Apa yang pendek?
Pendek pendek adalah perdagangan di sisi pendek dengan sejumlah besar peserta, yang sangat meningkatkan risiko pukulan pendek. Pendek pendek boleh berlaku dalam mana-mana kelas aset - saham, bon, komoditi atau mata wang. Sekiranya pukulan pendek berkembang pada sesak pendek, ia boleh mengakibatkan kerugian yang ketara - terutamanya jika peserta tidak menggunakan perintah berhenti-berhenti.
Memahami Singkat Pendek
Untuk membantu memahami psikologi di belakang perdagangan pendek yang sesak, pertimbangkan contoh ini. Visualisasikan sejumlah besar orang yang penuh sesak ke dalam bilik kecil untuk mengasyikkan dengan daya tarikan yang morbid di makhluk berbahaya koma - seperti labah-labah atau labah-labah gergasi. Sekarang, bagaimana jika ular ular atau laba-laba tiba-tiba datang? Khemah untuk keluar dari bilik terikat menyebabkan kecaman dan kecederaan ketika orang berebut untuk keluar secepat mungkin. Apabila ini berlaku di pasaran, kita melihat perebutan yang sama untuk menutup kedudukan dan bukannya kecederaan, kerugian adalah tol yang diekstrak dari orang ramai.
Takeaways Utama
- Celana pendek yang ramai ini merujuk kepada banyak kedudukan pendek pada satu stok, mata wang atau aset lain. Celana pendek berpotensi sangat mudah diperketatkan jika pasaran berubah. Minat bunga adalah cara utama untuk mengenalpasti sesak pendek dan harus memberikan jeda pedagang sebelum menumpuk.
Bilakah Seluar pendek Sesak Beraksi?
Seluar pendek yang ramai biasanya berlimpah di hujung ekor pasaran beruang. Dalam pasaran ekuiti, permulaan pasaran lembu sering ditandai dengan penutupan perdagangan pendek yang penuh sesak, yang membawa kepada indeks penanda aras yang melonjak dan mempamerkan kemajuan yang ketara, seperti yang berlaku pada bulan Mac 2003 dan sekali lagi pada bulan Mac 2009 berhampiran tamatnya Kemelesetan Besar. Pendek yang sesak juga boleh datang dengan tiba-tiba kerana berita khusus syarikat, seperti pengambilalihan atau peningkatan keuntungan yang menyebabkan perengkuh yang besar. Sebagai contoh, pada tahun 2015, pembuat kopi kopi Keurig Green Mountain Inc. melonjak kira-kira 70% pada berita mengenai pengambilalihan yang menyebabkan perit untuk tiba-tiba menamatkan perdagangan pendek jangka pendek dalam stok.
Pemantauan Seluar pendek
Pelabur boleh mengenal pasti seluar pendek yang sesak dengan menganalisis metrik seperti faedah pendek dan nisbah faedah pendek (SIR) untuk stok. Jika metrik ini menunjukkan kenaikan pesat, ia mungkin menandakan bahawa perdagangan pendek semakin ramai. Prospek untuk membuat beberapa keuntungan dengan mengikuti trend (menurun), dalam hal ini, harus ditimbang terhadap risiko menimbulkan kerugian besar jika celana pendek itu dapat diperas.
Contoh Seluar Pendek di Pasaran Forex
Pinjaman yang diambil dalam mata wang asing berjumlah rendah. Ini kerana orang atau syarikat biasanya menukarkan pinjaman mata wang asing ke mata wang tempatan mereka, tetapi pembayaran balik akhirnya dibuat dalam mata wang asing. Pada tahun 2015, puluhan ribu pengguna di Eropah Timur menghadapi kos yang lebih tinggi untuk membayar balik pinjaman gadai janji yang didominasi dalam franc Switzerland selepas Switzerland tanpa disangka-sangka menghapuskan topi pada kadar pertukaran franc terhadap euro pada bulan Januari tahun itu. Pengguna ini telah meminjam dalam franc Swiss kerana kadar faedah lebih rendah daripada kadar pinjaman atas mata wang tempatan.
Malangnya, pandangan yang dipegang oleh kebanyakan peserta pasaran bahawa Switzerland akan terus menaikkan kadar pertukaran franc Switzerland telah menjadikan perdagangan franc Switzerland pendek yang sangat sesak.
Satu lagi contoh perdagangan pendek yang sesak di dalam pasaran mata wang adalah perdagangan membawa besar-besaran yang melibatkan pengurangan yen Jepun dan bertahan lama pada aset yang menghasilkan lebih tinggi dalam tempoh 2005 hingga 2008.
