Isi kandungan
- Apakah Ekuiti?
- Formula dan Pengiraan
- Apakah Ekuiti Beritahu Anda?
- Memahami Ekuiti Pemegang Saham
- Kegunaan Terbitan Ekuiti
- Komponen Ekuiti Pemegang Saham
- Contoh Ekuiti Pemegang Saham
- Ekuiti swasta
- Ekuiti Bermula di Rumah
- Ekuiti jenama
- Ekuiti vs Pulangan atas Ekuiti
Apakah Ekuiti?
Ekuiti biasanya dirujuk sebagai ekuiti pemegang saham (juga dikenali sebagai ekuiti pemegang saham) yang mewakili jumlah wang yang akan dikembalikan kepada pemegang saham syarikat sekiranya semua aset telah dibubarkan dan semua hutang syarikat telah dibayar.
Ekuiti ditemui pada lembaran imbangan syarikat dan merupakan salah satu metrik kewangan yang paling biasa yang digunakan oleh penganalisis untuk menilai kesihatan kewangan sebuah syarikat. Ekuiti pemegang saham juga boleh mewakili nilai buku syarikat. Ekuiti kadang-kadang boleh ditawarkan sebagai pembayaran dalam bentuk.
Terdapat pelbagai jenis ekuiti yang melangkaui lembaran imbangan syarikat., kami akan meneroka pelbagai jenis ekuiti termasuk bagaimana pelabur dapat mengira ekuiti korporat atau nilai bersih.
Ekuiti
Takeaways Utama
- Terdapat pelbagai jenis ekuiti, tetapi ekuiti biasanya merujuk kepada ekuiti pemegang saham, yang mewakili jumlah wang yang akan dikembalikan kepada pemegang saham syarikat sekiranya semua aset telah dibubarkan dan semua hutang syarikat telah dibayar. Kita boleh memikirkan ekuiti sebagai tahap pemilikan dalam mana-mana aset selepas menolak semua hutang yang berkaitan dengan aset tersebut. Keadilan mewakili kepentingan para pemegang saham dalam syarikat. Pengiraan ekuiti adalah jumlah aset syarikat daripada jumlah liabiliti.
Formula dan Pengiraan untuk Ekuiti Pemegang Saham
adalah penting bagi para pemegang saham untuk mengetahui kestabilan kewangan syarikat yang mereka melabur. Formula dan pengiraan berikut boleh digunakan untuk menentukan risiko yang terlibat dengan melabur dalam firma.
Ku Ekuiti Pemegang Saham = Jumlah Aset-Jumlah Liabiliti
Kunci kira-kira memegang asas persamaan perakaunan, iaitu seperti berikut:
Ku Aset = Liabiliti + Ekuiti Pemegang Saham
Walau bagaimanapun, kami ingin mencari nilai ekuiti, yang boleh dilakukan seperti berikut:
- Cari jumlah aset syarikat pada lembaran imbangan untuk tempoh tersebut. Jumlah liabiliti yang diletakkan, yang sepatutnya disenaraikan secara berasingan pada kunci kira-kira. Mengurangkan jumlah aset daripada jumlah liabiliti untuk mencapai ekuiti pemegang saham. Jumlah aset akan sama dengan jumlah liabiliti dan jumlah ekuiti.
Apakah Ekuiti Beritahu Anda?
Persamaan perakaunan untuk lembaran imbangan serta ekuiti mempunyai aplikasi di luar syarikat. Kita boleh memikirkan ekuiti sebagai tahap pemilikan dalam mana-mana aset selepas menolak semua hutang yang berkaitan dengan aset itu.
Berikut adalah beberapa jenis ekuiti:
- Stok atau apa-apa sekuriti lain yang mewakili kepentingan pemilikan, yang mungkin dalam syarikat swasta yang mana ia disebut ekuiti persendirian. Pada lembaran imbangan syarikat, amaun dana yang disumbangkan oleh pemilik atau pemegang saham serta pendapatan terkumpul (atau kerugian). Orang juga boleh memanggil ekuiti pemegang saham atau ekuiti pemegang saham. Dalam perdagangan margin, nilai sekuriti dalam akaun margin dikurangi apa yang dipinjam oleh pemegang akaun dari broker. Di dalam hartanah, perbezaan antara nilai pasaran adil semasa dan jumlah pemilik masih berutang pada gadai janji. Ia adalah jumlah yang pemilik akan menerima setelah menjual harta dan membayar apa-apa lien. Juga dirujuk sebagai "nilai hartanah." Apabila perniagaan bankrap dan terpaksa membubarkan, ekuiti adalah jumlah wang yang tinggal selepas perniagaan membayar balik pemiutangnya. Ini paling sering dipanggil "ekuiti pemilikan, " yang juga dikenali sebagai modal risiko atau "modal yang bertanggungjawab."
Memahami Ekuiti Pemegang Saham
Ekuiti adalah penting kerana ia mewakili nilai kepentingan pelabur dalam sekuriti atau syarikat. Pelabur yang memegang saham dalam syarikat biasanya berminat dengan ekuiti peribadi mereka dalam syarikat, diwakili oleh saham mereka. Tetapi ekuiti peribadi seperti ini adalah fungsi ekuiti keseluruhan syarikat. Memiliki saham dalam syarikat dari masa ke masa boleh menghasilkan keuntungan modal atau kenaikan harga saham serta dividen bagi para pemegang saham. Memiliki ekuiti juga boleh memberi pemegang saham hak untuk mengundi dalam mana-mana pilihan raya untuk lembaga pengarah. Manfaat pemilikan ekuiti ini menggalakkan para pemegang saham kepentingan berterusan dalam syarikat.
Ekuiti mewakili kepentingan pemegang saham dalam syarikat. Sebagaimana yang dinyatakan sebelum ini, pengiraan ekuiti adalah jumlah aset syarikat dengan jumlah liabiliti.
Ekuiti pemegang saham juga boleh dinyatakan sebagai modal saham syarikat dan pendapatan terkumpul yang kurang nilai saham perbendaharaan. Kaedah ini, bagaimanapun, kurang biasa. Walaupun kedua-dua kaedah menghasilkan angka yang sama, penggunaan jumlah aset dan jumlah liabiliti lebih menggambarkan kesihatan kewangan syarikat. Dengan membandingkan nombor konkrit yang mencerminkan segala yang dimiliki oleh syarikat dan segala yang ada padanya, persamaan ekuiti pemegang saham "aset-tolak-liabiliti" memberi gambaran yang jelas tentang kewangan syarikat, yang dapat ditafsirkan dengan mudah oleh para pelabur dan penganalisis.
Ekuiti pemegang saham boleh sama ada negatif atau positif. Jika positif, syarikat mempunyai aset yang mencukupi untuk menampung tanggungannya. Sekiranya negatif, liabiliti syarikat melebihi asetnya; jika berpanjangan, ini dianggap sebagai ketidakmampuan bayar imbangan.
Biasanya, pelabur melihat syarikat dengan ekuiti pemegang saham negatif sebagai pelaburan yang berisiko atau tidak selamat. Ekuiti pemegang saham sahaja bukan penunjuk definitif kesihatan kewangan syarikat; digunakan bersamaan dengan alat dan metrik lain, pelabur dapat menganalisis kesihatan secara tepat organisasi.
Kegunaan Terbitan Ekuiti
Ekuiti digunakan sebagai modal untuk sebuah syarikat, yang mungkin untuk membeli aset dan operasi dana. Ekuiti pemegang saham mempunyai dua sumber utama. Yang pertama adalah dari wang yang mula-mula dilaburkan dalam syarikat dan tambahan pelaburan yang dibuat kemudian. Di pasaran awam, kali pertama syarikat mengeluarkan saham di pasaran utama, ekuiti ini digunakan untuk memulakan operasi, atau dalam kes syarikat yang ditubuhkan, untuk modal pertumbuhan. Dana dari penerbitan ekuiti juga boleh digunakan untuk membayar hutang atau memperoleh syarikat lain.
Komponen Ekuiti Pemegang Saham
Perolehan tertahan adalah sebahagian daripada ekuiti pemegang saham dan merupakan peratusan pendapatan bersih yang tidak dibayar kepada para pemegang saham sebagai dividen. Fikirkan pendapatan terkumpul sebagai simpanan kerana ia mewakili jumlah terkumpul keuntungan yang telah diselamatkan dan diketepikan atau dikekalkan untuk kegunaan masa hadapan. Pendapatan tertahan tumbuh lebih besar dari masa ke masa kerana syarikat terus melabur semula sebahagian daripada pendapatannya.
Pada satu ketika, jumlah terkumpul terkumpul pendapatan boleh melebihi jumlah modal ekuiti yang disumbangkan oleh pemegang saham. Pendapatan tertangguh biasanya merupakan komponen terbesar ekuiti pemegang saham bagi syarikat yang telah beroperasi selama bertahun-tahun.
Saham atau stok perbendaharaan (tidak harus dikelirukan dengan bil USTreasury) mewakili stok yang dibeli oleh syarikat daripada pemegang saham sedia ada. Syarikat mungkin melakukan pembelian balik apabila pengurusan tidak dapat menggunakan semua modal ekuiti yang ada dalam cara yang mungkin memberikan pulangan yang terbaik. Saham yang dibeli semula oleh syarikat menjadi saham perbendaharaan, dan nilai dolar mereka dicatatkan dalam akaun yang dipanggil saham perbendaharaan, akaun kontra kepada akaun modal pelabur dan pendapatan tertahan. Syarikat boleh mengeluarkan semula saham perbendaharaan kepada pemegang saham apabila syarikat perlu mengumpul wang.
Ramai yang melihat ekuiti pemegang saham sebagai mewakili aset bersih syarikat-nilai bersihnya, jika dikatakan, akan menjadi jumlah pemegang saham yang akan diterima jika syarikat itu membubarkan semua asetnya dan membayar balik semua hutangnya.
Contoh Ekuiti Pemegang Saham
Berikut adalah sebahagian daripada lembaran imbangan Exxon Mobil Corporation (XOM) pada 30 September, 2018:
- Jumlah aset adalah $ 354, 628 (diserlahkan dalam hijau). Jumlah liabiliti adalah $ 157, 797 (pertama ditonjolkan kawasan merah). Jumlah ekuiti adalah $ 196, 831 (kawasan redup ke dua).
Persamaan perakaunan di mana aset = liabiliti + ekuiti pemegang saham dikira seperti berikut:
- Ekuiti pemegang saham = $ 196, 831 atau $ 354, 628, (jumlah aset) - $ 157, 797 (jumlah liabiliti).
Lembaran Imbangan Exxon Mobil. Investopedia
Ekuiti swasta
Ekuiti boleh dikategorikan sama ada nilai pasaran ekuiti atau nilai buku. Apabila pelaburan didagangkan secara terbuka, nilai pasaran tersedia. Pihak yang berminat juga boleh membuat penilaian yang dilakukan untuk menganggarkan nilai pasaran. Seorang pemilik rumah yang ingin menjual rumah akan menggaji broker barang untuk menubuhkan satu nilai pasaran yang setanding dengan mana untuk menentukan anggaran harga jualan (dan ekuiti pemilik akan mewakili asetnya (peratus daripada rumah yang dimiliki) tolak liabiliti (gadai janji yang belum selesai). adalah ekuiti pemegang saham yang dinyatakan pada lembaran imbangan.
Perbezaan ini adalah penting kerana di pasaran persendirian tiada nilai pasaran tersedia. Ekuiti persendirian biasanya merujuk kepada syarikat yang tidak didagangkan secara umum. Persamaan perakaunan masih berlaku di mana ekuiti dinyatakan pada kunci kira-kira adalah apa yang ditinggalkan apabila menolak liabiliti daripada ekuiti. Ia melibatkan pembiayaan yang tidak diperhatikan di bursa awam. Ekuiti persendirian berasal daripada dana dan pelabur yang secara langsung melabur di syarikat swasta atau yang terlibat dalam pembelian saham leverage (LBO) syarikat awam.
Pelabur swasta boleh termasuk institusi, termasuk dana pencen, endowmen universiti, dan syarikat insurans, atau individu. Ekuiti persendirian juga merujuk kepada hutang mezzanine, pinjaman penempatan swasta, hutang bermasalah dan dana dana. Keadilan persendirian dimainkan di tempat yang berbeza sepanjang kitaran hayat syarikat. Biasanya, syarikat muda yang tidak mempunyai pendapatan atau pendapatan tidak mampu meminjam, jadi ia mesti mendapatkan modal daripada rakan-rakan dan keluarga atau individu "pelabur malaikat". Kapitalis Ventura memasuki gambar apabila syarikat akhirnya mencipta produk atau perkhidmatannya dan bersedia untuk membawanya ke pasaran. Beberapa syarikat yang paling berjaya dan paling berjaya dalam sektor teknologi, seperti Dell Technologies dan Apple Inc., bermula sebagai operasi yang dibiayai oleh usaha.
Kapitalis ventura menyediakan pembiayaan ekuiti yang paling banyak sebagai balasan bagi kepentingan minoriti. Kadang-kadang, kapitalis teroka akan mengambil tempat di papan pengarah untuk syarikat portfolionya, memastikan peranan aktif dalam membimbing syarikat. Kapitalis ventura melihat untuk melanda pelaburan awal awal dan keluar dalam tempoh lima hingga tujuh tahun. LBO adalah salah satu jenis pembiayaan ekuiti persendirian yang paling biasa dan mungkin berlaku apabila syarikat matang.
Dalam urus niaga LBO, syarikat menerima pinjaman daripada firma ekuiti swasta untuk membiayai pengambilalihan satu bahagian atau syarikat lain. Aliran tunai atau aset syarikat yang diperoleh biasanya menjamin pinjaman. Hutang Mezzanine adalah pinjaman swasta, biasanya disediakan oleh bank perdagangan atau firma modal teroka mezzanine. Urus niaga mezanin sering melibatkan campuran hutang dan ekuiti dalam bentuk pinjaman atau waran subordinat, stok biasa atau saham pilihan.
Jenis akhir ekuiti persendirian adalah Pelaburan Swasta di Syarikat Awam atau PIPE. PIPE adalah syarikat pelaburan swasta, dana bersama atau lain-lain pembelian saham pelabur yang layak dalam syarikat pada harga diskaun kepada nilai pasaran semasa (CMV) sesaham untuk meningkatkan modal.
Tidak seperti ekuiti pemegang saham, ekuiti swasta bukanlah perkara untuk individu purata. Hanya pelabur "terakreditasi", yang mempunyai nilai bersih sekurang-kurangnya $ 1 juta, boleh mengambil bahagian dalam ekuiti persendirian atau perkongsian modal teroka. Usaha tersebut mungkin memerlukan penggunaan bentuk 4, bergantung pada skala mereka. Bagi pelabur yang kurang mendapat faedah, terdapat pilihan untuk dana pertukaran mata wang (ETF) yang memberi tumpuan kepada pelaburan dalam syarikat swasta.
Ekuiti Bermula di Rumah
Ekuiti rumah adalah hampir sama dengan pemilikan rumah. Jumlah ekuiti yang ada di kediamannya mewakili berapa banyak rumah yang dia ada secara langsung. Ekuiti atas harta atau rumah berpunca daripada bayaran yang dibuat terhadap gadai janji, termasuk bayaran pendahuluan, dan daripada kenaikan nilai harta.
Ekuiti rumah sering merupakan cagaran sumber terbesar individu, dan pemiliknya boleh menggunakannya untuk mendapatkan pinjaman ekuiti rumah, yang mana ada yang memanggil gadai janji kedua atau garis kredit ekuiti rumah. Mengambil wang daripada harta atau meminjam wang terhadapnya adalah mengambil alih ekuiti.
Sebagai contoh, katakan Sally mempunyai rumah dengan gadai janji di atasnya. Rumah ini mempunyai nilai pasaran semasa sebanyak $ 175, 000 dan gadai janji hutang berjumlah $ 100, 000. Sally mempunyai ekuiti bernilai $ 75, 000 di rumahnya atau $ 175, 000 (jumlah aset) - $ 100, 000 (jumlah liabiliti).
Ekuiti jenama
Apabila menentukan aset dalam mengira ekuiti, terutamanya bagi syarikat yang lebih besar, penting untuk dicatat bahawa aset ini mungkin termasuk aset ketara, seperti harta, dan aset tak ketara, seperti reputasi syarikat dan identiti jenama. Melalui tahun pengiklanan dan pembangunan pangkalan pelanggan, jenama syarikat dapat memiliki nilai yang melekat. Ada yang memanggil nilai ini "ekuiti jenama, " yang mengukur nilai jenama berbanding versi generik atau jenama jenama produk.
Sebagai contoh, banyak pencinta minuman ringan akan mencapai Coke sebelum membeli cola jenama-kedai kerana mereka lebih suka atau lebih biasa dengan rasa. Sekiranya botol 2 liter botol cola kedai kos $ 1 dan botol Coke 2 liter kos $ 2, maka Coca-Cola mempunyai ekuiti jenama $ 1.
Terdapat juga perkara seperti ekuiti jenama negatif, iaitu apabila orang akan membayar lebih banyak untuk produk generik atau kedai jenama daripada yang mereka akan untuk jenama tertentu. Ekuiti jenama negatif jarang berlaku dan boleh berlaku kerana publisiti yang buruk, seperti penarikan semula produk atau bencana.
Ekuiti vs Pulangan atas Ekuiti
Pulangan ekuiti (ROE) adalah ukuran prestasi kewangan yang dikira dengan membahagikan pendapatan bersih oleh ekuiti pemegang saham. Oleh kerana ekuiti pemegang saham adalah sama dengan aset syarikat yang menolak hutangnya, ROE boleh dianggap sebagai pengembalian aset bersih. ROE dianggap sebagai ukuran bagaimana pengurusan yang berkesan menggunakan aset syarikat untuk mencipta keuntungan. Ekuiti mempunyai pelbagai makna tetapi biasanya mewakili pemilikan dalam aset atau syarikat seperti pemegang saham yang memiliki ekuiti dalam syarikat. ROE adalah metrik kewangan yang mengukur berapa banyak keuntungan yang dijana daripada ekuiti pemegang saham syarikat.
