Apa itu Contrarian
Pelaburan kontrarian adalah gaya pelaburan di mana para pelabur sengaja menentang trend pasaran semasa dengan menjual apabila orang lain membeli, dan membeli apabila kebanyakan pelabur menjual.
Pelabur Contrarian percaya bahawa orang yang mengatakan pasaran akan berbuat demikian hanya apabila mereka dilaburkan sepenuhnya dan tidak lagi mendapat kuasa beli. Pada ketika ini, pasaran berada di puncak. Jadi, apabila orang meramalkan penurunan, mereka sudah habis dijual, dan pasaran hanya boleh naik pada ketika ini.
Apa itu Pelaburan Contrarian?
Asas Strategi Contrarian
Pelaburan kontrarian adalah, seperti namanya, strategi yang melibatkan tindak balas terhadap sentimen pelabur pada suatu masa tertentu. Prinsip-prinsip di sebalik pelaburan kontrarian boleh digunakan untuk saham individu, industri secara keseluruhan atau bahkan seluruh pasaran. Seorang pelabur kontrarian memasuki pasaran apabila orang lain merasa negatif mengenainya. Kontrarian percaya nilai pasaran atau stok berada di bawah nilai intrinsiknya dan dengan demikian mewakili peluang. Pada dasarnya, pesimisme yang banyak di kalangan pelabur-pelabur lain telah menolak harga saham di bawah apa yang sepatutnya, dan pelabur kontrarian akan membeli itu sebelum pulangan sentimen yang lebih meluas dan harga saham rebound.
Menurut David Dreman, pelabur kontrarian dan penulis Strategi Pelaburan Contrarian: Generasi Seterusnya , pelabur bereaksi terhadap perkembangan berita dan overprice "panas" saham dan meremehkan pendapatan saham bermasalah. Ini berlebihan mengakibatkan pergerakan harga menaik terhad dan jatuh curam untuk stok yang "panas" dan meninggalkan ruang bagi pelabur kontrarian untuk memilih saham yang kurang prihatin.
Pelabur Contrarian sering menumpukan saham tertekan dan kemudian menjualnya apabila harga saham telah pulih dan pelabur lain mula menargetkan syarikat itu juga. Pelaburan kontrarian dibina di sekitar idea bahawa naluri ternakan yang boleh mengawal arah pasaran tidak membuat strategi pelaburan yang baik. Walau bagaimanapun, sentimen ini boleh menyebabkan kehilangan keuntungan jika sentimen kenaikkan harga yang meluas di pasaran membuktikan benar, yang membawa kepada keuntungan pasaran walaupun para kontrarian telah menjual kedudukan mereka. Begitu juga, stok undervalued yang disasarkan oleh kontrarians sebagai peluang pelaburan mungkin masih kurang dinilai jika sentimen pasaran kekal menurun.
Contrarian Investing vs Value Investing
Pelaburan kontrarian adalah sama dengan nilai pelaburan kerana kedua-dua nilai dan pelabur contrarian mencari saham yang harga sahamnya lebih rendah daripada nilai intrinsik syarikat. Nilai pelabur umumnya percaya bahawa pasaran berlebihan kepada berita baik dan buruk, sehingga mereka percaya bahawa pergerakan harga saham dalam jangka pendek tidak sesuai dengan asas jangka panjang syarikat.
Banyak pelabur nilai berpendapat bahawa terdapat garis halus antara pelaburan nilai dan pelaburan kontrarian, kerana kedua-dua strategi mencari sekuriti undervalued untuk menjadikan keuntungan berdasarkan bacaan mereka mengenai sentimen pasaran semasa.
Takeaways Utama
- Pelaburan kontrarian adalah strategi pelaburan yang melibatkan belenggu terhadap arah aliran pasaran sedia ada untuk menjana keuntungan. Pelabur Contrarian biasanya mencari saham yang terdesak atau trend pasaran yang pendek di pasaran lembu yang memberi tumpuan kepada saham "panas" yang menerima perhatian media atau dinamik pasaran semasa.
Contoh Pelabur Contrarian
Contoh yang paling menonjol dari seorang pelabur contrarian ialah Warren Buffett. "Ketakutan apabila orang lain tamak, dan tamak apabila orang lain takut" adalah salah satu petikannya yang paling terkenal dan merangkum pendekatannya untuk melaburkan pelaburan. Pada kemuncak krisis kewangan 2008, apabila pasaran jatuh di tengah-tengah gelombang pemfailan muflis, Buffett menasihati pelabur untuk membeli saham Amerika. Sebagai contoh, beliau membeli ekuiti untuk syarikat-syarikat Amerika, termasuk bank pelaburan Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Sepuluh tahun kemudian, nasihatnya terbukti betul. S & P 500 meningkat sebanyak 130 peratus dan saham Goldman melonjak sebanyak 196 peratus.
Michael Burry, pemilik dana perunding neurologi yang berpangkalan di California, adalah satu lagi contoh pelabur kontrarian. Melalui penyelidikannya pada tahun 2005, Burry memutuskan bahawa pasaran subprima telah salah dan terlalu panas. Dana lindung nilai beliau Scion Capital memendekkan bahagian-bahagian yang terburuk dari pasaran gadai janji subprima dan keuntungan dari mereka. Kisahnya ditulis dalam buku - The Big Short - oleh Michael Lewis dan telah dijadikan filem dengan nama yang sama.
