Nisbah Gearing vs. Nisbah Hutang-ke-Ekuiti: Gambaran Keseluruhan
Nisbah gear membentuk kategori nisbah kewangan yang luas, di mana nisbah hutang kepada ekuiti adalah contoh utama. Akauntan, ahli ekonomi, pelabur, peminjam, dan eksekutif syarikat menggunakan nisbah gearing untuk mengukur hubungan antara ekuiti dan hutang pemilik. Anda sering melihat nisbah hutang ke ekuiti dipanggil nisbah gearing, walaupun secara teknikalnya lebih tepat untuk merujuknya sebagai nisbah gear.
Semua syarikat perlu mengimbangi kelebihan memanfaatkan aset mereka dengan kelemahan yang timbul dengan risiko pinjaman. Ketidakpastian yang sama ini dihadapi pelabur dan peminjam yang berinteraksi dengan syarikat tersebut. Nisbah gear adalah salah satu cara untuk membezakan syarikat-syarikat kewangan yang sihat dari yang bermasalah.
Takeaways Utama
- Nisbah pemangkasan merupakan kategori nisbah kewangan yang luas, di mana nisbah hutang kepada ekuiti adalah contoh terbaik. Akauntan, ahli ekonomi, pelabur, dan profesional kewangan lain menggunakan nisbah gearing, kerana mereka menyediakan cara untuk mengukur hubungan antara ekuiti dan hutang pemilik. Nisbah pemula adalah alat untuk memisahkan syarikat-syarikat kewangan yang sihat dari masalah yang bermasalah.
Memahami Nisbah Gearing
"Gearing" hanya merujuk kepada leverage kewangan. Nisbah gear lebih fokus pada konsep leverage daripada nisbah lain yang digunakan dalam analisis perakaunan atau pelaburan. Fokus konseptual ini menghalang nisbah pemanduan daripada dikira dengan tepat atau ditafsirkan dengan keseragaman. Prinsip asasnya secara amnya mengandaikan bahawa beberapa leverage adalah baik, tetapi terlalu banyak meletakkan organisasi berisiko.
Pada tahap asas, gearing kadangkala dibezakan daripada leverage. Leverage merujuk kepada jumlah hutang yang ditanggung untuk tujuan melabur dan memperoleh pulangan yang lebih tinggi, sementara gearing merujuk kepada hutang bersama dengan jumlah ekuiti atau ungkapan peratusan pembiayaan syarikat melalui pinjaman. Perbezaan ini terkandung dalam perbezaan antara nisbah hutang dan nisbah hutang kepada ekuiti.
Dengan cara lain, leverage merujuk kepada penggunaan hutang. Gearing adalah sejenis analisis leverage yang menggabungkan ekuiti pemilik, sering dinyatakan sebagai nisbah dalam analisis kewangan.
Memahami Nisbah Hutang-ke-Ekuiti
Nisbah hutang kepada ekuiti membandingkan jumlah liabiliti kepada ekuiti pemegang saham. Ia merupakan salah satu nisbah leverage / gearing yang paling banyak digunakan dan konsisten, dengan menyatakan berapa banyak pembekal, pemberi pinjaman, dan pemiutang lain yang komited terhadap syarikat berbanding dengan apa yang dilakukan oleh para pemegang saham. Variasi yang berbeza dari nisbah hutang ke ekuiti wujud, dan piawaian tidak rasmi yang berbeza digunakan di kalangan industri yang berasingan. Bank sering mempunyai sekatan pratetap pada nisbah hutang kepada ekuiti maksimum peminjam untuk pelbagai jenis perniagaan yang ditakrifkan dalam perjanjian hutang.
Pertimbangan Khas
Nilai nisbah hutang kepada ekuiti cenderung mendarat antara 0.1 (hampir tiada hutang berbanding ekuiti) dan 0.9 (tahap hutang yang sangat tinggi berbanding ekuiti). Kebanyakan syarikat bertujuan nisbah antara kedua-dua ekstrem ini, baik untuk sebab-sebab kelestarian ekonomi dan untuk menarik pelabur atau pemberi pinjaman. Hutang kepada ekuiti, seperti semua nisbah gearing, mencerminkan struktur modal perniagaan. Nisbah yang lebih tinggi tidak selalu menjadi perkara yang buruk, kerana hutang biasanya merupakan sumber pembiayaan yang lebih murah dan dilengkapi dengan kelebihan cukai yang meningkat.
Saiz dan sejarah syarikat tertentu harus dipertimbangkan apabila melihat nisbah gear. Syarikat-syarikat yang lebih besar, mantap boleh menolak liabiliti mereka kepada peratusan yang lebih tinggi daripada kunci kira-kira mereka tanpa menimbulkan kebimbangan serius. Syarikat-syarikat yang tidak mempunyai rekod kejayaan yang panjang jauh lebih sensitif terhadap beban hutang yang tinggi.
