Kadar faedah menaik telah meletakkan berat badan di sektor pembinaan rumah setakat ini pada 2018, menjatuhkan IShares US Home Construction ETF (ITB) kepada 52 minggu yang rendah. Walau bagaimanapun, permintaan rumah baru kekal kukuh, seperti yang dibuktikan oleh bimbingan yakin dari KB Home (KBH) pada hari Isnin. Stok melonjak lebih daripada 7% pada pra-pasaran Selasa tetapi telah terjual secara agresif pada jam pertama sesi reguler. Pedagang harus mencari Lennar Corporation (LEN) untuk menumpahkan lebih banyak cahaya pada kekuatan atau kelemahan industri pada 3 Oktober.
Rizab Persekutuan dijangka menaikkan kadar penanda aras untuk kali kedelapan pada petang Rabu, sambil menambah kepada angin kepala sektor, tetapi ramalan jangka panjang bank pusat akan menjadi sama penting bagi saham-saham homebuilding. Prospek hawkish kemungkinan akan diterjemahkan ke dalam kadar 2019 yang lebih tinggi daripada yang didebitkan oleh fedur Fed saat ini, sementara pandangan dovish dapat mendukung tekanan beli, meningkatkan harapan bahwa kitaran pengetatan akan berakhir sebelum giliran dekade.
AS Home Construction ETF datang mendekati $ 50 pada tahun 2006 dan memasuki aliran menurun segera yang berakhir pada angka tunggal semasa keruntuhan ekonomi tahun 2008. Gelombang pemulihan berikutnya terhenti pada pertengahan remaja pada tahun 2010, memberi laluan kepada penurunan yang menyelesaikan pembalikan bawah dua kali ganda jangka panjang pada tahun 2011. Dana kemudian mendapat alasan dalam dua impak rally yang kuat, terganggu oleh uptick cetek antara 2013 dan 2016.
Tren meningkat di $ 46.56 pada Januari 2018, menghasilkan penurunan menegak diikuti dengan rentetan rendah tujuh bulan dan paras rendah yang merosot dengan purata bergerak 200-hari eksponen (EMA). Purata bergerak kini telah digulingkan, menunjukkan bahawa kenaikan volum tinggi di atas $ 38.50 diperlukan untuk meredakan prospek teknis yang merosot. Walau bagaimanapun, para pemegang saham terus setia, dengan bacaan akumulasi yang hampir sama dengan puncak 2018. (Untuk lebih lanjut, lihat: iShares Pembinaan AS vs. Homebuilders SPDR: Membanding ETF Homebuilder .)
Saham KB Home jatuh ke angka tunggal pada tahun 2008 dan memecahkan sokongan pada tahun 2011, jatuh ke paras terendah 20 tahun pada $ 5.02. Lantunan berikutnya terhenti pada pertengahan $ 20 pada tahun 2013, memberi laluan kepada kelembapan luas yang mencatatkan yang lebih rendah pada awal 2016. Stok kembali ke perlawanan pada bulan Julai 2017 dan pecah tiga bulan kemudian, mendahului di atas $ 30 pada Januari 2018. Jalannya sejak itu kelihatan sama dengan dana sektor itu, dengan saluran menurun yang menguji kesabaran pengikut trend jangka panjang.
Walau bagaimanapun, stok mengatasi pelarian pecah 2017 dan.786 tahap anjakan Fibonacci pada bulan Ogos, dengan menetapkan isyarat belian yang memerlukan pengesahan melalui tindakan harga yang lebih luas. Itu boleh berlaku jika stok boleh berdagang di atas dan memegang EMA 200 hari ke suku keempat. Pemain pasaran yang berminat juga perlu menonton tahap volum kerana ia tidak akan mengambil banyak kuasa beli untuk mengangkat stok ke dalam fasa pengumpulan yang boleh memberi isyarat jangka panjang.
Saham Lennar dijual dari $ 60 pada tahun 2005 kepada paras rendah 13 tahun pada $ 3.42 pada tahun 2008. Gelombang pemulihan yang berikutnya terhenti pada pertengahan $ 50 pada tahun 2015, menghasilkan penurunan 29 mata ke 2016, diikuti oleh bouncing 2017 yang mencapai tahap tinggi pada bulan Julai. Penembusan bulan Oktober mencatatkan peningkatan kukuh pada Januari 2018, membalikkan kurang daripada empat mata di atas paras tertinggi tahun 2005. Ia gagal pelarian hanya seminggu kemudian, memasuki pembetulan berterusan yang menguji tahap 2018 yang rendah.
Stoknya kurang diposisikan berbanding dengan Rumah KB dan dana sektor, yang jauh lebih rendah dalam julat dagangan 52 minggu. Akibatnya, Lennar mungkin memerlukan kejutan besar dalam laporan pendapatan minggu depan untuk memastikan pendarahan dan memulakan proses pemulihan. Keadaan yang kurang baik ini menonjolkan keperluan untuk memetik saham berhati-hati jika anda bersiap untuk mencelup jari kaki anda ke dalam sektor bermasalah ini.
Garisan bawah
Gagasan Home Upbeat KB boleh mencetuskan rali pelepasan di homebuilders yang ketinggalan, tetapi Fed kemungkinan akan mengatakan akhir pada tindakan harga suku keempat, dengan jadual kenaikan kadar yang agresif memihak kepada tahap terendah dalam sektor ini pada bulan-bulan mendatang. (Untuk bacaan tambahan, lihat: JPMorgan Berlemak Kurang Berat pada 5 Homebuilder ini .)
