrency adalah titik lemah dalam industri, " kata Bauerle dan mempersoalkan apakah pertukaran bitcoin normal dapat menguruskan beribu-ribu pindaan yang diperlukan dalam operasi perdagangan biasa.
Pandangannya disuarakan oleh Hansen, yang mengatakan pertukaran cryptocurrency saat ini hanya memiliki jumlah perdagangan yang terbatas untuk para pelabur. "Kerumitan jenis pesanan tidak ada, " kata Hansen, sambil menambah bahawa operasi mereka ditujukan kepada pelabur yang berminat untuk memegang bitcoin untuk jangka masa yang panjang dan bukannya melakukan perdagangan pesat dengannya.
Peniaga-peniaga seperti Goldman Sachs dengan cepat bergerak masuk dan keluar dari dagangan, membuat keuntungan daripada kenaikan kecil dalam nilai. "Pertukaran tidak dibina untuk tindakan pantas, " kata Hansen. Ketiadaan tindakan pantas ini telah menyebabkan pertukaran untuk sedikit ke atas ciri-ciri yang cukup biasa dalam platform perdagangan biasa. Sebagai contoh, Hansen menegaskan bahawa pertukaran tidak mempunyai alat untuk mengagregat dan memaparkan keuntungan atau kerugian daripada pelbagai perdagangan yang dijalankan sepanjang hari.
"Buat masa ini, sesiapa yang berdagang lebih daripada beberapa kali perlu membuang semua dagangan mereka dalam lembaran Excel dan mengira kos purata di sana kerana tidak ada pertukaran memberikan statistik ini, " katanya. Hansen meramalkan penyatuan antara pertukaran dalam beberapa tahun akan datang, memandangkan kecairan meningkat disebabkan kemasukan bank besar dan pelabur institusi.
Perkhidmatan Penjagaan Bitcoin
Menurut Bauerle, memegang bitcoin dalam jagaan fizikal mungkin menjadi "penggoda" cadangan, setelah mereka memulakan derivatif perdagangan. Sehingga baru-baru ini, Goldman telah membatasi dirinya untuk memberi komen mengenai bitcoin dan kriptografi lain. Sebagai contoh, dalam nota Februari, ia meramalkan bahawa nilai mata wang kriptokal yang paling akan jatuh ke sifar dalam masa terdekat.
Walaupun dalam penyelidikannya dalam perdagangan bitcoin, Goldman telah memulakan kontrak berjangka dan dihindari berurusan langsung dengan crypto. Ini sebahagiannya disebabkan oleh masalah penjagaan bitcoin. Jagaan fizikal melibatkan pemilikan kunci peribadi untuk dompet bitcoin. Disebabkan sifat digitalnya, bitcoin terdedah kepada hacks dan perkhidmatan hak penjagaan telah berkembang menjadi satu latihan yang rumit yang menggabungkan storan luar talian dengan persekitaran akses yang ketat dengan banyak log keluar pada setiap langkah. Satu perkhidmatan yang berkaitan dengan jagaan, seperti Xapo dan Coinbase, telah muncul. Tetapi Goldman mungkin perlu bersaing dengan lengkung pembelajaran yang curam. Bauerle berkata pemilikan fizikal bitcoin mungkin menyebabkan kursus kemalangan ke mekanik cryptos untuk firma itu.
