Derivatif diniagakan adalah semata-mata kontrak derivatif yang memperoleh nilainya daripada aset asas yang disenaraikan di bursa perdagangan dan dijamin terhadap kemungkiran melalui clearinghouse. Kerana kehadirannya di bursa perdagangan, ETDs berbeza daripada derivatif over-the-counter dari segi sifat standardnya, kecairan yang lebih tinggi, dan keupayaan untuk didagangkan di pasaran sekunder. ETDs termasuk kontrak niaga hadapan, kontrak opsyen, dan opsyen niaga hadapan. Sehingga 2013, Persekutuan Pertukaran Dunia melaporkan bahawa kontrak derivatif bernilai $ 22 bilion telah diniagakan di bursa di seluruh dunia (12 bilion niaga hadapan dan 10 bilion kontrak opsyen) - peningkatan ketara sebanyak 685 juta kontrak dari 2012.
Senarai 30 terbitan derivatif teratas boleh dilihat di bawah:
Hadapan
Kontrak hadapan adalah semata-mata kontrak yang menyatakan bahawa pembelian atau penjual pembeli menjual aset pendasar pada kuantiti, harga, dan tarikh tertentu pada masa akan datang. Niaga hadapan digunakan oleh kedua-dua hedgers dan spekulator untuk melindungi terhadap atau untuk keuntungan dari turun naik harga aset asas pada masa hadapan.
Segala produk boleh diniagakan di bursa niaga hadapan, dengan kontrak yang terdiri daripada produk pertanian seperti ternakan, bijirin, kacang soya, kopi, dan tenusu untuk kayu, emas, perak, tembaga untuk komoditi tenaga seperti minyak mentah dan gas asli indeks saham dan indeks volatilitas seperti S & P, Dow, Nasdaq, dan VIX, serta kadar faedah pada nota Perbendaharaan dan pertukaran mata wang asing bagi pelbagai pasaran baru muncul utama dan pasangan mata wang silang. Terdapat juga masa depan berdasarkan cuaca ramalan dan keadaan suhu. Bergantung pada pertukaran, setiap kontrak didagangkan dengan peraturan spesifikasi, penyelesaian, dan kebertanggungjawabannya sendiri.
Senarai kontrak niaga hadapan boleh ditemui boleh didapati di laman web Kumpulan CME.
Pilihan
Opsyen adalah derivatif yang memberi pemegang hak dengan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pendasar pada tarikh dan kuantiti yang telah ditentukan sebelumnya. Pasaran pilihan telah menyaksikan pertumbuhan yang luar biasa sejak kontrak standard pertama diperdagangkan pada tahun 1973. Sebagai contoh, Opsyen Clearing Corporation melaporkan penjelasan 3.9 bilion kontrak pada tahun 2010 dan 4.33 bilion pada 2014. Chicago Board Options Exchange (CBOE) adalah pertukaran pilihan terbesar di dunia, dengan volum harian purata pada 2014 sebanyak 5.3 juta kontrak didagangkan.
Jenis Pilihan Dagangan yang diperdagangkan
Opsyen ekuiti adalah opsyen di mana aset asas adalah stok firma awam yang didagangkan. Opsyen saham biasanya diseragamkan kepada 100 saham bagi setiap kontrak, dan premium disebut harga secara per saham. Sebagai contoh, opsyen panggilan mogok Apple Inc. (AAPL) 115 untuk tamat tempoh 20 Mac sedang diniagakan untuk $ 12.15 sesaham atau $ 1215 setiap kontrak opsyen.
Opsyen indeks adalah opsyen yang mana asetnya adalah indeks saham; CBOE kini menawarkan pilihan pada S & P, Dow, FTSE, Russell dan Nasdaq. Setiap kontrak mempunyai spesifikasi yang berbeza dan boleh merangkumi saiz dari nilai anggaran indeks yang mendasar kepada 1/10 pada saiz. Pada masa ini, CBOE mempunyai rancangan untuk menawarkan pilihan pada MSCI Emerging Markets Index, bermula pada April 2015.
Opsyen ETF adalah pilihan di mana asasnya adalah dana yang diperdagangkan.
Opsyen VIX adalah pilihan yang unik di mana indeksnya adalah indeks CBOE sendiri yang menjejaskan kemudahubahan harga pilihan indeks S & P 500. VIX boleh didagangkan melalui opsyen dan niaga hadapan, serta melalui pilihan ETF yang mengesan VIX, seperti, ETT (VXX) Masa Depan Jangka Pendek iPath S & P 500 VIX.
Pilihan Bon adalah pilihan di mana aset pendasar adalah ikatan. Pembeli panggilan menjangkakan kadar faedah turun / harga bon meningkat dan pembeli yang terdedah menjangkakan kadar faedah akan meningkat / harga bon jatuh.
Pilihan Kadar Faedah adalah pilihan gaya Eropah, penyelesaian tunai di mana asasnya adalah kadar faedah berdasarkan hasil spot Treasurys AS. Pilihan yang berbeza ditawarkan untuk bil yang tamat pada masa yang berlainan, contohnya pembeli panggilan menjangkakan hasil meningkat dan pembeli meletakkan menjangkakan hasil menurun.
Opsyen Mata Wang adalah pilihan di mana pemegang boleh membeli atau menjual mata wang pada masa akan datang. Pilihan mata wang digunakan oleh individu dan perniagaan utama untuk melindung nilai daripada risiko tukaran asing, contohnya, jika syarikat Amerika mengharapkan untuk menerima pembayaran dalam euro dalam masa enam bulan dan ketakutan penurunan dalam EUR / USD, katakan dari $ 1.06 per euro untuk $ 1.03 per euro, mereka boleh membeli EUR / USD dengan mogok $ 1, 05 per euro untuk memastikan mereka boleh menjual euro mereka di pasaran tempat untuk harga yang lebih baik.
Pilihan Cuaca dan (masa depan) digunakan sebagai lindung nilai oleh syarikat-syarikat untuk menjaga terhadap perubahan cuaca yang tidak menguntungkan. Mereka tidak sama dengan bon bencana yang mengurangkan risiko dikaitkan dengan taufan, angin puting beliung, gempa bumi, dan sebagainya. Derivatif cuaca bukannya menumpukan kepada turun naik suhu harian atau bermusim di sekitar tanda bangku suhu yang telah ditentukan sebelumnya. Maklumat lanjut mengenai derivatif ini boleh didapati di laman web Kumpulan CME.
Opsyen pada Futures: Seperti yang disebutkan sebelumnya, terdapat kontrak niaga hadapan untuk pelbagai aset, dan pertukaran seperti CME yang menawarkan kontrak pilihan pada niaga hadapan. Pemegang opsyen niaga hadapan berhak untuk membeli atau menjual kontrak niaga hadapan yang mendasari pada tarikh yang telah ditetapkan pada sebahagian kecil daripada keperluan margin kontrak niaga hadapan asal.
Garisan bawah
Derivatif yang diperdagangkan diperdagangkan menawarkan lebih banyak kecairan, ketelusan, dan risiko pihak kaunter yang lebih rendah daripada derivatif over-the-counter dengan kos penyesuaian kontrak. Dunia derivatif dagangan bursa termasuk niaga hadapan, opsyen, dan opsyen pada kontrak niaga hadapan.
