Mania global yang mengelilingi teknologi blockchain yang mendasari cryptocity membuka peluang baru untuk pelaburan dan perdagangan melalui dana dagangan bursa yang baru dilancarkan (ETF).
Walaupun pengawal selia AS telah menolak ETF berdasarkan bitcoin, mereka telah meluluskan ETF berasaskan blockchain, membuka jalan untuk pelancaran ETF berdasarkan teknologi yang mendasari. Pengawal selia Kanada juga telah meluluskan blok pertama ETF yang dipanggil Blockchain Technologies ETF (HBLK), yang dilancarkan pada awal bulan Februari 2018.
Dua blok ETF yang baru dilancarkan di Amerika Syarikat termasuk ETF Saham Realiti Nasdaq NexGen Ekonomi (BLCN) dan Perkongsian Data Transformasional (BLOK) ETF, yang berjaya mengumpul pelaburan bernilai $ 240 juta dalam satu minggu, yang merupakan prestasi luar biasa untuk pelancaran baru.
Artikel ini mengkaji blok ETF, cara mereka bekerja, di mana mereka melabur, metodologi asas yang mereka ikuti, dan risiko yang wujud.
Potensi Blockchain
Walaupun sistem monetari berasaskan blokchain, seperti bitcoin, sedang dikaji semula oleh pengawal selia yang berlainan di seluruh dunia, konsep dasar blockchain telah menyaksikan penyesuaian dan potensi yang tinggi.
Selain cryptocurrency, blockchain ini semakin banyak digunakan dalam pelbagai sektor lain, termasuk perkhidmatan, pengurusan rantaian bekalan, pembangunan aplikasi digital, industri hiburan digital, bioteknologi dan juga pertanian. Ini telah menyebabkan banyak syarikat teknologi untuk merangkul teknologi blockchain untuk membangunkan sistem baru, dan juga meneroka kemungkinan mengalihkan sistem yang sedia ada untuk menyekat asas untuk meningkatkan kecekapan dan penggunaan yang lebih baik.
Seperti yang terdapat dalam fakta fakta BLCN ETF, blokchain berpotensi untuk menjimatkan kos infrastruktur bagi bank dalam lingkungan $ 15 bilion hingga $ 20 bilion menjelang 2022. Tambahan pula, kira-kira 10% daripada KDNK global dijangka disimpan pada platform blockchain.
Pelaburan dalam Subsektor Blockchain
Pelabur membuka peluang kepada idea untuk melabur dalam blockchain, yang muncul sebagai subsektor khusus yang kadangkala diklasifikasikan di bawah sektor teknologi, dan kadang-kadang di bawah sektor kewangan.
Pelaburan ini boleh dibuat melalui pelbagai cara. Sebagai contoh, seseorang boleh secara langsung membeli mata wang maya milik pelbagai sistem berasaskan blokchain, seperti token ether pada Ethereum. Bagaimanapun, ini boleh menjadi urusan yang rumit untuk pelabur biasa, dan juga membawa risiko kerugian yang melekat jika sistem blockchain tertentu gagal. (Lihat juga, Pengenalan kepada Ethereum Classic.)
Pendekatan yang mudah adalah untuk melabur dalam saham syarikat tersenarai yang bekerja di ruang blockchain. Contohnya, jika IBM membuat kemajuan yang ketara dalam membangunkan sistem berasaskan blok block dan mendapatkan hasil daripadanya, para pemegang saham mereka boleh menjangkakan mendapat manfaat daripada kenaikan pulangan saham IBM. Walau bagaimanapun, pendekatan ini juga membawa risiko khusus saham. (Untuk maklumat lebih lanjut, lihat IBM Boleh Menunggang Kegilaan Blockchain hingga Tinggi Baru.)
Blockchain ETFs
Masukkan blok ETF, yang menawarkan kenderaan pelaburan yang cekap untuk melabur dalam bakul terpilih saham spesifik blockchain. ETF, atau bursa bertukar-tukar mata wang, menawarkan faedah ganda - ia menawarkan kepelbagaian dengan menyebarkan wang ke pelbagai stok seperti dana bersama, dan peluang perdagangan langsung masa nyata seperti saham yang berubah dengan setiap tanda, membolehkan peluang dagangan intraday menjadi pedagang aktif.
ETF blockchain tersebut menjejaki prestasi indeks pendasar yang bertindak sebagai penanda aras.
Indeks dan Metodologi Pendasar
Mari kita periksa indeks dan metodologi yang mendasari di sebalik kerja ETF dengan contoh.
ETF BLCN adalah ETF yang diuruskan secara pasif yang cuba mengesan prestasi indeks yang direka khas yang disebut Indeks Realiti Nasdaq Blockchain Economy Index. Indeks ini terdiri daripada syarikat yang terlibat dalam penyelidikan, pembangunan, sokongan, atau penggunaan teknologi blockchain dan perniagaan yang berkaitan.
Metodologi indeks memberikan "Skor Blockchain" kepada setiap saham syarikat berpotensi yang mungkin menjadi calon yang layak untuk dimasukkan dalam indeks ini. Skor ini didasarkan pada beberapa faktor tentang bagaimana perniagaan syarikat menyumbang kepada ekosistem blockchain, kematangan produk blockchain dan kesan ekonomi yang berkaitan, pelaburan dan perbelanjaan ke atas aktiviti penyelidikan dan pembangunan, keputusan syarikat, dan inovasi.
Metodologi berasaskan faktor ini memastikan potensi syarikat blockchain dan perniagaannya diukur dengan ketepatan yang lebih tinggi untuk keuntungan ekonomi yang realistik, prospek perniagaan yang telah diubahsuai dan kecekapan operasi. 50 hingga 100 syarikat dengan Skor Blockchain teratas layak untuk masuk dalam indeks ini, dan stok yang sama dapat direplikasi dalam ETF BLCN. Indeks itu disesuaikan semula setiap enam bulan.
Sebaliknya, BLOK ETF adalah ETF yang diuruskan secara aktif yang bertujuan untuk melabur di syarikat-syarikat global yang memperoleh pendapatan yang signifikan daripada perniagaan berkaitan perkongsian data transformasional, atau terlibat dalam penyelidikan dan pembangunan, ujian bukti konsep, dan / atau pelaksanaan teknologi serupa.
Industri dan Liputan Serantau
Bagi kedua-dua BLCN dan BLOK ETF, syarikat global dari pelbagai sektor industri terbuka untuk pelaburan. Mereka termasuk syarikat dari sektor perbankan dan kewangan, teknologi, perkhidmatan IT, perkakasan, internet, perkhidmatan telekom, dan juga bioteknologi yang mungkin menggunakan beberapa bentuk perkongsian data atau sistem berasaskan blok.
Sebagai contoh, BLCN ETF memegang syarikat-syarikat seperti Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) dan Barclays PLC (BCS) Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. dan GMO Internet Inc.
Oleh kerana teknologi blockchain tetap terbuka dan global, syarikat dari seluruh dunia dimasukkan dalam ETF ini. Secara wilayah, kedua-dua ETF mempunyai sebahagian besar pendedahan kepada syarikat-syarikat blockchain yang berpusat di Amerika Syarikat, manakala bakinya dikongsi oleh syarikat-syarikat Asia dan Eropah dalam pelbagai bahagian.
Risiko ETF Blockchain
Tiada pelaburan datang bebas risiko, dan perkara yang sama berlaku untuk ETF blockchain.
Menjadi pelaburan berasaskan tema, ETF blokchain membawa risiko yang tidak wujud, tidak beradaptasi, atau kegagalan ekosistem blockchain. Walaupun terdapat tahap penerimaan yang semakin meningkat untuk sistem blockchain, konsep ini masih dalam peringkat awal dan masih bergantung kepada evolusi keseluruhan ekosistem, kebolehpercayaan dan kestabilan rangkaian blockchain, konfigurasi, dan penggunaannya yang berjaya.
Satu lagi risiko yang wujud adalah bahawa seseorang mungkin akan menunaikan sebahagian besar wang ke atas permulaan berasaskan teknologi yang terdedah kepada kegagalan. Walaupun kepelbagaian melalui ETF mengurangkan risiko khusus saham sedemikian, risiko pegangan tertentu yang tidak berfungsi dengan baik tetap kekal.
Di samping itu, terdapat beg campuran di syarikat pegangan utama ETF tersebut, yang mempunyai tumpang tindih besar dengan teknologi dan syarikat internet yang sedia ada.
Sebagai contoh, walaupun Microsoft dan IBM adalah antara pegangan utama untuk kedua-dua BLCN dan BLOK, mereka pada asasnya adalah syarikat-syarikat teknologi yang mendapat bahagian yang lebih besar daripada pendapatan mereka daripada produk dan perkhidmatan berasaskan bukan blok. Begitu juga, Cisco dan Intel adalah terutamanya syarikat komponen perkakasan yang memperoleh sebahagian besar hasil mereka daripada peralatan rangkaian dan pemproses komputer, sementara mempunyai bahagian terhad daripada perkakasan yang digunakan dalam sistem berasaskan blokchain.
Segmen blockchain mungkin menyumbang hanya sebahagian kecil daripada pendapatan keseluruhan ke stok tersebut, menjadikan keseluruhan pulangan terdedah kepada prestasi tidak segmen majoriti bukan sekatan mereka.
Satu juga perlu menyedari nisbah perbelanjaan yang dikenakan oleh rumah dana, dan caj dagangan yang dikenakan oleh unit ETF tersebut.
Semasa membeli ETF tersebut, seseorang perlu mengambil kira hakikat bahawa mereka bertaruh pada beg campuran saham yang dijangkakan akan mendapat faedah dalam jangka masa panjang dari kemunculan keseluruhan blockchain.
Garisan bawah
Blockchain ETF telah membuka ufuk baru bagi pelabur biasa untuk mendapat manfaat daripada sektor blockchain. Walaupun orang yang beriman dalam teknologi blockchain boleh melabur dalam ETF mereka yang dipilih dalam jangka panjang, mereka yang mencari peluang perdagangan jangka pendek atau intraday juga boleh secara aktif memperdagangkan mereka seperti stok. (Lihat juga, Apakah Perbezaan antara ETF Blockchain dan ETF Bitcoin?)
