Risiko Kewangan vs Risiko Perniagaan: Tinjauan Keseluruhan
Risiko kewangan dan risiko perniagaan adalah dua jenis tanda amaran yang harus disiasat pelabur apabila mempertimbangkan membuat pelaburan. Risiko kewangan merujuk kepada keupayaan syarikat untuk menguruskan hutang dan leverage kewangannya, sementara risiko perniagaan merujuk kepada keupayaan syarikat untuk menjana pendapatan yang mencukupi untuk menampung perbelanjaan operasinya.
Cara alternatif untuk melihat perbezaannya adalah untuk melihat risiko kewangan sebagai risiko yang mungkin berlaku oleh syarikat terhadap pembayaran hutang dan risiko perniagaannya sebagai risiko syarikat tidak dapat berfungsi sebagai syarikat yang menguntungkan.
Risiko Kewangan
Risiko kewangan syarikat berkaitan dengan penggunaan leverage kewangan dan pembiayaan hutang, dan bukannya risiko operasi menjadikan syarikat itu sebagai syarikat yang menguntungkan.
Risiko kewangan adalah berkaitan dengan keupayaan syarikat untuk menjana aliran tunai yang mencukupi untuk dapat membuat pembayaran faedah atas pembiayaan atau memenuhi obligasi yang berkaitan dengan hutang lain. Sebuah syarikat yang mempunyai tahap pembiayaan hutang yang agak tinggi membawa tahap risiko kewangan yang lebih tinggi memandangkan terdapat kemungkinan besar syarikat tidak dapat memenuhi kewajipan kewangannya dan menjadi solven.
Beberapa faktor yang boleh menjejaskan risiko kewangan syarikat ialah perubahan kadar faedah dan peratusan keseluruhan pembiayaan hutangnya. Syarikat dengan jumlah pembiayaan ekuiti yang lebih besar berada dalam kedudukan yang lebih baik untuk menangani beban hutang mereka. Salah satu daripada nisbah risiko kewangan utama yang penganalisis dan pelabur mempertimbangkan untuk menentukan kekukuhan kewangan syarikat adalah nisbah hutang / ekuiti, yang mengukur peratusan relatif hutang dan pembiayaan ekuiti.
Nisbah Hutang / Ekuiti = Jumlah Liabiliti / Ekuiti Pemegang Saham
Risiko kadar tukaran mata wang asing adalah sebahagian daripada risiko kewangan keseluruhan bagi syarikat-syarikat yang melakukan perniagaan yang banyak di luar negara.
Risiko Perniagaan
Risiko perniagaan merujuk kepada daya maju asas sesuatu perniagaan - persoalan sama ada sebuah syarikat akan dapat membuat jualan yang mencukupi dan menjana pendapatan yang mencukupi untuk menampung perbelanjaan operasinya dan menjadikan keuntungan. Walaupun risiko kewangan adalah berkaitan dengan kos pembiayaan, risiko perniagaan adalah berkaitan dengan semua perbelanjaan lain perniagaan mesti dilindungi untuk tetap beroperasi dan berfungsi. Perbelanjaan ini termasuk gaji, kos pengeluaran, sewa kemudahan, dan perbelanjaan pejabat dan pentadbiran.
Tahap risiko perniagaan syarikat dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti kos barang, margin keuntungan, persaingan, dan tahap keseluruhan permintaan untuk produk atau perkhidmatan yang ia jual.
Pertimbangan Khas
Risiko perniagaan sering dikategorikan sebagai risiko sistematik dan risiko yang tidak sistematik. Risiko sistematik merujuk kepada tahap risiko umum yang berkaitan dengan mana-mana perusahaan perniagaan, risiko asas akibat keadaan ekonomi, politik, dan pasaran yang berubah-ubah. Risiko sistematik adalah risiko perniagaan yang wujud dimana syarikat biasanya mempunyai sedikit kawalan, selain kemampuan mereka untuk mengantisipasi dan bertindak balas terhadap keadaan yang berubah-ubah.
Risiko yang tidak sistematik, bagaimanapun, merujuk kepada risiko yang berkaitan dengan perniagaan tertentu di mana syarikat terlibat. Sebuah syarikat boleh mengurangkan tahap risiko yang tidak sistematik melalui keputusan pengurusan yang baik mengenai kos, perbelanjaan, pelaburan, dan pemasaran. Leverage operasi dan aliran tunai percuma adalah metrik yang digunakan para pelabur untuk menilai kecekapan operasi dan pengurusan sumber kewangan syarikat.
Takeaways Utama
- Risiko kewangan merujuk kepada keupayaan syarikat untuk menguruskan hutang dan leverage kewangannya. Risiko perniagaan merujuk kepada keupayaan syarikat untuk menjana pendapatan yang mencukupi untuk menampung perbelanjaan operasinya. Dengan risiko kewangan, terdapat kebimbangan bahawa syarikat mungkin gagal membayar hutangnya. Dengan risiko perniagaan, kebimbangan adalah bahawa syarikat tidak dapat berfungsi sebagai perusahaan yang menguntungkan.
