Isi kandungan
- Apakah Minyak Mentah?
- Memahami Minyak Mentah
- Sejarah Penggunaan Minyak Mentah
- Kesan-kesan buruk bergantung pada minyak
- Melabur dalam Minyak
- Spot vs Harga Minyak Masa Depan
- Harga Ramalan Minyak
- Breaking News Mengenai Minyak
Apakah Minyak Mentah?
Minyak mentah adalah produk petroleum yang dihasilkan secara semulajadi yang terdiri daripada deposit hidrokarbon dan bahan organik lain. Jenis bahan api fosil, minyak mentah boleh ditapis untuk menghasilkan produk yang boleh digunakan seperti petrol, diesel dan pelbagai bentuk petrokimia. Ia adalah sumber yang tidak boleh diperbaharui, yang bermaksud ia tidak boleh digantikan secara semulajadi pada kadar yang kita gunakan dan oleh itu, sumber yang terhad.
Minyak mentah
Memahami Minyak Mentah
Minyak mentah biasanya diperoleh melalui penggerudian, di mana ia biasanya dijumpai bersama dengan sumber-sumber lain, seperti gas asli (yang lebih ringan dan oleh itu duduk di atas minyak mentah) dan air masin (yang padat dan tenggelam di bawah). Ia kemudiannya ditapis dan diproses menjadi pelbagai bentuk, seperti petrol, minyak tanah, dan asfalt, dan dijual kepada pengguna.
Walaupun ia sering dipanggil "emas hitam, " minyak mentah mempunyai kelikatan yang berkisar dan boleh berubah warna dari hitam ke kuning bergantung kepada komposisi hidrokarbonnya. Penyulingan, proses di mana minyak dipanaskan dan dipisahkan dalam komponen yang berbeza, adalah peringkat pertama dalam penapisan.
Sejarah Penggunaan Minyak Mentah
Walaupun bahan api fosil seperti arang batu telah dituai dalam satu cara atau lain selama berabad-abad, minyak mentah pertama kali ditemui dan dibangunkan semasa Revolusi Perindustrian, dan kegunaan perindustriannya mula-mula dibangun pada abad ke-19. Mesin baru yang dicipta merevolusikan cara kami bekerja, dan mereka bergantung kepada sumber-sumber ini untuk dijalankan. Kini, ekonomi dunia sebahagian besarnya bergantung kepada bahan api fosil seperti minyak mentah, dan permintaan untuk sumber-sumber ini sering mencetuskan pergolakan politik, kerana sebilangan kecil negara mengawal takungan terbesar. Seperti mana-mana industri, penawaran dan permintaan banyak mempengaruhi harga dan keuntungan minyak mentah. Amerika Syarikat, Arab Saudi, dan Rusia adalah pengeluar minyak terkemuka di dunia.
Bagaimanapun, pada abad ke-19 dan awal abad ke-20, Amerika Syarikat merupakan salah satu pengeluar minyak terkemuka di dunia, dan syarikat AS mengembangkan teknologi untuk membuat minyak menjadi produk yang berguna seperti petrol. Semasa abad pertengahan dan terakhir abad ke-20, bagaimanapun, pengeluaran minyak AS jatuh secara dramatik, dan Amerika Syarikat menjadi pengimport tenaga. Pembekal utamanya ialah Pertubuhan Negara Pengeksport Petroleum (OPEC), yang ditubuhkan pada tahun 1960, yang terdiri daripada pemegang minyak dan gas asli, rizab terbesar di dunia (oleh jumlah). Oleh itu, negara-negara OPEC mempunyai banyak leverage ekonomi dalam menentukan bekalan, dan oleh itu harga minyak pada akhir 1900-an.
Pada awal abad ke-21, perkembangan teknologi baru, terutamanya hidro-fraktur, telah mencetuskan ledakan tenaga kedua AS, sebahagian besarnya mengurangkan kepentingan dan pengaruh OPEC.
Kesan-kesan buruk bergantung pada minyak
Ketergantungan berat terhadap bahan bakar fosil disebut sebagai salah satu penyebab utama pemanasan global, topik yang telah mendapat daya tarikan dalam 20 tahun yang lalu. Risiko pengeboran minyak termasuk tumpahan minyak dan pengasidan laut, yang merosakkan ekosistem. Banyak pengeluar telah mula mewujudkan produk yang bergantung kepada sumber tenaga alternatif, seperti kereta yang dikendalikan oleh elektrik, rumah yang dikuasakan oleh panel solar, dan komuniti yang dikuasakan oleh turbin angin.
Melabur dalam Minyak
Pelabur boleh membeli dua jenis kontrak minyak: kontrak niaga hadapan dan kontrak spot.
Kontrak Spot
Harga kontrak tempat mencerminkan harga pasaran semasa bagi minyak, sedangkan harga niaga hadapan mencerminkan harga pembeli sanggup membayar minyak pada set tarikh penghantaran pada suatu masa nanti. Harga niaga hadapan tidak menjamin bahawa minyak sebenarnya akan memukul harga itu dalam pasaran semasa apabila tarikh itu tiba; hanya harga yang, pada masa kontrak, pembeli minyak menjangkakan. Harga sebenar minyak pada tarikh itu bergantung kepada banyak faktor.
Kontrak komoditi yang dibeli dan dijual di pasaran spot berkuatkuasa dengan segera: Wang ditukar, dan pembeli menerima penghantaran barangan. Dalam kes minyak, permintaan untuk penghantaran segera berbanding penghantaran masa depan adalah kecil, kerana tidak sebahagian kecil daripada logistik mengangkut minyak kepada pengguna. Pelabur, sememangnya, tidak berhasrat untuk melakukan penghantaran sama sekali (walaupun terdapat situasi di mana kesilapan pelabur telah mengakibatkan ini), jadi kontrak niaga hadapan lebih biasa, di kalangan kedua pengguna akhir dan pelabur.
Kontrak Hadapan
Kontrak niaga hadapan minyak adalah perjanjian untuk membeli atau menjual sejumlah tong set minyak tertentu pada harga yang telah ditetapkan, pada tarikh yang ditetapkan. Apabila niaga hadapan dibeli, kontrak ditandatangani di antara pembeli dan penjual dan dijamin dengan bayaran margin yang merangkumi peratusan jumlah nilai kontrak. Pengguna akhir pembelian minyak di pasaran niaga hadapan untuk mengunci harga; pelabur membeli niaga hadapan untuk dasarnya berjudi tentang apa harga sebenarnya akan turun di jalan, dan keuntungan dengan meneka dengan betul. Biasanya, mereka akan melikuidasi atau menggulung pegangan niaga hadapan mereka sebelum mereka perlu melakukan penghantaran.
Terdapat dua kontrak minyak utama di mana peserta pasaran minyak paling berminat. Di Amerika Utara, penanda aras untuk niaga hadapan minyak adalah minyak mentah West Texas Intermediate (WTI), yang berdagang di New York Mercantile Exchange (NYMEX). Di Eropah, Afrika, dan Timur Tengah, penanda aras adalah mentah Laut Utara Brent, yang berdagang di Intercontinental Exchange (ICE). Walaupun kedua-dua kontrak bergerak agak serentak, WTI lebih sensitif terhadap perkembangan ekonomi Amerika, dan Brent lebih banyak memberi respons kepada mereka yang berada di luar negara.
Walaupun terdapat banyak kontrak niaga hadapan yang terbuka sekaligus, kebanyakan perdagangan berkisar kontrak bulan depan (kontrak niaga hadapan terdekat); Atas sebab ini, ia dikenali sebagai kontrak yang paling aktif.
Spot vs Harga Minyak Masa Depan
Harga niaga hadapan minyak mentah boleh lebih tinggi, lebih rendah atau sama dengan harga spot. Perbezaan harga di antara pasaran spot dan pasaran niaga hadapan mengatakan sesuatu mengenai keadaan keseluruhan pasaran minyak dan jangkaan untuknya. Jika harga niaga hadapan lebih tinggi daripada harga spot, ini biasanya bermaksud bahawa pembeli menjangkakan pasaran akan bertambah baik, jadi mereka sanggup membayar premium untuk minyak yang akan dihantar pada tarikh yang akan datang. Sekiranya harga niaga hadapan lebih rendah daripada harga spot, ini bermakna pembeli mengharapkan pasaran akan merosot.
"Backwardation" dan "contango" adalah dua istilah yang digunakan untuk menggambarkan hubungan antara harga spot masa depan dijangka dan harga niaga hadapan yang sebenar. Apabila pasaran berada di contango, harga hadapan berada di atas harga spot yang dijangkakan. Apabila pasaran dalam keadaan mundur biasa, harga niaga hadapan berada di bawah harga spot masa depan yang dijangkakan.
Harga kontrak niaga hadapan yang berbeza juga boleh berubah bergantung pada tarikh penghantaran yang diunjurkan.
Harga Ramalan Minyak
Pakar ekonomi dan pakar-pakar kini ditekan keras untuk meramalkan laluan harga minyak mentah, yang tidak menentu dan bergantung kepada pelbagai keadaan. Mereka menggunakan pelbagai alat peramalan dan bergantung pada masa untuk mengesahkan atau membantah ramalan mereka. Lima model yang paling sering digunakan ialah:
- Harga niaga hadapan minyakPerkara struktur berasaskan regresiSistem analisis siriBerma autoregressive modelGrafik stokastik umum keseimbangan umum
Harga niaga hadapan minyak
Bank-bank pusat dan Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) terutamanya menggunakan harga kontrak harga minyak sebagai alat ukur mereka. Peniaga dalam niaga hadapan minyak mentah menetapkan harga oleh dua faktor: penawaran dan permintaan dan sentimen pasaran. Walau bagaimanapun, harga niaga hadapan boleh menjadi peramal yang lemah, kerana mereka cenderung menambah terlalu banyak varians terhadap harga minyak semasa.
Model Struktur Berasaskan Regresi
Pengaturcaraan komputer statistik mengira kebarangkalian tingkah laku tertentu pada harga minyak. Sebagai contoh, ahli matematik boleh mempertimbangkan daya seperti tingkah laku di kalangan anggota OPEC, tahap inventori, kos pengeluaran, atau tahap penggunaan. Model berasaskan regresi mempunyai kuasa ramalan yang kuat, tetapi ahli sains mungkin gagal memasukkan satu atau lebih faktor, atau pembolehubah yang tidak dijangka dapat melangkah untuk menyebabkan model berasaskan regresi ini gagal.
Model Autoregressive Vector Bayesian
Salah satu cara untuk memperbaiki model berasaskan standard adalah dengan menambah pengiraan untuk mengukur kebarangkalian kesan kejadian yang diramalkan pada minyak. Kebanyakan ahli ekonomi kontemporari suka menggunakan model autoregressive vector Bayesian (BVAR) untuk meramalkan harga minyak, walaupun kertas kerja Tabung Kewangan Antarabangsa 2015 mencatatkan model-model ini berfungsi paling baik apabila digunakan pada maksimum 18 bulan dan apabila bilangan pemboleh ubah ramalan yang lebih kecil dimasukkan. Model BVAR dengan tepat meramalkan harga minyak pada tahun 2008-2009 dan 2014-2015.
Model Siri Masa
Sesetengah ahli ekonomi menggunakan model siri masa, seperti model pelepasan eksponen dan model autoregressive, termasuk kategori ARIMA dan ARCH / GARCH, untuk membetulkan untuk batasan harga hadapan minyak. Model-model ini menganalisis sejarah minyak di pelbagai titik dalam masa untuk mengeluarkan statistik yang bermakna dan meramalkan nilai-nilai masa depan berdasarkan nilai yang diperhatikan sebelum ini. Analisis siri masa kadang-kadang salah, tetapi biasanya menghasilkan hasil yang lebih tepat apabila ahli ekonomi menggunakannya untuk jangka masa yang lebih pendek.
Model Keseimbangan Umum Stokastik Dynamic (DSGE)
Model keseimbangan stokastik dinamik (DSGE) menggunakan prinsip makroekonomi untuk menjelaskan fenomena ekonomi yang rumit; dalam kes ini, harga minyak. Model DSGE kadangkala berfungsi, tetapi kejayaan mereka bergantung pada peristiwa dan dasar yang tidak berubah sejak pengiraan DSGE didasarkan pada pemerhatian sejarah.
Menggabungkan Model
Setiap model matematik bergantung pada masa, dan beberapa model bekerja lebih baik pada satu masa berbanding dengan yang lain. Oleh kerana tidak ada satu model saja yang menawarkan ramalan yang tepat, ahli ekonomi sering menggunakan kombinasi bermasalah mereka semua untuk mendapatkan jawapan yang paling tepat. Sebagai contoh, pada tahun 2014, Bank Pusat Eropah (ECB) menggunakan gabungan empat model untuk meramalkan perjalanan harga minyak untuk menghasilkan ramalan yang lebih tepat. Walau bagaimanapun, terdapat masa apabila ECB telah menggunakan model yang lebih sedikit atau lebih untuk menangkap hasil yang terbaik. Walaupun begitu, faktor yang tidak dijangka seperti bencana alam, peristiwa politik atau pergolakan sosial mungkin menggagalkan pengiraan yang paling berhati-hati.
Breaking News Mengenai Minyak
Kerana pasaran minyak mentah begitu cair (tidak ada pun) - dengan kedudukan dan harga yang berubah oleh yang tinggal kedua di atas industri (dan peristiwa yang mungkin menjejaskannya, seperti yang disebutkan di atas) adalah penting bagi pelabur dan pedagang. Terdapat banyak laman web yang melaporkan berita minyak mentah, tetapi hanya beberapa siaran berita pecah dan harga semasa. Tiga berikut menawarkan maklumat terkini.
MarketWatch
MarketWatch menyediakan "berita perniagaan, maklumat kewangan peribadi, ulasan masa nyata, alat pelaburan dan data." Oleh kerana kepelbagaian ini, ia mungkin tidak semestinya menonjol sebagai penyasar minyak, tetapi ia sentiasa menjadi salah satu yang pertama untuk memecahkan cerita, meletakkan tajuk-tajuk utama sebaik sahaja berita dimuat. Tajuk-tajuk utama ini boleh didapati di bahagian atas halaman utama di bawah tab "Berita Terkini." MarketWatch juga menyediakan butiran apabila perlu, menyiarkan cerita, kadang-kadang hanya satu perenggan atau dua, untuk menghuraikan tajuk utamanya, dan mengemas kininya sepanjang hari.
Laman ini menyediakan maklumat harga minyak semasa, cerita yang merinci laluan harga minyak-termasuk ulasan pasaran pra dan penutupan komentar koma dan pelbagai ciri. Syarikat itu mempunyai pautan aktif pada halaman pendaratan yang menunjukkan harga WTI. Dalam kebanyakan artikel, MarketWatch juga termasuk pautan aktif ke harga minyak, jadi apabila anda membaca artikel, harga harga yang disertakan adalah saat ini.
Di samping itu, MarketWatch menawarkan analisis yang lebih mendalam tentang berita ekonomi yang memandu harga minyak.
Halaman Komoditi Reuters
Reuters mempunyai bahagian khusus dalam laman sesawangnya yang melepaskan berita minyak, cerita latar belakang dan harga semasa. Ia juga menawarkan lebih banyak kisah mendalam dan analisis tentang sektor ini secara keseluruhan, termasuk pembaharuan sektor pemanduan harga (ia lebih baik daripada MarketWatch dalam hal ini) dan adalah baik untuk melepaskan sebarang berita penting seperti yang diumumkan kepada umum. Reuters juga menerbitkan keratan yang sering memperincikan pergerakan harga minyak dan faktor di belakang pergerakan tersebut.
CNBC
CNBC mempunyai halaman dalam talian yang khusus untuk berita minyak. Semasa waktu pasaran AS, ia menerbitkan kepingan khusus minyak yang relevan. Ini berfungsi kira-kira setiap jam apabila anda melihat halaman utamanya. CNBC kerap mengemas kini artikelnya apabila terdapat pergerakan harga minyak, tetapi ia tidak menyediakan makanan langsung kepada harga minyak seperti MarketWatch. Namun, ia menyumbang dengan memberikan kisah sektor minyak yang baik termasuk semua penggerak harga utama dan perkembangan harga.
