Isi kandungan
- Jualan Hari Inventori
- Formula dan Pengiraan DSI
- Apa DSI Beritahu Anda?
- DSI vs Perolehan Inventori
- Mengapa Perkara DSI
- Contoh DSI
Apa Jualan Hari Inventori - DSI?
Hari jualan inventori (DSI) adalah nisbah kewangan yang menunjukkan purata masa di mana syarikat mengambil inventorinya, termasuk barang yang sedang berjalan dalam proses, ke dalam jualan.
DSI juga dikenali sebagai umur purata inventori, inventori hari yang beredar (DIO), hari inventori (DII), jualan hari dalam inventori atau inventori hari dan ditafsirkan dalam pelbagai cara. Menunjukkan kecairan inventori, angka itu mewakili berapa hari stok inventori semasa syarikat akan berlangsung. Pada umumnya, DSI yang lebih rendah lebih disukai kerana ia menunjukkan tempoh yang lebih pendek untuk membersihkan inventori, walaupun DSI purata berbeza dari satu industri ke satu yang lain.
Jualan Hari Inventori
Formula dan Pengiraan DSI
Ku DSI = COGSA purata inventori × 365 hari dimana: DSI = hari jualan inventoriCOGS = kos barang yang dijual
Untuk menghasilkan produk yang boleh dijual, syarikat memerlukan bahan mentah dan sumber lain yang membentuk inventori dan datang dengan kos. Di samping itu, terdapat kos yang berkaitan dengan pembuatan produk yang boleh dijual menggunakan inventori. Kos tersebut termasuk kos buruh dan pembayaran ke atas utiliti seperti elektrik, yang diwakili oleh kos barang yang dijual (COGS) dan ditakrifkan sebagai kos memperoleh atau mengeluarkan produk yang dijual oleh syarikat dalam tempoh tertentu. DSI dikira berdasarkan nilai purata inventori dan kos barang yang dijual dalam tempoh tertentu atau pada tarikh tertentu. Secara matematik, bilangan hari dalam tempoh yang sama dikira menggunakan 365 untuk setahun dan 90 untuk suku tahun. Dalam sesetengah kes, 360 hari digunakan sebaliknya.
Angka penghitung mewakili penilaian inventori. Penyebut (Kos Jualan / Bilangan Hari) mewakili kos purata sehari yang dibelanjakan oleh syarikat untuk menghasilkan produk yang boleh dijual. Faktor bersih memberikan purata bilangan hari yang diambil oleh syarikat untuk membersihkan inventori yang dimilikinya.
Dua versi formula DSI yang berbeza boleh digunakan bergantung kepada amalan perakaunan. Dalam versi pertama, jumlah inventori purata diambil sebagai angka yang dilaporkan pada akhir tempoh perakaunan, seperti pada akhir tahun fiskal yang berakhir 30 Jun. Versi ini mewakili nilai DSI "pada" tarikh yang disebutkan. Dalam versi lain, nilai purata Inventori Tarikh Mula dan Inventori Tarikh Akhir diambil, dan angka yang dihasilkan mewakili nilai DSI "semasa" tempoh tertentu. Oleh itu,
Ku Inventori Purata = Menamatkan Inventori
Ku Inventori Purata = 2 (Inventori Awal + Inventori Berakhir)
Nilai COGS tetap sama dalam kedua-dua versi.
Takeaways Utama
- Jualan hari inventori (DSI) adalah bilangan purata hari yang diperlukan untuk firma untuk menjual inventori. DSI adalah metrik yang digunakan para penganalisis untuk menentukan kecekapan jualan. DSI yang tinggi boleh menunjukkan bahawa firma tidak menguruskan inventori dengan betul atau bahawa ia mempunyai persediaan yang sukar untuk dijual.
Apa DSI Beritahu Anda?
Oleh kerana DSI menunjukkan tempoh masa tunai syarikat terikat dalam inventori, nilai DSI yang lebih kecil lebih disukai. Bilangan yang lebih kecil menunjukkan bahawa sesebuah syarikat lebih cekap dan sering menjual inventorinya, yang bermaksud perolehan pesat yang membawa kepada potensi keuntungan yang lebih tinggi (dengan mengandaikan penjualan dibuat dalam keuntungan). Sebaliknya, nilai DSI yang besar menunjukkan bahawa syarikat itu mungkin bergelut dengan inventori volum yang sudah usang, tinggi dan mungkin telah melabur terlalu banyak. Ia juga mungkin bahawa syarikat mungkin mengekalkan tahap inventori yang tinggi untuk mencapai kadar pemenuhan pesanan yang tinggi, seperti menjangkakan jualan bumper pada musim cuti yang akan datang.
DSI adalah ukuran keberkesanan pengurusan inventori oleh syarikat. Inventori membentuk sebahagian besar keperluan modal operasi untuk perniagaan. Dengan mengira bilangan hari yang dipegang oleh syarikat ke inventori sebelum ia dapat menjualnya, nisbah kecekapan ini mengukur jangka masa panjang bahawa tunai syarikat dikunci dalam inventori.
Walau bagaimanapun, nombor ini harus dilihat dengan berhati-hati kerana ia sering tidak mempunyai konteks. Seperti yang dapat dilihat dari contoh DSI di atas yang dihitung untuk runcit bata dan mortar (Walmart), syarikat runcit dalam talian (Amazon) dan teknologi (Microsoft), DSI cenderung bervariasi di kalangan industri bergantung kepada pelbagai faktor seperti jenis produk dan perniagaan model. Oleh itu, adalah penting untuk membandingkan nilai di kalangan syarikat rakan sebaya yang sama. Syarikat-syarikat dalam sektor teknologi, kereta, dan perabot mampu menampung inventori mereka untuk jangka masa panjang, tetapi mereka dalam perniagaan barang konsumer yang mudah rosak atau cepat (FMCG) tidak boleh. Oleh itu, perbandingan khusus sektor perlu dibuat untuk nilai DSI.
Seseorang juga perlu ambil perhatian bahawa nilai DSI yang tinggi boleh dipilih pada masa tertentu bergantung kepada dinamika pasaran. Sekiranya penawaran pendek dijangka untuk produk tertentu pada suku tahun berikutnya, perniagaan mungkin lebih baik memegang inventori dan kemudian menjualnya kemudian untuk harga yang lebih tinggi, sekali gus menyebabkan peningkatan keuntungan dalam jangka masa panjang.
Sebagai contoh, keadaan kemarau di kawasan air lembut mungkin bermakna pihak berkuasa akan dipaksa untuk membekalkan air dari kawasan lain di mana kualiti airnya keras. Ini boleh menyebabkan lonjakan permintaan untuk pembersih air selepas tempoh tertentu, yang mungkin memberi manfaat kepada syarikat-syarikat jika mereka memegang inventori.
Tanpa mengira angka nilai tunggal yang ditunjukkan oleh DSI, pengurusan syarikat perlu mencari keseimbangan yang saling menguntungkan antara tahap inventori yang optimum dan permintaan pasaran.
DSI vs Perolehan Inventori
Nisbah serupa yang berkaitan dengan DSI adalah perolehan inventori, yang merujuk kepada berapa kali syarikat dapat menjual atau menggunakan inventorinya sepanjang tempoh tertentu, seperti suku tahunan atau tahunan. Perolehan inventori dikira sebagai kos barangan yang dijual dibahagikan dengan purata inventori. Ia dikaitkan dengan DSI melalui hubungan berikut:
Ku DSI = perolehan inventori1 × 365 hari
Pada asasnya, DSI merupakan satu kebalikan dari perolehan inventori sepanjang tempoh tertentu. DSI yang lebih tinggi bermakna perolehan yang lebih rendah dan sebaliknya.
Secara umum, semakin tinggi nisbah perolehan inventori, lebih baik untuk syarikat itu, kerana ia menunjukkan generasi jualan yang lebih tinggi. Satu inventori yang lebih kecil dan jumlah jualan yang sama juga akan menghasilkan perolehan inventori yang tinggi. Dalam sesetengah kes, jika permintaan bagi sesuatu produk melebihi inventori di tangan, sesebuah syarikat akan melihat kerugian dalam jualan walaupun nisbah perolehan yang tinggi, dengan itu mengesahkan kepentingan kontekstualisasi angka-angka ini dengan membandingkannya dengan pesaing industri.
DSI adalah bahagian pertama kitaran penukaran tunai tiga bahagian (CCC), yang mewakili proses keseluruhan mengubah bahan mentah ke dalam tunai yang boleh direalisasi daripada jualan. Kedua-dua peringkat lain adalah jualan jualan hari (DSO) dan hari dibayar belum bayar (DPO). Walaupun nisbah DSO mengukur berapa lama syarikat mengambil pembayaran pada akaun belum terima, nilai DPO mengukur berapa lama syarikat memerlukan pembayaran hutangnya. Secara keseluruhannya, nilai CCC cuba untuk mengukur tempoh purata masa yang mana setiap dolar input bersih (tunai) terikat dalam proses pengeluaran dan jualan sebelum ia ditukarkan menjadi tunai yang diterima melalui jualan yang dibuat kepada pelanggan.
Mengapa Perkara DSI
Menguruskan tahap inventori sangat penting untuk kebanyakan perniagaan, dan ini sangat penting bagi syarikat runcit atau mereka yang menjual barangan fizikal. Walaupun nisbah perolehan inventori adalah salah satu penunjuk terbaik kecekapan tahap syarikat dalam menukarkan inventori dan menjana jualan dari inventori itu, hari jualan nisbah inventori menjadi lebih jauh dengan meletakkan angka itu dalam konteks harian dan menyediakan gambaran yang lebih tepat tentang pengurusan inventori syarikat dan kecekapan keseluruhan.
DSI dan nisbah perolehan inventori boleh membantu para pelabur mengetahui sama ada sesebuah syarikat boleh menguruskan inventori dengan berkesan berbanding dengan pesaing. Satu kajian pada 2011 yang diterbitkan di Rangkaian Penyelidikan Sains Sosial yang bertajuk Apakah Produktiviti Inventori Meramalkan Pulangan Saham Masa Depan? Perspektif Industri Runcit menunjukkan bahawa saham dalam syarikat dengan nisbah inventori yang tinggi cenderung melebihi prestasi industri. Stok yang membawa margin kasar yang lebih tinggi daripada yang diramalkan boleh memberi pelabur kelebihan berbanding pesaing kerana faktor kejutan yang berpotensi. Sebaliknya, nisbah inventori yang rendah mungkin mencadangkan kelebihan yang terlalu tinggi, pasaran atau produk, atau lain-lain tanda-tanda inventori yang tidak terurus yang pada umumnya tidak sesuai untuk produktiviti dan prestasi keseluruhan syarikat.
Contoh DSI
Perbadanan peruncitan terkemuka Walmart Inc. (WMT) mempunyai inventori bernilai $ 43.78 bilion dan kos barang dijual bernilai 373.4 bilion untuk tahun fiskal 2018. Walaupun nilai inventori tersedia dalam kunci kira-kira syarikat, nilai COGS boleh diperoleh daripada penyata kewangan tahunan. Penjagaan harus diambil untuk memasukkan jumlah keseluruhan semua kategori inventori yang termasuk barangan siap, kerja dalam proses, bahan mentah, dan pembayaran kemajuan. Oleh kerana Walmart adalah peruncit, ia tidak mempunyai bahan mentah, kerja dalam proses dan pembayaran kemajuan. Seluruh inventorinya terdiri daripada barangan siap. Menggunakan 365 sebagai bilangan hari untuk pengiraan tahunan, DSI untuk Walmart adalah
Ku = 42.79 hari
Pemimpin teknologi Microsoft Corp (MSFT) mempunyai $ 2.66 bilion sebagai jumlah inventori dan $ 38.97 bilion sebagai COGS pada akhir tahun fiskalnya 2018. Sejak Microsoft mencipta produk perisian dan perkakasan, ia mempunyai inventori tersebar di seluruh barang siap ($ 1.95 bilion), kerja dalam proses ($ 54 juta) dan bahan mentah ($ 655 juta). Nilai DSI Microsoft ialah
Ku = 24.91 hari
Angka-angka ini menunjukkan bahawa Walmart mempunyai tempoh lebih lama sekitar 43 hari untuk membersihkan inventorinya, sementara Microsoft mengambil masa sekitar 25 hari.
Melihat angka yang sama untuk gergasi runcit online Amazon.com Inc. (AMZN), yang mempunyai jumlah inventori $ 17.17 bilion dan COGS $ 139.16 bilion untuk tahun fiskal 2018, mendedahkan nilai yang agak tinggi sebanyak 45.03 hari. Walaupun kedua-dua Walmart dan Amazon adalah peruncit terkemuka, mod operasi mereka menerangkan nilai DSI yang lebih tinggi untuk yang terakhir. Walmart melihat banyak trafik kaki di kedai runcit batu bata dan mortar, dan pelanggan membeli barangan secara pukal kerana pembelian mereka terdiri daripada barangan runcit, yang merupakan barangan mudah rosak. Sebaliknya, pelanggan Amazon membeli item selektif (sering satu atau dua pada satu-satu masa), dan masa penghantaran boleh menambah nilai DSI. Walmart tidak mampu mengekalkan barangan mudah rosak dalam inventorinya lama, ia mempunyai nilai DSI yang lebih rendah berbanding dengan Amazon, yang menjual pelbagai barangan yang sangat pelbagai di gudangnya.
