Lindung nilai dan arbitraj memainkan peranan penting dalam kewangan, ekonomi, dan pelaburan. Pada dasarnya, lindung nilai melibatkan penggunaan lebih daripada satu pertaruhan bersamaan dalam arah bertentangan dalam usaha untuk membatasi risiko kehilangan pelaburan yang serius. Sementara itu, arbitraj adalah amalan untuk memperdagangkan perbezaan harga antara lebih daripada satu pasaran untuk kebaikan yang sama dalam usaha untuk mendapatkan keuntungan daripada ketidakseimbangan.
Setiap transaksi melibatkan dua jenis dagangan yang bersaing: pertaruhan yang pendek berbanding taruhan panjang (lindung nilai) dan membeli versus jualan (arbitraj). Kedua-duanya digunakan oleh peniaga yang beroperasi di persekitaran pasar yang tidak menentu dan dinamik. Namun, selain kedua persamaan ini, mereka adalah teknik yang sangat berbeza yang digunakan untuk tujuan yang sangat berbeza.
Bilakah Arbitrage Digunakan dalam Dagangan?
Arbitraj melibatkan pembelian dan penjualan dalam tempoh yang sangat singkat. Sekiranya ada yang dijual dengan harga $ 100 dalam satu pasaran dan $ 108 di pasaran lain, seorang pedagang yang bijak dapat membeli item $ 100 dan kemudian menjualnya di pasaran lain dengan harga $ 108. Pedagang menikmati pulangan bebas risiko sebanyak lapan peratus ($ 8 / $ 100), tolak sebarang transaksi, pengangkutan atau perbelanjaan pelbagai.
Dengan percambahan data berkelajuan tinggi dan akses kepada maklumat harga malar, arbitraj adalah lebih sukar di pasaran kewangan daripada dulu. Namun, peluang arbitraj boleh didapati dalam beberapa jenis pasaran seperti forex, bon, niaga hadapan dan, kadang-kadang, dalam ekuiti.
Bila Adakah Hedging Digunakan dalam Perdagangan?
Lindung nilai bukanlah usaha perdagangan bebas risiko. Sebaliknya, ia adalah percubaan untuk mengurangkan risiko yang diketahui semasa berdagang. Opsyen kontrak, kontrak hadapan, swap, dan derivatif semua digunakan oleh peniaga untuk membeli kedudukan bertentangan di pasaran. Dengan pertaruhan menentang pergerakan ke atas dan ke bawah, hedger boleh memastikan sejumlah keuntungan atau kerugian dikurangkan dalam perdagangan.
Lindung nilai boleh berlaku hampir di mana saja, tetapi ia menjadi aspek penting dalam pasaran kewangan, pengurusan perniagaan, dan perjudian. Seperti mana-mana perdagangan risiko / ganjaran yang lain, lindung nilai menghasilkan pulangan yang lebih rendah bagi pihak yang terlibat, tetapi ia boleh menawarkan perlindungan yang ketara terhadap risiko penurunan harga.
