Apakah Pasaran Hadapan?
Pasaran ke hadapan adalah pasaran berhadapan yang menetapkan harga alat atau aset kewangan untuk penghantaran masa depan. Pasaran hadapan digunakan untuk berdagang pelbagai instrumen, tetapi istilah ini terutama digunakan dengan merujuk kepada pasaran pertukaran asing. Ia juga boleh digunakan untuk pasaran bagi sekuriti dan kadar faedah serta komoditi.
Pasaran Hadapan Dijelaskan
Pasaran ke hadapan membawa kepada penciptaan kontrak hadapan. Walaupun kontrak hadapan, seperti kontrak niaga hadapan, boleh digunakan untuk kedua-dua lindung nilai dan spekulasi, terdapat beberapa perbezaan ketara antara keduanya. Kontrak hadapan boleh disesuaikan untuk memenuhi keperluan pelanggan, manakala kontrak niaga hadapan mempunyai ciri standard dari segi saiz kontrak dan kematangannya. Di hadapan dilaksanakan antara bank atau antara bank dan pelanggan; niaga hadapan dilakukan pada pertukaran, yang merupakan pihak kepada transaksi. Fleksibiliti ke hadapan menyumbang kepada daya tarikan mereka di pasaran pertukaran asing.
Harga
Harga di pasaran hadapan adalah berasaskan kadar faedah. Dalam pasaran pertukaran asing, harga hadapan diperoleh daripada perbezaan kadar faedah antara kedua-dua mata wang, yang digunakan sepanjang tempoh dari tarikh transaksi hingga tarikh penyelesaian kontrak. Dalam kadar faedah ke hadapan, harga adalah berdasarkan kepada lengkung hasil sehingga matang.
Pertukaran Tukaran Asing
Pasaran pertukaran asing ke hadapan antara bank berharga dan dilaksanakan sebagai pertukaran. Ini bermakna mata wang A dibeli berbanding mata wang B untuk penghantaran pada tarikh tempat pada kadar spot di pasaran pada masa transaksi dilaksanakan. Pada tarikh matang, mata wang A dijual berbanding mata wang B pada kadar tempat asal ditambah atau tolak mata hadapan; harga ini ditetapkan apabila swap dimulakan. Pasaran antara bank biasanya berdagang untuk tarikh lurus, seperti seminggu atau sebulan dari tarikh yang ditetapkan. Kematangan tiga dan enam bulan adalah antara yang paling biasa, sementara pasaran kurang cair melebihi 12 bulan. Jumlahnya lazimnya $ 25 juta atau lebih dan boleh merangkumi berbilion-bilion.
Pelanggan, kedua-dua perbadanan dan institusi kewangan seperti dana lindung nilai dan dana bersama, boleh melaksanakan hadapan dengan pihak kaunter bank sama ada sebagai pertukaran atau transaksi secara terang-terangan. Secara langsung ke hadapan, mata wang A dibeli berbanding mata wang B untuk penghantaran pada tarikh matang, yang boleh menjadi sebarang hari perniagaan melampaui tarikh spot. Harga sekali lagi adalah kadar spot plus atau tolak mata hadapan, tetapi tiada wang yang berubah tangan sehingga tarikh matang. Ke depan ke depan seringkali untuk tarikh dan jumlah ganjil; mereka boleh untuk apa-apa saiz.
Mata wang yang paling biasa didagangkan di pasaran hadapan adalah sama seperti di pasaran tempat: EUR / USD, USD / JPY dan GBP / USD.
Penghantaran yang Tidak Dikeluarkan
Mata wang yang mana tidak ada pasaran hadapan standard boleh didagangkan melalui penghantaran yang tidak dapat dihantar. Ini dilaksanakan di luar pantai untuk mengelakkan sekatan perdagangan, hanya dilaksanakan sebagai swap dan diselesaikan secara tunai dalam dolar atau euro. Mata wang yang paling biasa diperdagangkan adalah remnimbi Cina, Korea Selatan menang, dan rupee India.
