Isi kandungan
- Gambaran keseluruhan
- Spread Kredit
- Spread Debit
Kredit Spread vs. Spread Debit: Tinjauan Keseluruhan
Apabila berdagang atau melabur dalam pilihan, terdapat beberapa strategi penyebaran pilihan yang boleh digunakan oleh seseorang - penyebaran menjadi pembelian dan penjualan pilihan yang berbeza pada asas yang sama sebagai pakej.
Walaupun kita dapat mengklasifikasikan spread dengan pelbagai cara, satu dimensi umum adalah untuk bertanya sama ada strategi itu adalah penyebaran kredit atau spread debit atau tidak. Penyebaran kredit, atau spread kredit bersih, menyebarkan strategi yang melibatkan penerimaan bersih premium, sementara spread debit melibatkan pembayaran bersih premium.
Takeaways Utama
- Penyebaran pilihan adalah strategi yang melibatkan pembelian dan penjualan opsyen serentak pada aset asas yang sama. Penyebaran kredit melibatkan menjual pilihan premium tinggi ketika membeli pilihan premium rendah dalam kelas yang sama atau sekuriti yang sama, yang mengakibatkan kredit kepada akaun peniaga. Penyebaran debit melibatkan membeli pilihan premium tinggi ketika menjual pilihan premium rendah dalam kelas yang sama atau keselamatan yang sama, yang mengakibatkan debit dari akaun pedagang.
Spread Kredit
Penyebaran kredit melibatkan penjualan, atau penulisan, pilihan premium tinggi dan pada masa yang sama membeli pilihan premium yang lebih rendah. Premium yang diterima daripada pilihan bertulis adalah lebih tinggi daripada premium yang dibayar untuk pilihan yang panjang, yang mengakibatkan premium dikreditkan ke dalam akaun peniaga atau pelabur apabila kedudukan dibuka. Apabila peniaga atau pelabur menggunakan strategi penyebaran kredit, keuntungan maksimum yang mereka terima adalah premium bersih. Penyebaran kredit menghasilkan keuntungan apabila pilihan 'menyebar sempit.
Sebagai contoh, seorang peniaga melaksanakan strategi penyebaran kredit dengan menulis satu pilihan panggilan Mac dengan harga mogok $ 30 untuk $ 3 dan pada masa yang sama membeli satu pilihan panggilan Mac pada $ 40 untuk $ 1. Memandangkan pengganda biasa pada pilihan ekuiti ialah 100, premium bersih yang diterima ialah $ 200 untuk perdagangan. Selain itu, peniaga akan mendapat keuntungan jika strategi penyebaran itu sempit.
Peniaga yang menurun menjangkakan harga saham menurun, dan, dengan itu, membeli pilihan panggilan (panggilan panjang) pada harga mogok tertentu dan menjual (panggilan pendek) bilangan pilihan panggilan yang sama dalam kelas yang sama dan dengan tamat tempoh yang sama pada mogok yang lebih rendah harga. Sebaliknya, peniaga-peniaga menaik harapkan harga saham meningkat, dan oleh itu, membeli pilihan panggilan pada harga mogok tertentu dan menjual nombor panggilan yang sama dalam kelas yang sama dan dengan tamat tempoh yang sama pada harga mogok yang lebih tinggi.
Spread Debit
Sebaliknya, penyebaran debit-yang paling sering digunakan oleh pemula untuk strategi pilihan-melibatkan pembelian pilihan dengan premium yang lebih tinggi dan pada masa yang sama menjual pilihan dengan premium yang lebih rendah, di mana premium yang dibayar untuk pilihan panjang penyebaran lebih daripada premium diterima dari pilihan bertulis.
Tidak seperti penyebaran kredit, penyebaran debit menghasilkan premium didebit, atau dibayar, dari akaun pedagang atau pelabur apabila kedudukan dibuka. Penyebaran debit terutamanya digunakan untuk mengimbangi kos yang berkaitan dengan memiliki kedudukan pilihan panjang.
Sebagai contoh, seorang peniaga membeli satu pilihan Mei dengan harga mogok $ 20 untuk $ 5 dan pada masa yang sama menjual satu pilihan Mei dengan harga mogok $ 10 untuk $ 1. Oleh itu, dia membayar $ 4, atau $ 400 untuk perdagangan. Sekiranya perdagangan itu keluar daripada wang, kerugian maksimumnya akan berkurangan kepada $ 400, berbanding dengan $ 500 jika dia hanya membeli opsyen itu.
